E-mobility vagyonkezelt részvénykosár

A TSMC újabb hatalmas amerikai beruházást jelentett be

A TSMC újabb hatalmas amerikai beruházást jelentett be: a világ legnagyobb szerződéses chipgyártója további 100 milliárd dollárt fordítana arizonai üzemeire. Ez a már korábban bejelentett, összesen 165 milliárd dolláros amerikai chipgyártási programra épül rá. A tervek szerint a jelenleg épülő vagy előkészített nyolc létesítmény mellé még négy új üzem jöhet, köztük egy fejlett chipcsomagolással foglalkozó gyár is.  

A beruházás háttere az AI-chipkereslet robbanása. A TSMC második negyedéves nyeresége 77%-kal, 706,6 milliárd tajvani dollárra ugrott, és a menedzsment szerint az ügyfelek — főként a nagy felhőszolgáltatók — továbbra is rendkívül erős rendelési igényt jeleznek. A cég ezért megemelte idei beruházási előrejelzését is: a korábbi 52–56 milliárd dolláros sáv helyett már 60–64 milliárd dolláros tőkekiadással számol.  

Telemedia vagyonkezelt részvénykosár

Amazon: Leépít az AI-részlegén, miközben rekordösszeget fordít fejlesztésekre

Az Amazon létszámcsökkentést hajt végre az általános mesterséges intelligenciával foglalkozó AGI-részlegénél, de az érintett munkatársak számát és a megszűnő területeket nem közölte. A szervezet az Amazon saját AI-modelljei mellett chipfejlesztési és kvantumszámítástechnikai projektekkel is foglalkozik. A vállalat szerint a gyorsan változó piaci környezetben az ügyfelek számára legfontosabb kezdeményezésekre összpontosítja erőforrásait, ami egyes munkakörök megszüntetésével jár.

Az Amazon 2024-ben mutatta be Nova alapmodell-családját, amellyel az OpenAI, az Anthropic és a Google megoldásaival kíván versenyezni, de a vezetés korábban elismerte, hogy a legnehezebb feladatokban modelljei még nem tartoztak az élmezőnyhöz. A leépítés így nem az AI-stratégia visszafogását, hanem a fejlesztések átrendezését jelzi: a társaság 2026-ra 200 milliárd dolláros beruházási keretet tervez, több mint 50 százalékkal meghaladva az előző évi szintet. A kevesebb projektre koncentrált fejlesztés javíthatja a költségek megtérülését, miközben a kulcsemberek elvesztése lassíthatja a felzárkózást a gyorsan fejlődő AI-piacon.

Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár

Microsoft: Az Azure gyorsulása igazolja az óriási AI-beruházásokat

A Microsoft június végén zárult negyedévében 18 százalékkal, 90 milliárd dollárra növelte árbevételét, az OpenAI-befektetések hatásától megtisztított részvényenkénti profit pedig 4,74 dollár lett a várt 4,24 dollár helyett. Az Azure felhőüzletág bevétele 43 százalékkal bővült, meghaladva a közel 40 százalékos elemzői várakozást. A következő negyedévre már 45 százalékos, változatlan devizaárfolyamon számított Azure-növekedést jeleztek előre, miközben a Microsoft 365 Copilot fizetős felhasználói helyeinek száma egyetlen negyedév alatt 20 millióról több mint 30 millióra emelkedett. A részvény árfolyama több mint 8 százalékkal ugrott meg a tőzsdezárás utáni kereskedésben.

Az április–júniusi beruházások éves alapon több mint 70 százalékkal, 41 milliárd dollárra nőttek, a szabad cash flow azonban a vártnál jóval magasabb, 19,6 milliárd dollár lett. A felhőüzletág szerződésállománya 678 milliárd dollárra emelkedett, ami hosszabb távra is jelentős bevételi láthatóságot biztosít. A következő negyedévre jelzett 50 milliárd dolláros beruházás elmarad a piaci várakozástól, de ez részben az adatközponti bérleti szerződések elszámolásának megváltoztatásából ered, nem pedig az AI-kapacitások tényleges visszafogásából. Az erős felhőkereslet és a növekvő Copilot-használat arra utal, hogy a rendkívül magas fejlesztési kiadások egyre kézzelfoghatóbb bevételt termelnek.

Best of Income vagyonkezelt részvénykosár

A Volkswagen akár a felére csökkentené modellkínálatát, éves termelési kapacitását pedig 10 millióról 9 millió járműre mérsékelné. Az egyes modellekhez elérhető felszereltségi változatok számát akár 75 százalékkal vágnák vissza, hogy egyszerűbbé és olcsóbbá tegyék a gyártást. A német autógyártó nyereséghányada 2021 és 2025 között megfeleződött a magas hazai költségek, a kihasználatlan gyárak, a kínai verseny erősödése, az egyre szigorúbb szabályozás és az amerikai importvámok miatt.

Sajtóértesülések szerint a vezetés négy németországi üzem bezárását és akár 100 ezer munkahely megszüntetését is mérlegeli, de ezekről a felügyelőbizottsági ülés után sem közöltek részleteket. A német gyárak átlagos kapacitáskihasználtsága 2026-ban 81 százalék lehet, és az évtized végére 73 százalékra csökkenhet, miközben a szakszervezetek ellenzik a további leépítéseket. A szűkebb termékkínálat és az alacsonyabb fix költség javíthatja a jövedelmezőséget, a tulajdonosok, a munkavállalók és Alsó-Szászország eltérő érdekei azonban lassíthatják az átalakítást.

