Hírlevelek

5.heti gyorsjelentés – Amikor az amerikai elnök is képes átgondolni mindent

By február 4, 2019 július 2nd, 2020 No Comments

Miután kedd reggel is lefutottam a napi két kilométeremet átolvastam a CNBC és a Reuters híreit. Itt olvastam egy olyan hírt, ami felvillanyozott. Ugyanis megjelent az AMD vállalat gyorsjelentése, amely felülmúlta a várakozásokat. A cikkből az is kiderült 2018-ban a S&P500 indexében az AMD volt a legjobban teljesítő vállalat, mert 73%-ot erősödött tavaly a részvény ára. Így egy nap alatt az AMD részvénye a negyedéves jelentésnek köszönhetően közel 20%-ot emelkedett. Ugyanekkor olvastam azt is, hogy az Egyesült Államok azt tervezi, hogy kiadja a Kanadában őrizetbe vett Huawei vezetőjét, Meng Wangzout. Az ügyészek egy másik ügyet is bejelentettek a társaság ellen, amelyben azzal vádolták a Huawei munkatársait, hogy megpróbálták ellopni a T-Mobile USA Inc. „Tappy” nevű robotjának tervezését. A cikkek elolvasása után kocsiba szálltam és levezettem pár kilométert a Veszprém melletti Adásztevelre.

Itt volt találkozóm régi ügyfelemmel, Dénessel. Egy csésze mézes fahéjas kávé mellett átbeszéltük meglévő értékpapírjait, illetve jövőbeni terveit. Dénest kérdésére tájékoztattam arról, hogy az IMF szerint 3,5 százalékkal bővülhet idén a GDP, jövőre pedig 3,6 százalékos lehet a növekedés. Dénest 2014 óta ismertem, akkor európai vállalatok kötvényét, illetve két befektetési alapot vásárolt. Mindkét vállalat kötvénye idén jár le ezért is szeretett volna találkozni velem. Az egyik kötvény a 4,25% Strabag, míg a másik az 5,00%-s Osram vállalati kötvénye volt. Ügyfelem azt is elmondta, hogy a most lejáró kötvények árából piacvezető globális vállalatok és banki–pénzügyi szektor részvényeit kívánja megvásárolni úgy, hogy ezt az összeget 4 millió forinttal megnövelné. Dénes elmondta azt is, hogy ő jelenleg is a távközlési területen dolgozik, és jól megfizetik, ezért most nincs szüksége erre a pénzre, elmondása szerint minimum 5 évre félre tudja tenni. Így ügyfelemnek a Tartós Befektetési Számlát ajánlottam, hiszen annak kamat adómentességét maximálisan ki tudja használni. Ügyfelem erősen érdeklődött a gyógyszerkutatással és forgalmazással foglalkozó cégek után is. Tájékoztattam, hogy hétfőn a vártnak megfelelő eredményeket jelentett a Pfizer, az amerikai gyógyszergyártó a 14 milliárd dolláros árbevételen (+2% év/év) 0,64 dolláros EPS-t ért el. Illetve tájékoztattam arról is, hogy a két svájci óragyártó, a Richemont és a Swatch alacsonyabb exportadatokról számolt be mostani jelentésükben. Dénes elmondta, hogy szerinte az egyre jobban jellemzi a befektetőket, hogy nem a luxusmárkák iránt érdeklődnek. Kérésének megfelelően meg is néztünk egy párat, így láthattuk, hogy a Hugo Boss árfolyama 13,33%-ot, míg a Zara-t, a Bershka-t összefogó Inditex vállalat részvénye ugyancsak 13,38%-ot veszített egy év alatt az értékéből. Ellenben a Partner Bank Fókuszkönyvében is megtalálható kiskereskedelmi óriás a Nike több, mint 20%-ot menetelt előre egy év alatt. De tájékoztattam arról is, hogy az utóbbi idők azért kedveztek egy-két luxuscikknek, több közt a Kering, a Moncler, Christian Dior, a Hermés és Burberry részvényének is. Igaz az elmúlt napokban erre az is rátett, hogy kilőtt a Moet Hennessy Louis Vuitton vállalat részvénye a most megjelent 2018-as évi 46828 millió eurós bevételének köszönhetően. Ügyfelemnek azt is elmondtam, hogy a svéd hálózati szolgáltató, az Ericsson a negyedik negyedévben a magas konverziós költségek miatt már egyre jobban veszteségeket halmoz fel és a hét elejét mínusszal kezdte. Viszont jó hírként közöltem, hogy a csalásokkal megvádolt német banknak jó lehetősége kínálkozott, ugyanis a Katar állami vagyonalapja bejelentette, hogy növelni kívánja részesedését a Deutsche Bankban. Ez annál is inkább jó hír, hogy a Deutsche Bank Q4 gyorsjelentése is silányra sikerült és a vállalat részvénye jócskán 10 euró alatt van, ami nagy visszaesés ahhoz képest, hogy 2007-ben még 89 euró fellett is járt a Bank árfolyama. Dénes ezek után érdeklődött a Caterpillar részvénye után, amire elmondtam azt, hogy a cég a héten adta ki gyorsjelentését, a cég a negyedik negyedévben, nagyon alulmúlta a várakozásokat. Végezetül Dénessel átnéztük a Partner Bank Fókuszkönyvét és a Mastercard, illetve a Visa részvényébe, az Apple, a Nike és az Ecolab részvényébe és a most 89%-os árfolyamon álló 3,8% dollár kamatot fizető Xerox kötvényébe fektette be tőkéjét. Ezen a héten oktatásokon kívül sokat tárgyaltam. Tárgyalásaim egy-két kivétellel a San Marco utcában zajlott. Szombaton viszont Visegrádra készültem, a múlt heti ügyfelemmel, Károllyal folytassam a megkezdett tárgyalást.

