E-mobility vagyonkezelt részvénykosár
Amphenol: Az AI-adatközpontok kereslete rekordnegyedévet hozott
Az Amphenol második negyedéves árbevétele 55 százalékkal, rekordot jelentő 8,8 milliárd dollárra nőtt, organikus alapon pedig 30 százalékos bővülést ért el. A tisztított részvényenkénti eredmény 67 százalékkal, 1,35 dollárra emelkedett, az üzemi marzs pedig 29,8 százalékot ért el. A növekedést szinte valamennyi végpiac támogatta, de különösen erős volt az IT- és adatkommunikációs üzletág, ahol az AI-adatközpontokhoz szükséges nagysebességű csatlakozók, kábelek és hálózati megoldások iránti kereslet hajtotta az értékesítést. A negyedéves eredményt 80 millió dolláros vám-visszatérítés is javította.
A megrendelések 10,7 milliárd dolláros rekordot értek el, így a book-to-bill mutató 1,23-ra emelkedett, vagyis jóval több új rendelés érkezett, mint amennyi bevételt a vállalat elszámolt. A szabad cash flow 1,2 milliárd dollár volt, miközben részvény-visszavásárlásra és osztalékra összesen 515 millió dollárt fordítottak. A CommScope korábban felvásárolt üzletága is a vártnál jobban teljesít, ezért annak 2026-os bevételi hozzájárulását 4,1-ről 4,6 milliárd dollárra emelték. A harmadik negyedévre már 9,3–9,4 milliárd dolláros árbevételt vár az Amphenol, ami további 50–52 százalékos éves növekedést jelentene.
Telemedia vagyonkezelt részvénykosár
Apple: Saját AI-modellt fejlesztett a kínai piacra az Alibaba támogatásával
Az Apple kifejezetten a kínai piacra tanított saját nagy nyelvi modellt az Alibaba közreműködésével, ami eltérést jelent attól a korábbi stratégiától, amelyben helyi partnerek modelljeire támaszkodott volna. Az Apple Intelligence kínai bevezetése a következő hónapokban várható, miután a kínai internetfelügyelet júliusban regisztrálta a szolgáltatást. A kínai változatban az Alibaba Qwen modellje is szerepet kap, és korábbi hírek szerint a Baidu technológiáját is bevonhatják. Az Apple és az Alibaba a Reuters megkeresésére nem kommentálta az értesüléseket.
A saját modell nagyobb kontrollt adhat az Apple-nek afelett, hogyan működnek az AI-funkciók a kínai iPhone-okon, miközben segíthet megfelelni a helyi szabályozási követelményeknek. Ez különösen fontos, mert az Apple az elmúlt időszakban teret vesztett a Huaweihez hasonló kínai gyártókkal szemben, amelyek már széles körben kínálnak beépített AI-funkciókat. Ha a bevezetés valóban megtörténik, az Apple lehet az első külföldi vállalat, amely saját fejlesztésű AI-modellt kínálhat hivatalosan Kínában. A lépés így egyszerre erősítheti az iPhone versenyképességét és csökkentheti az Apple függését a külső modellektől egyik legfontosabb piacán.
Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár
TSMC: 1,8 milliárd dollárral száll be a Sony új japán chipgyárába
A TSMC és a Sony 4,69 milliárd dolláros közös vállalatot hoz létre Japánban következő generációs képérzékelők fejlesztésére és gyártására. A Sony 465 milliárd jent, mintegy 2,92 milliárd dollárt fektet a projektbe, míg a TSMC hozzájárulása 282 milliárd jen, vagyis körülbelül 1,8 milliárd dollár lesz. A Sony marad a többségi tulajdonos, a sorozatgyártás pedig a tervek szerint 2029-ben indulhat Kumamoto prefektúrában.
