Eljött az ideje annak, hogy munkába meneküljek a bejglik, a halászlé, a karácsonyi édességek, a szaloncukrok émelyítő ugyanakkor vonzó telítődése után. Miután karácsonyi és az újévi ünnepek alatt felszedtem pár kilót, arra az elhatározásra jutottam, hogy január 03-át futással kezdem. A margitszigeti futás közben találkoztam Erikával és Zoltánnal, akikkel közös általános iskolába jártunk. Miután lefutottunk 3 kilométert, megittunk egy teát a közeli étteremben, ahol elmondták, hogy ebben az évben is a takarékoskodás, a megtakarítás mellett szeretnének dönteni. Miután facebookon ismerik és nyomon követték a pályafutásomat, így megbeszéltünk egy konzultációs időpontot, mert havonta 40.000 forintot szeretnének félretenni a fizetésükből, illetve a már összespórolt hét és fél millió forintot szeretnék biztonságosan elhelyezni külföldön, magasabb hozamra, kamat adómentesen minimum öt évre. Elmondták, hogy az általános iskolai szerelemből 22 éves korukban esküvő lett, majd három gyermek boldog szülei lettek. Jelenleg Zoltán egy technikai eszközöket árusító cégvezető marketingese, míg Erika pedig egy egyetemen tanít. Szombat délutánra beszéltük meg a találkozót egy budapesti kávézóba.

A futás után már január 03-án bementem az irodába, hiszen várt a munka és tárgyalások sorozata.

Ebéd közben átolvastam a gazdasági híreket. Itt olvastam, hogy a Wizz Air 20%-kal, a Ryanair csak 3%-kal, 9,3 millió főre növelte az utasforgalmát decemberben. A hírek között szerepelt, hogy a befektetők örülnek a kínai beszerzési menedzseri indexnek, ugyanis kiderült, hogy a központi statisztikai hivatal adatai szerint a feldolgozóipari PMI a várakozásokkal összhangban 51,6 pont lett, míg a szolgáltatóipar esetében 55,0 pontra emelkedett, szemben a várt 54,7 ponttal. Látszik, hogy Kína továbbra sem áll meg a fejlődésben, viszont egyes elemzők szerint Kína gazdasága lassul. A cikkből az is kiderült, hogy a Kínai Jegybank már most megkezdte a felkészülést a február 16-án kezdődő holdújévre, mely a megnövekvő készpénzkereslet miatt évről évre kihívás elé állítja a kínai pénzügyi rendszert. A bankok likviditásának növelése érdekében átmenetileg 2 százalékponttal, 15%-ra csökkentették a kötelező tartalékrátát. A cikk elolvasása után megnyugodtam, hiszen azt is láttam, hogy az ázsiai tőzsde december közepe óta kiugrott. A hongkongi tőzsdeindex a Hang Seng január 03-án már 22901 ponton, azaz 5%-os pluszban állt, míg a Nikkei 225 indexe, több, mint 300 pontos emelkedést jelentet december 14-hez képest. Meglepő adatnak számít, hogy Japánban a Nikkei 225 indexe 2013-at követően 2017-ben tudott jelentősen emelkedni, így több mint 20%-ot erősödött az év végére.

A délutánt elemzésekkel és az estét már tárgyalássokkal töltöttem, péntek estéig 5 tárgyalásom volt, abból kettőt az Andrássy úti irodában tárgyaltam. Péntek esti tárgyaláson ügyfeleim nagyon örültek, hiszen három értékpapírt vásároltak még tavaly nyáron és ezek a papírok az elmúlt egy hónap során nagyot meneteltek előre. A Nike részvénye az elmúlt hónapban 5,89%-ot erősödött, miután 46 centes egy részvényre jutó eredményt ért el a Nike a második üzleti negyedévben, ami felülmúlta az elemzők 40 centes várakozását. A másik ilyen értékpapír pedig a Portugál Államkötvény volt, hiszen kiderült, hogy a Fitch visszaemelte a befektetésre ajánlott minősítésbe Portugáliát. A hitelminősítő az eddigi „BB+” bóvli kategóriából „BBB”-be emelte az adósbesorolást, rögtön két osztályzatot lépve. Így a portugálok besorolása a 2011 után végre a Fitch-nél is kikerült a bóvliból, így a S&P mellett már két hitelminősítőnél is befektetésre ajánlott kategóriában áll az állam. A harmadik értékpapír, az AMD részvénye volt, egy hónap alatt kiugró hozamot hozott nekik az addig veszteséget termelő processzor és chipgyártással foglalkozó cég, ugyanis az elmúlt hónapban 19,88%-ot emelkedett az AMD részvénye.