Kora délelőtt érkeztem a Rigoletto cukrászdába, ahol Károly egy koffeinmentes Arabica kávéval fogadott. Károly ismét elmondta, hogy

informatikai céget vezet és a cégnél levő két éves osztalékát és nyereségét szeretné befektetni amerikai részvényekbe, alapokba és vállalati kötvényekbe. Károllyal megbeszéltük a befektetési politikát, így kiderült, hogy 4%-os hozamelvárással rendelkezik és Tartós Befektetési Számla mellett döntött. De a tárgyalás előtt kíváncsian várja a tájékoztatásom a heti gazdasági eseményekről.

Tájékoztattam, hogy a hétvégére 1,146 pontra gyengült a dollár az euróval szemben. Ezt a hetet is meghatározták az amerikai vállalatok gyorsjelentései is, illetve a békülékenyebb hangulat. A hét közepén már látszódott egykét ponton a megegyezés az amerikai és kínai felek között, így enyhült a kereskedelmi háború nyomása. Hetet Donald Trump protekcionista intézkedései jellemezték, viszont ezen a héten a FED is meglepte a piacokat. Ugyanis a várakozásokkal összhangban a FED nem változtatott az irányadó kamaton, ami jelenleg 2,5%-on tartózkodik. Jerome Powell mérsékeltebb hangnemet ütött meg a 2019-es év esetleges kamatemeléseiről. Elmondta, hogy a mérlegfőösszeg automatikus leépítése is módosításra kerülhet, amennyiben szükséges.

A héten több vállalat adta ki gyorsjelentését, így megtudhattuk kiváló számait a Danaher most 5,36 milliárd dolláros bevételi eredményeiről, illetve a gyengébb egy részvényre profitot hozó eredményt a Lockheed Martin-nál. Megjelentek a kiváló számai a Boeing-nek, a ConocoPhillipsnek és az eBay-nek. Az eBay 763 millió dolláros nyereségre tett szert a negyedik negyedévben. Kiderült, hogy a McDonald’s-nál az USA-ban 2,3%-kal növekedtek a legalább egy éve nyitva tartó éttermekben az értékesítések és hozta a várakozást a vállalat. Jó gyorsjelentése volt a Fókuszkönyves 3M Companynak, Visa-nak, a Mastercard-nak, Microsoft-nak, az egyik napról a másikra 12%-ot emelkedő Facebook-nak. Ugyancsak rekord bevétele lett az Amazon-nak és a Chevron-nak is. Gyengébb számokat közölt a Verizon távközlési cég, a PayPal és az Apple. Érdekességképpen a Tesla felülteljesítette az elemzői várakozásokat, de egy részvényre jutó nyeresége kevesebb lett. A hét meglepetése az Exxon Mobil és a 8,14%-ot emelkedő FMC volt. Donald Trump ezen a héten elfogadta a Demokrata Párt javaslatát, miszerint egy háromhetes költségvetést, amelyben rögzítik a kormányzati munkára szánt pénzeket. Így ezen időszak alatt folytatódhat a Mexikói fal, fa és fémkerítés építésével kapcsolatos vita és egyezség. Washingtonban találkozott január 30-31-én a kínai–amerikai fél, amelyről kiszivárgott, hogy februárban még magasabb szintre emelkedhet a tárgyalási folyamat, hiszen az amerikai elnök szeretne találkozni február elején a kínai elnökkel, Hszi Csin Ping-gel. Így akár Donald Trump hajlandó lehet elhalasztani a kínai termékeket érintő importvámok megemelését, akkor is, ha március elsejéig nem történik meg a végleges megállapodás. A FED nyilatkozatának és a kedvező gyorsjelentéseknek köszönhetően pozitív befektetési hangulatról beszélhettünk. Az olaj ára, a WTI emelkedése a héten lelassult, míg a befektetési arany csak 1,14%-ot emelkedett.

Európában megint a Brexit-tel kapcsolatos dolgok borzolták a kedélyeket. Ugyanis a héten erről tartott szavazást Theresa May. Ezen a szavazáson többségben voltak, akik elutasítják a megállapodás nélküli kilépést, a Hard Brexitet, de az időpont maradt. A vártnak megfelelőt jelentett a Merck gyógyszergyár és a spanyol Banco Bilbao. Kiderült, hogy felvásárlásokkal növekedne a Lufthansa.

A tárgyalás végén Károly egy limonádé mellett vásárlási ajánlatot adott le az Apple, a Microsoft, a Danaher és a Lockheed Martin részvényére és a Symantec 5%-os kötvényére, illetve a Parvest Equity USA Small részvényalapjára.

Szólj hozzá

Küldjön üzenetet!