Az Advanced Vision Semiconductor Manufacturing nevű vállalat elsősorban okostelefonokhoz készít majd fejlett képérzékelőket. A Sony adja a szenzortechnológiai, terméktervezési és fejlesztési tudást, míg a TSMC fejlett gyártástechnológiáját és tömegtermelési tapasztalatát viszi a közös vállalkozásba. A beruházás ugyanabban a régióban valósul meg, ahol a TSMC már működteti JASM chipgyárát, így tovább erősíti a vállalat japán gyártási jelenlétét. A tőkét több lépcsőben biztosítják a piaci kereslet függvényében, a teljes kapacitás kiépítéséhez pedig japán állami támogatással is számolnak.
Best of Income vagyonkezelt részvénykosár
Az Allianz második negyedéves, részvényesekre jutó nettó profitja 8,7 százalékkal, 2,60 milliárd euróra csökkent, elmaradva a 2,79 milliárd eurós elemzői várakozástól. A visszaesést elsősorban a 643 millió euróra ugró átszervezési költségek okozták, amelyek egy része régi informatikai rendszerek gyorsított kivezetéséhez kapcsolódik, miközben a biztosító egyre több AI-alapú munkafolyamatot vezet be. A működési teljesítmény ugyanakkor kifejezetten erős maradt: az üzemi profit 10,6 százalékkal rekordot jelentő 4,9 milliárd euróra nőtt, amit főként az élet- és egészségbiztosítási, valamint a vagyonkezelési üzletág támogatott.
Az első féléves üzemi profit 8,6 százalékkal, 9,4 milliárd euróra emelkedett, így már elérte az egész éves cél középértékének 54 százalékát. Az Allianz ezért változatlanul 17,4 milliárd eurós, plusz-mínusz 1 milliárdos üzemi eredménnyel számol 2026-ra. A mostani profitcsökkenés tehát nagyrészt az AI-átálláshoz kapcsolódó egyszeri informatikai költségeket tükrözi, miközben az alaptevékenység eredménytermelő képessége tovább javult.
Smart and ESG vagyonkezelt részvénykosár
Cisco: Az AI-hálózatok kereslete a vártnál erősebb növekedést hozhat
A Cisco negyedik pénzügyi negyedéves bevétele 18 százalékkal, rekordot jelentő 17,3 milliárd dollárra nőtt, meghaladva a 16,82 milliárd dolláros elemzői várakozást. A növekedést egyre inkább az AI-adatközpontok hálózati infrastruktúrája hajtja: a hiperskálázó ügyfelektől érkező AI-megrendelések csak a negyedévben 4 milliárd dollárt, a teljes pénzügyi évben pedig 9,3 milliárd dollárt értek el. A hálózati termékek bevétele 28 százalékkal nőtt, a Cisco pedig 2027-re már 7,5 milliárd dollár bevételt vár a hiperskálázóknak szállított AI-infrastruktúrából.
A vállalat a 2027-es pénzügyi évre 72,2–73,4 milliárd dolláros árbevételt jelez előre, jóval meghaladva a 68,69 milliárd dolláros piaci várakozást. A részvény mégis több mint 4 százalékkal esett a tőzsdezárás utáni kereskedésben, mivel az AI-növekedéssel kapcsolatos magas várakozások már nagyrészt beépültek az árfolyamba, miközben a következő negyedévre jelzett 65–66 százalékos korrigált bruttó marzs kissé elmaradt a konszenzustól. A nagyobb hardverarány és az emelkedő alkatrészköltségek rövid távon nyomást gyakorolhatnak a marzsokra, de az AI-adatközpontok gyors építése tartósan erős keresletet teremthet a Cisco hálózati eszközei iránt.
Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár
Siemens: Rekord ipari profitot hozott az AI-adatközpontok kereslete
A Siemens június végével zárult negyedévében 25 százalékkal, rekordot jelentő 3,52 milliárd euróra növelte ipari üzletágainak profitját, jócskán meghaladva a 3,18 milliárd eurós elemzői várakozást. A bevétel 7 százalékkal, 20,79 milliárd euróra emelkedett, míg a megrendelések 13 százalékkal, szintén rekordot jelentő 27,9 milliárd euróra nőttek. Az erős teljesítményt elsősorban az AI-adatközpontok, a félvezetőgyártók, valamint az automatizálási és ipari szoftvermegoldások iránti kereslet hajtotta.
