A hét elejét a San Marco utcai irodában töltöttem tárgyalásokkal, míg a hét közepén Dunaharasztiba Csabához kellett leutaznom. Csaba ugyanis 2013-ban megvásárolta a most lejáró 4,25%-os kamatozású Strabag kötvényét. Illetve akkor több részvényt is vásárolt, például megvette az Unilever, a Johnson&Johnson, a Chirch&Dwight és a Prudential részvényt. Most ezek nyereségét, illetve további 4 millió forintot szeretne befektetni középtávon részvényalapokba, illetve banki szektor részvényeibe. Csaba már a találkozó előtt érdeklődött, hogy milyen lehetőségei vannak európai részvényvásárlásra. Csaba a telefonban viszont érdeklődött a heti európai, illetve amerikai gyorsjelentésekről, amiről én tájékoztattam is. Kedden a Rosenbauer, az osztrák tűzoltó készülékgyártó jelentette be előzetes eredményeit a 2018-as pénzügyi évre vonatkozóan. Az értékesítése 6%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, így 900,1 millió eurót tett ki a bevétele, illetve kiderült, hogy Skechers cipőgyártó a vártnál jóval jobb eredményt ért el. A hét elején jelentett még a Teva gyógyszergyártó cég is, a vállalat a 4,5 milliárd dolláros árbevételen kicsivel a várt alatti 0,53 dolláros tisztított EPS-t ért el. De elmondtam azt is, hogy kiugró számokról számolt be a Mattel, így árfolyama 23%-ot emelkedett egy nap alatt.
A találkozóra a dunakeszi Part Cafe-ben került sor, egy-egy bécsi cappucciner fogyasztása közben Csaba elmesélte, hogy nemrég házasodott és a párjával úgy döntöttek, hogy hosszú távú megtakarítás is érdekli majd őket, de mindenképp Ausztriában helyeznék el az eddigi megtakarított 4 millió forintjukat, hiszen elégedettek Csaba tőkéjének a nyereségével. A beszélgetés elején elmondtam neki, hogy közel 810 ezer forint nyeresége van, amit ideje realizálni. Mivel már régóta ismertem Csabát, így tudtam, hogy szereti a magasabb kockázatokat is a nagyobb hozam reményében. Csaba a beszélgetéskor rákérdezett a hét elejei európai és magyar gazdasági és gazdaságpolitikai eseményekre is. Így tájékoztattam arról, hogy a Wirecard közel 40%-át veszítette el, mert a szingapúri egységénél pénzügyi szabálytalanságokra derült fény, amit az egyik dolgozó követett el hosszabb távon. Magyarországon a kormányfő évértékelő beszédében jelentős kedvezményeket ígért a családoknak, viszont a fenntartható fejlődés miatt az MNB-nél is szigorodó kamatpolitika kezd kialakulni. A brit GDP az előzetes várakozáshoz képest sokkal alacsonyabban, azaz 1,3%-kal emelkedett összességében 2018-ban, míg 0,2%-kal bővült a negyedik negyedében. A héten az is kiderült, hogy jelentősen gyengült a font a hét elején a dollárral szemben. A dollár mellett az angol font az euróval szemben is gyengült (0,2%-kal), viszont a brit 10 éves hozam 3 bázisponttal tudott emelkedni. Theresa May a brit parlament előtti február 14-i Brexit-tel kapcsolatos szavazást átetette február 27-re, mivel most sem sikerült az egyezség az ír-angol határral kapcsolatban. Kiderült, hogy az Európai Unióban továbbra is csökkent az új gépjárművek forgalomba helyezése, igaz nem olyan mértékben, mint 4-5 évvel ezelőtt, de a csökkenés továbbra sem állt meg. Olaszországban és Spanyolországban a bankok közleményben közölték, hogy túllépték az Európai Központi Bank tőkekövetelményeit, így már megfelelnek a likviditási követelményeknek és a stressz tűrő képességnek, amit az Unió írt elő. Kiderült, hogy a Banco BPM és az Unicredit is 12,1%-os tőke megfelelési mutatóval rendelkezik. A bejelentést kővetően Milánóban a Banco BPM részvényei 7%-kal, az UBI Banca 3%-kal míg az UniCredit 1,9%-kal emelkedett.
