Újra hétfõ van. Korán keltem, mivel Gergõ és Nóra megkértek, hogy menjek ki értük a Hõsök terére. Egy szervezett utazás keretében a velencei karneválon voltak. A Canal Grandén hajózhattak, mesélte Nóra önfeledt hangulatban. Jól érezték magukat a három napos buszos utazáson. Vezetés közben hallgattam a napi híreket. Meglepõdve tapasztaltam, hogy pénteken a Forintunk már 308,50 – en állt az euróhoz képest. Stabilan száguldott felfelé. Miközben azon gondolkodtam, hogy lassan felminõsíthet minket a Fitch és a Moodys is. Remélhetõleg a Standard and Poor’s is.
Nóra akkor szállt le a Volvo buszról, amikor a volt Felvonulás térre behajtottam. Nóra egy magas lány volt, kimagaslott a tömegben 185 cm – ével. Régi kártyapartnerem párja, Gergõé. Gergõt már kb. 10 – 12 éve ismerem, együtt pókereztünk éjszakákon át. Gergõ a büntetés végrehajtásban dolgozik, mint smasszer. Kemény szellemi, mentális munka elítéltekkel foglalkozni. A kártya kikapcsolódás a számára, amit, számomra sajna, profinként mûvel. Nóra viszont a sóbizniszben mûvész. Vállalkozó.
Nóra a nyakamba ugorva üdvözölt. Élményeirõl, a festõi, szép Szent Márk térrõl, a hajózásról beszélt. Nóra és Gergõ az élmények mesélésén túl pénzügyi tervek átbeszélése miatt is szeretett volna velem beszélni. Egy finom Latte Machiatto mellett folytattuk az irodámban a San Marco utcában. Nóra szája be sem állt, többet beszél, mint az asszony. Nem irigylem Gergõt.
Átbeszéltük az olaj árfolyam változásait, illetve az európai gazdasági mutatókat. Gergõ tudta, hogy 2016.02.23-án Az MNB 14:00-kor kamatdöntõ ülést rendez. Várható, hogy meghagyja az 1,35 % jegybank alapkamatot. Nóra és Gergõ, már halottak arról, hogy az EKB januári ülésének február 18 – ai nyilvánosságra hozott jegyzõkönyve megerõsítette a márciusra vonatkozó további monetáris politikai lazító intézkedésekkel kapcsolatos várakozásokat. Az Európai Központi Bank kormányzótanácsa egyetértett abban, hogy a növekedési kilátásokat és az infláció várható alakulását övezõ lefelé mutató kockázatok továbbra is igen jelentõsek, utóbbiak ráadásul könnyen fokozódhatnak is a vártnál intenzívebben jelentkezõ másodkörös hatásokból fakadóan. Illetve megfigyelésekre van szükség a lehetséges beavatkozások miatt. Megerõsített Nóra abban (aki ugyan, csak elõadómûvész), hogy az EKB újabb lépéseket készít elõ, ami pedig egybe vág az elnök Mari Draghi néhány nappal ezelõtti nyilatkozatának üzenetével, így nem is nagyon okozott komolyabb meglepetést a piacon.
Nóra csapong és ismételten csacsog az utazásról, a Szent Márk téri Székesegyház nagyon megfogta, amely Velence egyik legismertebb látnivalója. A Székesegyház 882 – ben épült, tetején az öt hagymakupola szépsége még Nórát is elnémította. Kívül – belül márvány, mozaikok és faragások díszítik. Tovább csacsogva (Gergõvel már csak nevetünk) elmondta, hogy Kínába utazna, csak Gergõ spórolni akar. Így szóba került Kína jelenlegi gazdasági helyzete. Nóráék Európára fókuszálva nem informálódtak Kínáról, így nem tudták, hogy a kínai piac továbbra is kínlódik, és míg az idei évben már 23% – os mínuszban tartózkodik a sanghaji index, addig Japánban száguld a részvénypiac, köszönhetõen annak, hogy a Bank of Japán újabb változtatást jelentett be. A romló kínai növekedés miatt a negatív kamatláb mellett döntött és mínusz 0,1 % – os kamatlábat vezetett be. A jegybanki betétek jelenlegi szintjére viszont marad a 0,1 % – os kamat. A hírre gyengült a jen. A Bank of Japan közleménye szerint hajlandó még tovább csökkenteni, ha az szükséges, egyben a 2% – os inflációs cél elérésének dátumát fél évvel eltolta.
