E-mobility vagyonkezelt részvénykosár
Tovább nőtt az Nvidia bevétele
Az Nvidia ismét sikeres negyedévet zárt. A cég a 2027-es pénzügyi év első negyedévében 81,615 milliárd dollár árbevételt hozott össze – ez negyedéves alapon 20%, éves összevetésben pedig 85% növekedés. A profit még látványosabban ugrott: 58,321 milliárd dollárra nőtt, ami a cikk szerint +211% év/év, miközben a bruttó árrés 74,9%-ra emelkedett. A pénzügyi rekordok mellett az Nvidia egy fontos „kommunikációs” váltást is meglépett: átalakította a szegmensbesorolásait. Innentől nem bontja külön a professzionális és a gamer videókártyákat; ehelyett az AI-gyorsítók és adatközponti chipek a Data Center szegmensbe kerülnek, minden más pedig az Edge Computing alá. A Data Centert is kettévágják: Hyperscalers (a nagy felhőszolgáltatók hardvervásárlásai) és ACIE (felhős, ipari és üzleti AI) kategóriára.
A friss bontás már most beszédes: a negyedévben a Hyperscalers 37,869 milliárd dollár, az ACIE pedig 37,377 milliárd dollár bevételt hozott – vagyis az „üzleti/ipari AI” már szinte vállvetve halad a hyperscalerekkel. Közben az Edge Computing összesen 6,369 milliárd dollárt tett ki. A cikk szerint a menedzsment azt várja, hogy idővel az ACIE akár nagyobb is lehet, míg a hyperscalereknél a saját fejlesztésű chipek és a versenytársak miatt korlátozottabb lehet a növekedési tér. A következő negyedévre az Nvidia a cikkben idézett terv szerint 91 milliárd dollár körüli árbevétellel számol, és azt is jelzi: az adott negyedévben nem tervez AI-hardvert szállítani Kínába.
Telemedia vagyonkezelt részvénykosár
A Tencent felemás eredményeket közölt
A Tencent első negyedéves számai összességében javultak, de a piac várakozásait így is alulmúlták, mert a cég látványosan felpörgette az AI-beruházásokat. A bevétel 196,5 milliárd jüanra nőtt (+9% éves alapon), ami kicsivel elmaradt az elemzők által várt 199 milliárdtól. A nettó profit 58,1 milliárd jüan lett, szintén a várakozások alatt. A menedzsment üzenete egyszerű: most többet költenek, hogy később erősebbek legyenek az AI-versenyben.
A pozitív oldal: a gaming továbbra is erős. A belföldi játékbevétel 6%-kal, a nemzetközi 13%-kal nőtt, a zászlóshajó címek (pl. Honour of Kings, Peacekeeper Elite) megtartották a felhasználói aktivitást, és újabb címek is hozzátettek. Emellett az online hirdetés is jelentősen, 20%-kal bővült 38,2 milliárd jüanra, részben az AI-alapú célzás javulása miatt. A gyengébb pont az AI-költségoldal. A Tencent már korábban jelezte, hogy növeli az AI-költést (saját modellekre is), és a hírek szerint a capex az első negyedévben 31,9 milliárd jüanra ugrott 27,5 milliárdról, miközben a cég tavaly is magas, kb. 79 milliárd jüanos capexet futtatott. Közben a kínai tech-szektorban élesedik a verseny: elemzők szerint a ByteDance és az Alibaba agresszívebben lép AI-fronton, a Tencent pedig a Hunyuan 3.0 modelllel próbál közelíteni.
Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár
Visszaléphet a Manus felvásárlásától a Meta
A Meta visszaléphet Manus nevű AI-startup felvásárlásától, miután a kínai hatóságok nemzetbiztonsági okokra hivatkozva megtiltották az ügyletet. A Wall Street Journal értesüléseire hivatkozó anyag úgy írja le a helyzetet, hogy Peking a tranzakció „leépítését” kéri, és több hetes határidőt szabott arra, hogy a Meta állítsa vissza a Manus kínai eszközeit és válassza le az esetlegesen átkerült adatot/technológiát.