Szombat délelőtt találkoztam ismét futótársaimmal, Zoltánnal és Erikával az újpesti Cafe Five kávézóban. Helyet foglalva a szilveszteri fogadalmammal ellentétben egy finom, koffeines Cortado kávét, míg ügyfeleimnek egy-egy Latte Machiattot rendeltem. Ügyfeleim újfent elmesélték, hogy a bankszámlájukon található 7 és fél millió forintot helyeznék el Tartós Befektetési Számlán minimum öt évre. Ezt követően tájékoztattam a MIFID 2 előírásoknak megfelelően a költségekről is, majd közösen elkészítettük a konstruktív konzultációt, amiből kiderül, hogy milyen kockázattűrő képességgel és milyen hozamelvárásokkal rendelkeznek. Zoltán és Erika veszteségtűrése meghaladta a 30%-ot is, mint elmondták 2009-es válság előtt sokat jártak kaszinóba és saját maguk tőzsdéztek is. Jelenleg részvényekben és részvényalapokban gondolkodnak, de számukra azért fontos a biztonság is. Zoltán elmesélte, hogy a nagyobbik, 14 éves gyermeküknek, Kornélnak szeretnének összegyűjteni az egyetemi oktatásra még pénzt, ezért hajlandóak havi 40-50 ezer forintot is félretenni. Erika kérte, hogy szeretne jegyzetelni beszélgetés közben és érdeklődött az elmúlt három heti gazdasági eseményekről is.

Tájékoztattam őket, hogy 2017 december 18-a óta Amerikában több politikai és gazdasági nagy esemény történt. Még tavaly év végén megismételt szavazás után elfogadásra került az új adóreform. Elsőre nem ment át a teljes törvénytervezet, de másnap a képviselőház, a törvényhozás alsóháza is elfogadta, hogy a nyereségadó a 35%-ról 21%-ra csökkenhet az Egyesült Államokban. A képviselőház 227:203 arányban, míg a szenátus 51:48 szavazattal fogadta el a törvényjavaslatot. Eredetileg a szenátusi javaslatban 2019 év lett volna a bevezetés éve, de a módosítást követően ez már 2018 január 1. lett, illetve az eredeti változatban 20% szerepelt, de a képviselőház ezt 21%-ra módosította a szenátussal egyetértve. Az 1%-os eltérés egyébként 100 milliárd dollárral több adóbevételt jelent a 20%-os kulcshoz képest, valamint ennek segítségével sikerült 1,5 ezermilliárd dollár alatt tartani a költségvetésre gyakorolt hatást. A törvény megszavazását Donald Trump saját Twitter oldalán üdvözölte, majd december 25-én írta alá azt.

A befektetői jókedv viszont elmaradt a várakozásoktól, napokig szinte oldalazott a piac, az amerikai tőzsdeindexek 2018 kezdetéig szinte csak oldalaztak, egyhelyben jártak. Január 2-án viszont megindult a befektetési kedv is. Az elmúlt egy hét alatt 2,33%-ot, míg az elmúlt egy hónap alatt 4,61%-ot emelkedett a Dow Jones indexe. A technológiai szektort képviselő Nasdaq 100 indexe ugyancsak az idei évben talált magára, ismételten emelkedni kezdett az index január első hetét már 4,02%-os pluszban, 6653,29 ponton zárta. Tavaly év végén rengeteg mutató jelent meg Amerikában. Kiderült, hogy 20 ezer fővel kevesebb embert foglalkoztattak a kiskereskedelmi szektorban a leépítések miatt, viszont kedvező adatok jelentek meg összességében, decemberben a magánszektorban a vártnál jóval több, 250 ezer új munkahelyet teremtettek. A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe 97,2 pontra emelkedett a korábbi 96,8 pontról.