A kínai bankok nagyon nagy mennyiségû hitelt helyeztek ki 2015-ben Latin-Amerikában, ezt akkor tették, amikor az Egyesült Államok befektetései csökkentek itt. Gergõ fejében egy gondolat motoszkált hosszú ideje. „Buy when there is blood on the streets.” Akkor vásárolj, amikor vér folyik az utcán. Gergõ azon gondolkozott, hogy pánik idején érdemes – e vásárolni? Ez amolyan Wall Street – i beszólás volt tõle. Aggódott, hogy a jelenlegi helyzetben érdemes e befektetni. Egy Wall Street farkasa mondattal próbálkoztam a megvilágosodásában: Az egyetlen dolog, ami közted és a célod között áll, nem más, mint az a tré sztori, amit magadnak adsz elõ, hogy miért is nem lehet elérni mindazt, amit szeretnél. Gergõnek volt pár ausztrál dollárja, amit féltett.
A januári zuhanás óta lassan konszolidálódik a helyzet az ausztrál dollár és az amerikai dollár váltószáma körül, lassan, nagyobb korrekciókkal, de felfelé halad az ár. Majd meséltem neki az olaj és a nikkel állásáról, illetve a pénteki történetekrõl.
Pénteken Amerikában, a technológiai szektorban érdekes változások mutatkoztak meg. Mínusz 0,67 % az esés õszességében, a szektorban, az IBM viszont + 5 % – os felminõsítéssel igyekezett ellensúlyozni a nagy nevek – mint pl. Apple (-1,9%), Facebook (-1,6%), Google (-2%) gyengeségeit. A cég 2011 júliusa óta nem látott mértékben drágult. Az Nvidia (+8,6%) felülteljesített vártnál jobb eredményeire és kilátásaira, de a félvezetõ iparágon (-0,6%) már nem tudott segíteni. Az egészségügyi szektor (-0,7%), a biotechnológiai iparág (-2,6%) gyengélkedett, de csak a Johnson&Johnson (+1,7%) volt az egyetlen nagypapír, amely még drágulni tudott.
Amerikában a WTI és a Brent olaj körül forgott a világ, mert az árfolyamot támogatta az a tény, hogy rekordnagyságú spekulatív short pozíció épült ki az olajra, melyeket a befektetõk a kedvezõ hírek hallatára pánikszerûen próbáltak lezárni. 34,5 dollár körül mozgott a hordó olaj ára. Pénteken záráskor 33,15 dollárral zárta Brent. A kulcskérdés azonban az, hogy vajon medve piacon vagyunk – e? Szokásos félévi kongresszus elõtti felszólalásában Yellen, a FED elnöke nem igyekezett megnyugtatni a piacokat, sõt továbbra is fokozatos kamatemelésrõl beszélt. Ugyan említette a növekedési kockázatokat (Kína, pénzügyi kondíciók szigorodása, olcsó olaj), de a piac kedvezõtlenül ítélte meg a hallottakat. A piaci várakozások jövõ februárig sem várnak kamatemelést, sõt, márciusra már 4%-os a valószínûsége a kamatvágásnak.
Ma betétbiztosítás védi az ügyfelet, akkor is, ha bankjuk sikertelen. De ez nem védi a fizetési rendszert. Glass-Steagall törvényre hivatkozva nyilatkozta Neel Kashkari amerikai bankár és politikus. Nóra szerint a Fidelity alapkezelõnek igaza van, be kell vezetni azt az eszközt, amelyet úgy hívnak, mint, hogy negatív kamatok, most az EKB által is használatba kerülhet csakúgy, mint, a központi bankoknál Dániában, Svédországban és Svájcban. Gergõ és Nóra részvényekben és kötvényekben gondolkodik. Számukra fontos a biztonság. 20 millió forint befektetendõ pénzük van. Mivel náluk a biztonság az elsõ, így nem is kérdéses a Partner Bank jelenléte.