Amerikában ezt a hetet enyhébb emelkedéssel kezdték a vállalatok, átlagosan a részvények 0,2-0,4%-ot emelkedtek, míg a befektetési arany árfolyama stabil maradt és1.310 dolláron megállt. Hétfőn Donald Trump amerikai elnök kijelentette, hogy a jelenlegi reményekkel ellentétben nem találkozik a kínai elnökkel március elejéig, viszont hajlandó mindent megtenni, hogy a kereskedelmi háború békésen fejeződjön be. Trump nyilatkozott a mexikói fal megépítésével kapcsolatosan is, hogy rendkívüli állapotot hirdet ki, ha nem kapja meg a kellő támogatást az építéssel kapcsolatban. Csaba a beszélgetés közben rákérdezett, mit várnak az elemző cégek melyik szektor fog a megegyezés után a leghamarabb erősödni, válaszként elmondtam neki, hogy a Fidelity alapkezelő szerint a decemberi zuhanások után kedvező árazások alakultak ki, amely alkalmas több vételi pozícióra, így akár a technológiai, akár a banki-pénzügyi szektorban az év végére 15 vagy akár 20% nyereséget is elkönyvelhetünk. Csaba örült a tájékoztatásnak, így a Partner Bank Fókuszkönyvét áttekintve vételi szándékot adott le, az Apple, a Netflix, az Alibaba, a Mastercard és a Visa részvényeire.
A hét többi napját megbeszélésekkel ismét az irodában töltöttem. Miközben néztem a tőzsdei adatokat és a gazdasági jelentéseket is. Majd Andor és Rebeka hívását fogadtam péntek este, megbeszéltük a szombati találkozó helyszínét. A találkozóra a Margit-hídnál található Barakó kávézóban került sor. Andor és Rebeka egy latte machiatto mellett ismét elmondták, hogy 6-7 évre, lehetőleg Tartós Befektetési Számlán szeretnének befektetni a meglévő biztosítási pénzüket és az összegyűjtött 3,5 millió forintjukat. Illetve azt is elmondták, hogy 5-6% feletti dollár hozammal lennének elégedettek és szeretnének osztalékfizető részvényeket, illetve megújuló technikába, biotechnológiába vagy elektromos autózásba fektetnének hosszútávra. Ügyfeleim a vásárlási szándék véglegesítése előtt érdeklődtek a heti gazdasági eseményekről is.
A héten pozitív hangulat uralkodott az amerikai tőzsdéken. A technológiai papírokat összefoglaló Nasdaq 100 indexe 2,05%-ot, míg a S&P500 index 2,55%-t emelkedett egy hét alatt. A dollár a héten újra erőre kapott és meg sem állt az euróval szemben 1,29 kurzusig. Donald Trump ezen a héten azt is bejelentette, hogy a kínai-amerikai vámok életbelépésének március elsejei időpontját hajlandó 60 nappal meghosszabbítani, hogy minden kényes témára megoldást találjanak és ne lépjenek életbe a 25, illetve 15%-os vámok. A bejelentést követően a pénzügyi szolgáltatók, az energiaszektor, valamint a ciklikus fogyasztási szektor is felfelé vette az irányt. Ezen a héten is megjelentek a gyorsjelentések a tengerentúlon. Többek között megjelent a Hilton, a MGM Resorts, a Cisco és nagy biztosítási múlttal rendelkező AIG gyorsjelentése is. Az AIG részvényenként 63 centes veszteséget ért el az elemzők 42 százalékos nyereség előrejelzéséhez képest Az MGM Resorts-nak a negyedik negyedévben 3052,9 millió dollár lett a bevétele, amely meghaladta a 2954 millió dolláros konszenzust. Ráadásul az MGM Resorts árfolyama az elmúlt év során 17,5%-kal nőtt. De megismerhettük a Maxwell Technologies és a Coca Cola vállalat nagyon gyenge számait is, illetve láthattuk azt, hogy kiváló előrejelzésről számolt be az Nvidia a héten, Az Nvidia vezetői szerint ugyan az első negyedévben nem lesz hatalmas előrelépés, de a 2019 év teljes bevételi állománya meg fog egyezni a 2018-as évvel. A hír hatására a hétvégére az Nvidia részvény 6,19%-ot emelkedett. Míg pénteken megismerhettük a Kraft Heinz pozitív (bevétele 6,95 milliárd dollár, ami meghaladta 1%-kal a várakozást), a John Deere gyenge és a PepsiCo kiváló számait is. A Brent típusú nyersolaj 6,4%-ot, míg a WTI típusú olaj 1,4%-ot drágult azt követően, hogy USA olajimportja jóval alacsonyabb volt a vártnál, részben a venezuelai import kiesése, részben a szaúdi kitermelés csökkentés miatt.
Európában a héten 20 centes osztalékot jelentett be a Commerzbank. Illetve a Panasonic és a Tesla közös akkumulátorgyárat akar üzemeltetni a német Erfurtban. Péntek este viszont a Standard & Poor’s egy fokozattal feljebb, azaz BBB/A-2-re javította Magyarország államadósság minősítését. Kiderült, hogy a svájci Credit Suisse gyenge eredményeket ért el a kötvény- és részvénykereskedelemben az elmúlt negyedévben.
A beszélgetést a Kopernikus és az e-Mobility részvénykosár mellett, az Apple, a Stryker és a Danaher részvény megvásárlásával zártuk.