A Siemens már a világ tíz legnagyobb adatközpont-üzemeltetője közül kilenccel dolgozik együtt, az ehhez kapcsolódó megrendelések pedig a pénzügyi év első kilenc hónapjában három számjegyű ütemben bővültek. A vállalat ezért a szeptemberben záruló 2026-os pénzügyi évre várt részvényenkénti eredményt 10,70–11,10 euróról 11,20–11,50 euróra emelte. A részvény ennek ellenére több mint 5 százalékkal esett a jelentés napján, miután az árfolyam az év eleje óta már közel 20 százalékot emelkedett. A rekord rendelésállomány és az AI-infrastruktúrához kapcsolódó kereslet ugyanakkor továbbra is erős alapot ad a következő negyedévek növekedéséhez.
Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár
Alphabet: Akár 25 milliárd dollárnyi kötvényt bocsát ki az AI-beruházások finanszírozására
Az Alphabet 20–25 milliárd dollár bevonását tervezi új amerikai kötvénykibocsátással, amely akár tíz különböző sorozatból állhat, 2 és 40 év közötti futamidőkkel. A lépés jól mutatja, hogy a technológiai óriások az egyre drágább AI-infrastruktúra kiépítését már nem kizárólag saját készpénzállományukból finanszírozzák. Az Alphabet júliusban másodszor is megemelte 2026-os beruházási tervét, miközben a második negyedévben története során először negatív szabad cash flow-t jelentett.
Az Alphabet, az Amazon, a Meta és az Oracle 2026-ban július elejéig már mintegy 194 milliárd dollárnyi kötvényt bocsátott ki, 79 százalékkal többet, mint 2025 egészében ugyanebben az összevetésben. A nagy technológiai vállalatok idei AI-beruházásai összesen meghaladhatják a 730 milliárd dollárt, ami egyre nagyobb terhet ró a pénztermelésre. Az Alphabet ráadásul júniusban közel 85 milliárd dollárra növelte részvénykibocsátását is az erős kereslet miatt. A mostani kötvényprogram ezért nem finanszírozási kényszert, hanem egy rendkívül tőkeigényes AI-fejlesztési ciklus tudatos finanszírozását jelzi, ugyanakkor növeli a nyomást, hogy ezek a beruházások minél gyorsabban érdemi megtérülést hozzanak.
Healthcare vagyonkezelt részvénykosár
Johnson & Johnson: 5,5 milliárd dolláros egyezséggel zárná le a talkumperek nagy részét
A Johnson & Johnson becslések szerint 5,5 milliárd dollárt fizetne mintegy 76 ezer olyan kereset rendezésére, amelyek szerint talkumalapú termékei petefészekrákot okoztak. A megállapodás a fennmaradó ügyek szinte teljes körét lefedné, de csak akkor válik véglegessé, ha az érintett felperesek legalább 95 százaléka elfogadja. A társaság továbbra is vitatja a vádakat, ugyanakkor a több mint egy évtizede húzódó jogvita lezárása érdekében vállalta az egyezséget. A kifizetésekből mintegy 3 milliárd dollár 2027-ben, a fennmaradó összeg pedig 2028-ban esedékes.
A végső összeg az 5,5 milliárd dollárnál magasabb is lehet, mivel nincs felső korlátja, és a felperesi ügyvédek szerint akár 7 milliárd dollár fölé is emelkedhet. A megállapodás ugyanakkor csak a már benyújtott keresetekre vonatkozik, a jövőbeni ügyeket nem zárja ki. A J&J korábban több alkalommal próbálta csődeljáráson keresztül rendezni a pereket, sikertelenül, ezért a mostani egyezség jelentősen csökkentheti a vállalat egyik legnagyobb jogi bizonytalanságát. Rövid távon komoly készpénzkiáramlást jelent, hosszabb távon viszont kiszámíthatóbbá teheti a pénzügyi kockázatokat és felszabadíthatja a menedzsment figyelmét a gyógyszer- és orvostechnológiai üzletágak fejlesztésére.
Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →
Tekintse meg rövidhíreinket videós formában YouTube csatornánkon! Megnézem! →