Gergõéknek jelenleg van nagy értékû Adidas részvénye, ami nyereséget termelt neki. Illetve rendelkezik egy vállalati kötvénnyel, a Gerresheimer birtokosa. Mi is a Gerresheimer? Mennyi volt az árfolyama? Mennyi is most? A Gerresheimer a Partner Bankon is elérhetõ vállalati kötvény. Egy német gyártó, a Gereesheimer Glass Ag. a cég elsõdlegesen gyógyszerek és gyógyszeradagoló eszközök, speciális rendeltetésû üveg és mûanyag csomagolású termékeket gyárt. 2007 – ben került a tõzsdére. Nórának akkor 4000 eurója volt, amit befektetett ebbe a termékbe, 38 eurós árfolyamon. 2016. februárjában a kötvény árfolyama már meghaladta a 68,3 eurót. Tehát jó választás volt ez a vétel.
Gergõ kíváncsi volt a német piacra, a DAX – ra?
A DAX már elõzõ héten is egy hajszállal a nyári mélypont alatt zárt, e heti bevonulásával azonban 2014 õszi szintekig esett tovább. Az átfogóbb Euro Stoxx is jelentõs támasz alá került 2790 körül, ahonnan tovább is esett a hét második felére 2720 közelébe, ahol 2013 nyarán járt legutóbb. Az olasz pénzintézetektõl, a német tõkeerõs bankokon át, a pár éve megmentett spanyol hitelintézetekig minden nyomás alá került, aminek legnagyobb gyõztese persze a német állampapírpiac.
A legnagyobb vesztes a káros anyag kibocsátási botrányba keveredett Volkswagen, amelynek árfolyama 3,22 százalékkal 102,05 euróra csökkent azokra a sajtóhírekre, miszerint március vége elõtt nem számíthat megállapodásra az Egyesült Államokkal. A gépjármûalkatrészeket gyártó francia Valeo, amely tavalyi nyereségének 30 százalékos emelkedésérõl számolt be, 4,51 százalékkal 124,10 euróra drágult.
Majd az irodában még egy kávé kortyolgatása, ízlelése közben rátértünk a lehetséges instrumentumokra. A szokott módon tájékoztatást kértünk az elemzõinktõl, hogy nézzék át a meglévõ termékeket és az OTP Supra származtatott alapot, amit anno más cégnél vásároltak. Kíváncsiak voltak arra, hogy hol tart a befektetésük. Ezt követõen elkészítettük a konstruktív konzultációt. Nóra 5 megtakarítási évben gondolkodik, míg Gergõ 10 évben. Gergõ türelmes, tudja, hogy ez szükséges a hosszú távú befektetésnél. Bíznak az euróban és a dollárban, kívülállónak kockázattûrõnek tûnnének, nekem azonban nem. Egyrészt mind a kettõjüket ismerem régóta, másrészt a konzultáció kitöltése közben rájöttem, hogy 5 % esésnél elbizonytalanodnának, és azonnal hívnának. Így maximum stabil kötvények jöhetnek szóba, igaz kevesebb kamattal, a kisebb kockázat mellett.
Az üzletet félretéve Nóra ismételten elmesélte a Sóhajok hídja kedves történetét, miszerint Gergõ itt csókolta meg elõször az asszonyt. Szóba került a Piazzale Roma a Lagúnák Királynõje buszpályaudvaron Nóra elvesztette a mobilját. Gergõéket a megbeszéltek szerint hazavittem Dunakeszire. Nagy sajnálatomra az estét póker partival zártuk le. A vereség ízét egy finom kis whiskyvel mostam le.