Smart and ESG vagyonkezelt részvénykosár

Linde: Az AI-chipgyártás húzza a növekedést, emelték a profitcélt

A Linde második negyedéves árbevétele 9 százalékkal, 9,29 milliárd dollárra nőtt, meghaladva a 8,99 milliárd dolláros elemzői várakozást. A tisztított részvényenkénti eredmény 10 százalékkal, 4,50 dollárra emelkedett, szintén felülmúlva a piaci becslést. A növekedés legerősebb hajtóereje az elektronikai üzletág volt, ahol az értékesítés 18 százalékkal bővült a félvezetőgyártók növekvő gázigénye miatt.

A társaság 17,60 dollárról 17,70 dollárra emelte a 2026-os tisztított részvényenkénti profitcél alsó határát, miközben a 17,90 dolláros felső értéket változatlanul hagyta. A következő negyedévre 4,45–4,55 dolláros eredményt vár, ami éves alapon 6–8 százalékos növekedést jelentene. A Linde közben mintegy 1 milliárd dollárt fektet két arizonai iparigáz-üzembe, amelyek egy vezető chipgyártó új gyárait látják majd el ultratiszta nitrogénnel, oxigénnel és argonnal. Az AI- és nagy teljesítményű chipek gyártásának bővülése így többéves, szerződéses bevételi lehetőséget teremthet a vállalat számára.

Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár

Unilever: Több mint egy évtizede nem nőtt ilyen gyorsan az értékesített mennyiség

Az Unilever második negyedéves mögöttes értékesítése 5,8 százalékkal nőtt, jócskán meghaladva a 4,3 százalékos elemzői várakozást. Az eladott termékek mennyisége 5,5 százalékkal emelkedett, ami több mint tíz éve a legerősebb negyedéves teljesítmény, míg a teljes forgalom 3,8 százalékkal, 13 milliárd euróra bővült. A növekedést elsősorban India, Indonézia és Latin-Amerika, valamint a Dove, Vaseline és Cif márkák erős kereslete támogatta. A kedvező számokra a részvény árfolyama közel 7 százalékkal ugrott meg.

A vállalat a bevétel 16,1 százalékát fordította marketingre, elsősorban a legfontosabb márkák erősítésére, ami segített visszaszerezni a korábban saját márkás termékeknek átengedett vásárlókat. A szépségápolási, jólléti és háztartási üzletágak egyaránt 5 százalék felett növekedtek, miközben az élelmiszer-divízió értékesített mennyisége 0,1 százalékkal csökkent. Az Unilever az egész éves mögöttes növekedési várakozását a korábban jelzett 4–6 százalékos sáv alsó részéről a teljes sávra emelte, a második félévre pedig 4–5 százalékos bővülést vár. A lassabban növekvő élelmiszer-üzletág leválasztását legkésőbb 2027 közepéig tervezi befejezni, ami tovább növelheti a gyorsabban bővülő márkák súlyát.

Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár

Mastercard: Stabil fogyasztás és külföldi költések húzták a profitot

A Mastercard második negyedéves nettó bevétele 14 százalékkal, 9,3 milliárd dollárra nőtt, a tisztított részvényenkénti eredmény pedig 5,04 dollár lett, meghaladva a 4,77 dolláros elemzői várakozást. A hálózaton feldolgozott tranzakciók összértéke 8 százalékkal, 2,9 ezer milliárd dollárra emelkedett, mivel a geopolitikai és gazdasági bizonytalanság ellenére kitartott a fogyasztói költés. A kedvező eredményekre a részvény árfolyama 2,6 százalékkal erősödött.

A más országban kibocsátott kártyákkal végzett fizetéseket mérő, jövedelmezőbb határokon átnyúló forgalom 12 százalékkal bővült, amit az utazási és szabadidős kiadások is támogattak. A csalásmegelőzési, kiberbiztonsági és adatelemzési megoldásokat tartalmazó hozzáadott értékű szolgáltatások bevétele 20 százalékkal nőtt. Ez tovább csökkenti a Mastercard függését a hagyományos tranzakciós díjaktól, miközben a magasabb jövedelmű ügyfelek erős költése ellensúlyozza, hogy az alacsonyabb jövedelmű háztartások már óvatosabbá váltak.

Healthcare vagyonkezelt részvénykosár

Roche: A devizahatások ellenére kitart az éves növekedési célok mellett

A Roche első féléves árbevétele svájci frankban 2 százalékkal, 30,36 milliárd frankra csökkent, változatlan árfolyamon azonban 6 százalékkal nőtt. Az üzemi eredmény devizahatások nélkül 10 százalékkal, 11,86 milliárd frankra emelkedett és meghaladta az elemzői várakozásokat, a svájci frank erősödése miatt jelentett alapon viszont 1 százalékkal visszaesett. A kedvezőbb működési teljesítményre a részvény árfolyama 3,3 százalékkal erősödött.

A gyógyszerportfólióban az Ocrevus értékesítése 7, a Hemlibráé 11 százalékkal bővült, miközben a szemészeti Vabysmo amerikai forgalma az erősödő verseny miatt elmaradt a várakozásoktól. A kínai diagnosztikai üzletág bevétele változatlan árfolyamon 15 százalékkal csökkent az árazási reformok következtében. A Roche fenntartotta 2026-os céljait: közepes egyszámjegyű árbevétel-növekedést és magas egyszámjegyű tisztított részvényenkénti profitbővülést vár. Az év második felében az újonnan engedélyezett készítmények szélesebb bevezetése, valamint a mellrák és az elhízás kezelésére fejlesztett gyógyszerek eredményei kerülhetnek előtérbe.

Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →

Tekintse meg rövidhíreinket videós formában YouTube csatornánkon! Megnézem! →