A fejlemény kellemetlenül érinti a vállalatot, mivel a felvásárlás a beszámolók szerint már nagyrészt megtörtént, így a „szétbontás” operatív és jogi szempontból is bonyolult lehet. A hírek szerint több befektető (pl. ázsiai szereplők) együttműködhet a fordított tranzakcióban, miközben a kínai fél szankciókat is mérlegelhet, ha a visszafordítás nem teljeskörű. A tágabb üzenet egyértelmű: Kína egyre szigorúbban kezeli a külföldi (különösen amerikai) befektetéseket a „frontvonalat jelentő” technológiákba, és a Manus-ügy precedensként is szolgálhat más AI-startupok számára is.
Best of Income vagyonkezelt részvénykosár
Az Enagás egyharmados részesedést szerez a francia Teragában
Az Enagás bejelentette, hogy megállapodott a szingapúri állami vagyonalappal, a GIC-vel: 573 millió euróért megveszi a francia gázhálózati és tárolói cég, a Terega 31,5%-os részesedését. A tranzakciót az Enagás idén zárná, és a lépést a vállalat az európai ellátásbiztonság erősítésével, valamint a hidrogén-infrastruktúrára történő stratégiai fókuszváltással indokolja. A Terega több mint 5 000 km földgázvezetéket és két föld alatti tárolót üzemeltet: ez nagyjából a francia gázszállítási hálózat 16%-át, a tárolói kapacitás 27%-át jelenti. Az Enagás és a Terega már most is együttműködik a két ország közötti gázkapcsolatokban, és partnerek egy tervezett spanyol–francia hidrogénvezetékprojektben is.
Az Enagás szerint az ügylet várható 8%-os megtérülést hozhat, és 2032-ig átlagosan évi 15 millió euróval járulhat hozzá a nettó eredményhez. A cég ezzel párhuzamosan azt is közölte, hogy 40%-ot elad az Enagás Renovable-ból a Hy24-nek 48 millió euróért, miközben 20%-ot megtart; ez a lépés idén +9,5 millió euró egyszeri nettó eredményhatást adhat. Az első negyedév nettó profitja ugyanakkor közel 13%-kal esett 56,9 millió euróra, de a vállalat szerint továbbra is tartja a 2026-os célokat.
Smart and ESG vagyonkezelt részvénykosár
Sikeres negyedévet zárt a Linde
A Linde az első negyedévben felülteljesítette az elemzői várakozásokat, ezért megemelte a 2026-os profit-előrejelzés alsó sávját. A világ legnagyobb ipari gázgyártója az idei kiigazított EPS-t 17,60–17,90 dollárra várja (korábban 17,40–17,90), miután az első negyedévben a kiigazított EPS 4,33 dollár lett a várt 4,26 helyett. A menedzsment szerint a Linde üzlete nagyrészt hosszú távú szerződésekre épül, ezért a fókusz az ügyfélkötelezettségek teljesítésén van.
A cég ugyanakkor azt mondta, hogy továbbra is számít „többlet kapacitásra”, amivel új, többéves szerződéseket is tudnak kötni. A Linde „ipari termelési barométernek” számít (oxigén, nitrogén, hidrogén stb.), és a vállalat szerint a közelmúltbeli héliumhiány közepette is jól pozícionált. A második negyedévre 4,40–4,50 dollár kiigazított EPS-t várnak.
Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár
Nagy mértékben növelte profitját a Munich Re
A Munich Re 2026 első negyedévében 57%-kal növelte nettó profitját, miután a nagy káreseményekből származó kifizetések a tavalyinál jóval alacsonyabbak voltak. A viszontbiztosító 1,714 milliárd euró nyereséget jelentett (egy évvel korábban 1,094 mrd), ami nagyjából egybevágott az elemzői várakozásokkal (konszenzus: 1,729 mrd). A társaság egyúttal megerősítette a 2026-os éves céljait, vagyis a menedzsment szerint eddig nem látszik olyan romló kártrend, ami miatt módosítani kellene a terveket. A piac számára ez azt üzeni: a kárhányad a negyedévben kedvezően alakult, és a cég továbbra is tartja a profitcélokat.
Eközben a Munich Re 2,25 milliárd eurós részvény-visszavásárlási programja is elindult, mégsem tudta érdemben megmozdítani az árfolyamot: a papír a 52 hetes mélypont közelében ragadt (kb. 469,9 euró, miközben a 2026. május 13-i mélypont 467,3 euró volt). A háttérben az erős makró-ellenszél áll: az Európai Bizottság 0,6%-ra vágta a német növekedési előrejelzést (korábban 1,2%), és a geopolitikai bizonytalanság az erős fundamentális jellemzők mellett is óvatossá teszi a befektetőket.
Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár
Visszatér a kézi leltározáshoz a Starbucks
A Starbucks leállította az Észak-Amerikában alig kilenc hónapja bevezetett AI-alapú készletszámláló rendszerét. Ez alig kilenc hónapja futott élesben, de a bolti tapasztalatok alapján túl sokszor hibázott: összekevert hasonló termékeket, kihagyott tételeket, így a „gyorsabb és pontosabb” folyamat helyett bizonytalanságot hozott. A vége az lett, ami a kávézóláncok világában a legdrágább: a baristák és üzletvezetők visszatérnek a kézi készletszámláláshoz, vagyis az AI nem levette a terhet, hanem extra köröket tett rá.
Közben egy amerikai környezetvédő szervezet azt állítja, hogy a Starbucks „recyclable” feliratú, egyszer használatos műanyag poharai a gyakorlatban nem újrahasznosításban, hanem többnyire szemétben végzik. A csoport nyomkövetőket tett a poharakba, majd újrahasznosító kukákba dobta őket; a Reuters összefoglalója szerint a nyomkövetés alapján egyik semjutott el újrahasznosító üzembe, sok a lerakó/égető irányába ment, néhány pedig válogatási pontokon „tűnt el”. A Starbucks vitatja a kísérlet értelmezését, és azzal érvel, hogy a végeredményt a helyi infrastruktúra és a gyűjtési rendszer minősége döntően befolyásolja. A két történet jól mutatja, hogy a fejlesztések és hangzatos kommunikáció csak akkor éri el célját, ha valós működés során is megbízhatónak és igaznak bizonyulnak.
Healthcare vagyonkezelt részvénykosár
Zöld utat kapott a Roche új Alzheimer-tesztje
A Roche zöld utat kapott Európában egy új, vérből elvégezhető Alzheimer-tesztre. A vállalat megkapta a második európai engedélyt (CE jelölést) az Elecsys nevű vizsgálatához, amelyet az Eli Lillyvel közösen fejlesztettek. Ez azért nagy lépés, mert az Alzheimer gyanúját ma gyakran csak nehezebben hozzáférhető módszerekkel lehet megerősíteni, például agyi PET-vizsgálattal vagy gerinccsapolással. Egy vérteszt ezzel szemben gyorsabb, kevésbé megterhelő, és szélesebb körben elérhető lehet.
Fontos: a teszt nem feltétlenül „egy csapásra” mondja ki a diagnózist, inkább azt segíti, hogy az orvosok korábban és célzottabban kiválasszák, kinél indokolt a további vizsgálat vagy kezelés. Ennek most külön súlya van, mert megjelentek olyan Alzheimer-gyógyszerek, amelyeknél a korai felismerés sokat számíthat.
Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →
Tekintse meg rövidhíreinket videós formában YouTube csatornánkon! Megnézem! →