A Goldman Sachs az év elején több chipgyártót megnevezett nyertesnek, miszerint akár bevételi akár kockázati oldalról is időállóak lehetnek. Ide sorolta az év elején 9,98%-ot emelkedő Xilinx cég részvényét, a 11,32%-ot emelkedő Nvidia részvényt. Szerinte a harmadik egymást követő évben sem tudott megújulni a Toshiba (annak ellenére, hogy egy hét alatt 4,52%-ot, egy hónap alatt 16,61%-ot emelkedett a részvény), ezért a Goldman Sachs szerint nem érdemes a vállalatba fektetni. Viszont a Goldman Sachs egyik vezetője, az Advanced Micro Devices (AMD) és a Texas Instruments részvényeinek eladását ajánlja a magas árfolyam és a megújulás hiánya miatt. Több év után nyereséges negyedévet zárt a BlackBerry. A cég január első hetében 23,81%-ot emelkedett. A BlackBerry vállalat eddig a mobiltelefon, az okos telefon és táblagépek piacában mozgott, viszont több gépjárműgyártóval leszerződött fedélzeti műszergyártásra és a hét elején pedig megállapodott Kína legnagyobb keresőportáljával a Baidu-val. Az együttműködésben a Baidu a BlackBerry Qnx operációs rendszerét alkalmazza az Apollo önvezető technológia platformján, a BlackBerry pedig beépíti készülékei operációs rendszerébe a Baidu járműelektronikát és nagyfelbontású térképeit. Ebben az évben már kiderült, hogy átlépte az egymilliárd dolláros összbevételt a Disney új filmje, a Csillagok háborúja VIII: Az Utolsó Jedik című epizódja. Ezáltal a Walt Disney részvénye átlépte a 92,70 eurót, így egy hónap alatt 3,77%-ot emelkedett a cég részvénye. Amerikában a BlackRock alapkezelő december végén 5,16%-os részesedést szerzett a Richter-ben.

Zoltánt és Erikát egy újabb kávé után tájékoztattam, hogy 2017-ben a WTI típusú kőolaj 61%-ot, míg a 2018-ban újabb 2,44%-ot emelkedett. Tájékoztattam őket arról is, hogy a dollár a befektetői rosszkedvnek köszönhetően és az euró erősödés miatt, január első hetének végére 1,204 ponton állt az euróval szemben. A befektetési arany az utolsó egy hónapban 4,32%-ot erősödött. Az S&P500 indexen belül a félvezetőgyártók 36%-os árfolyamnyereséget halmoztak fel 2017-ben, a kiskereskedelmi szektor 29%-et, a pénzügyi szolgáltatók pedig 23%-os nyereséget könyvelhettek el. Az év végén megbüntették az Apple céget, mivel befolyásolták a régi típusú iPhone-kat, mégis a cég a hét végére 3,41%-os pluszban zárt. A múlt hónap végén az Alibaba szerette volna felvásárolni 1,2 milliárd dollárért a MoneyGram online fizetési szolgáltatással foglaló vállalatot. Végül a hosszú tárgyalások és a közös megegyezés után a Trump adminisztráció nem adta meg az engedélyt, mert egy kínai nagyvállalat ilyen befolyásra ne tegyen szert egy katonai ellenőrzésű online pénzügyi cégben. Erika szerint viszont hosszabb távon a kínaiak szert fognak tenni egy ennél jóval nagyobb tőkéjű online saját fizetésű szolgáltatásra.

 Európában cél alatti infláció teljesült december végére, remek BMI index, nagyon erős eurót láthattunk az újév kezdetén. Tavaly év végén a DAX 30 index áttörte a korábbi ellenállás szintet, 13.200 pont környékén tartózkodott, majd december 18-án már 13.300 felett volt, aztán oldalazni kezdett a DAX indexe, majd 13.368 ponton zárta a hetet. Katalóniában év végén parlamenti választásokat tartottak, miután korábban a függetlenségi népszavazás után a madridi kormányzat feloszlatta a tartományi parlamentet. Az európai piacot nem befolyásolták a választások, de az Euro Stoox50 indexe enyhe pluszban tudott csak zárni, az utolsó héten 2,96%-os erősödéssel. A francia CAC40 indexe az utolsó hónapban 2,09%-ot, míg az angol FTSE100 indexe viszont a sikeres brexiti tárgyalásoknak köszönhetően 5,5%-ot emelkedett.

A magyar forint hullámvasúton volt az év végéig, az MNB legutolsó döntései miatt viszont tudott erősödni, péntekre 308,7 forinton zárt a magyar valuta. A hétvégére a Damleir egy hét alatt 3,08%-ot, míg a rivális Volkswagen 7,66%-ot erősödött. Gyengült viszont az utolsó hónapban a Deutsche Bank részvénye 2,91%-ot és 2,67%-ot a spanyol Telefonica.

Mivel Erikának és Zoltánnak délután egy családi rendezvényre kellett menniük, így a beszélgetést lezárva megköszönték a tájékoztatót. Az indulás előtt azonban ittunk még egy pohár limonádét és megbeszéltük, hogy jövő hét szombaton, vidéken folytatjuk a tárgyalást. A tárgyalást követően én is siettem, ugyanis egy családi rendezvényre mentem, édesapám névnapját tartottuk egy fantasztikus mozival egybe kötve a budapesti Arénában.