E-mobility vagyonkezelt részvénykosár
Újra a kötvénypiacon az Nvidia
Az Nvidia öt év után először lépett ki újra a vállalati kötvénypiacra, és végül 25 milliárd dollárt von be dollárkötvények kibocsátásával – többet, mint az eredetileg emlegetett 20 milliárd dollár. A kereslet óriási volt: a befektetői ajánlatok állítólag 85 milliárd dollárig futottak fel, ami jól mutatja, mennyire erős a bizalom az AI-chipgyártó iránt. A kötvénycsomag hét részletből áll, a leghosszabb papírok 2056-ban járnak le.
A cég hivatalosan általános vállalati célokra, illetve meglévő adósság visszafizetésére/refinanszírozására használhatja a pénzt. A fő cél inkább az lehetett, hogy az Nvidia újra „benchmarkot” állítson fel: vagyis lássa, milyen áron tud hitelhez jutni ekkora piaci súllyal. Bár az Nvidia nem maga épít óriási adatközpontokat, hanem az azokba kerülő chipeket adja el, mégis ugyanannak az AI-beruházási hullámnak a középpontjában áll, mint a hyperscalerek. A vállalat részvénye a hír napján 3,3%-kal emelkedett.
Telemedia vagyonkezelt részvénykosár
A Google igyekszik diverzifikálni chipgyártását
A Google újabb lépéssel próbálja több lábra állítani az AI-chip ellátását. A vállalat tárgyal a Samsunggal, hogy az gyártsa a következő generációs Google AI-processzor, az „Icefish” kódnevű TPU egyik részét. A fő számítási egységet továbbra is a TSMC készítené, de a Samsung egy olyan komponenst gyárthatna 2 nanométeres technológiával, amely a chipet a memóriához kapcsolja. A Google saját AI-chipje, a TPU az Nvidia GPU-inak alternatívája lehet a felhőben. Minél több Geminihez, felhős AI-szolgáltatáshoz és vállalati AI-feladathoz kell számítási kapacitás, annál fontosabb, hogy a Google ne csak egyetlen gyártótól függjön.
Az „Icefish” még fejlesztés alatt áll, a tömeggyártás pedig a beszámoló szerint akár 2028-ban indulhat. A chip tervezésében a MediaTek is részt vesz. A Samsungnak ez nagy győzelem lenne a bérgyártási üzletben, ahol a TSMC mögött próbál felzárkózni. Az AI-boom miatt a chipgyártási kapacitás stratégiai kérdés lett, és a nagy techcégek már most biztosítják a helyüket a 2028-as gyártósorokon.
Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár
Hitelt vesz fel az Amazon az AI-kiadások fedezésére
Az Amazon 17,5 milliárd dolláros hitelkeretet biztosított magának, miközben egyre nagyobb tempóban költ AI-infrastruktúrára. A finanszírozást több nagybank adja, köztük a Citibank, a Bank of America, a JPMorgan, a HSBC és a Wells Fargo. A cég hivatalosan „általános vállalati célokra” használhatja a pénzt, de a háttér egyértelmű: az AI-adatközpontok, szerverek és felhős kapacitások kiépítése óriási tőkét igényel.
A konstrukció úgynevezett „delayed draw term loan facility”, vagyis az Amazonnak nem kell egyszerre lehívnia a teljes összeget: akkor és annyit vehet igénybe, amikor szüksége van rá. Ez rugalmasabb megoldás, mint egy azonnali kötvénykibocsátás vagy egyszeri hitelfelvétel. A lépés illeszkedik a nagy techcégek új finanszírozási trendjébe: az AI-építkezést már nem csak készpénzből finanszírozzák, hanem egyre gyakrabban nyúlnak a hitel- és kötvénypiacokhoz. A Big Tech idei AI-költése már 700 milliárd dollár fölé is mehet. Amazon ezzel azt üzeni: nem akar lemaradni az AI-versenyben, de közben pénzügyileg is próbálja rugalmasan menedzselni a beruházási hullámot.
Best of Income vagyonkezelt részvénykosár
Versenyképességi gondokkal küzd a Volkswagen
Az egyik hír szerint a VW várhatóan felmondhatja a Bosch-sal kötött önvezető technológiai együttműködését. A partnerség 2022-ben indult, célja az volt, hogy a Bosch és a VW szoftvercége, a Cariad közösen fejlesszen vezetéstámogató és önvezető rendszereket a konszern márkái számára. A Bild információi szerint azonban a projekt kb. 1,5 milliárd eurós befektetés után sem hozta a várt eredményt, és a fejlesztett technológia egyelőre nem elég versenyképes. A VW ezért új hardver- és szoftverpartnert kereshet; a megállapodás akár szeptemberben megszülethet.
Közben sajtóértesülések szerint a Volkswagen-csoportnál a következő években akár 100 ezer munkahely is megszűnhet, ami a globális létszám nagyjából 15%-a lenne. Emellett több német üzem jövője is kérdésessé válhat, köztük Hannover, Zwickau, Emden és az Audi neckarsulmi gyára. A háttérben a kínai piacvesztés, az elektromos átállás magas költsége, az új riválisok és a németországi termelés drágasága áll. A VW egyszerre küzd azzal, hogy drága otthon gyártani, drága az EV-átállás, és közben a kínai versenytársak gyorsabbak, olcsóbbak és technológiailag is egyre erősebbek. A következő hónapok kulcskérdése, hogy a Volkswagen ezt fájdalmas, de kontrollált átalakítással tudja-e kezelni, vagy a költségvágások már a hosszú távú versenyképességet is veszélyeztetik.
Smart and ESG vagyonkezelt részvénykosár
Leépítés és áremelés: így optimalizál a Microsoft
A Microsoftnál egyszerre látszik a költségvágás és az áremelés: miközben a cég továbbra is hatalmas összegeket költ AI-infrastruktúrára, miközben újabb leépítési kör készülhet. A Microsoft a munkaerő kevesebb mint 2,5%-át érintő leépítést tervezhet. Ez így is több ezer állást jelenthet, főként az értékesítési, tanácsadói és Xbox-területeken. A háttérben az egész techszektorra jellemző kettősség áll: a cégek egyszerre vágnak költséget és építenek drága AI-kapacitást.
Az Xboxnál közben augusztus 1-től globális áremelés jön. A 512 GB-os modellek ára 100 dollárral, az 1 TB-os modelleké 150 dollárral nő, a 2 TB-os modellt pedig kivezetik. A Microsoft azzal indokolja a lépést, hogy a konzolokban használt memória- és tárhelychipek ára több mint 2,5-szeresére emelkedett, és 2027 őszéig további duplázódást várnak. Az AI-boom nemcsak a felhőben látszik, hanem a fogyasztói elektronikában is. Az adatközpontok elszívják a memória- és chipkapacitást, emiatt a konzolok és más eszközök gyártása drágul. A Microsoft ezért egyszerre próbálja védeni a profitmarzsot és átrendezni az Xbox üzletág költségszerkezetét.
Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár
A Meta olcsóbb okosszemüveget mutatott be
A Meta olcsóbb, tömegeknek szánt AI-okosszemüveg-családot mutatott be az EssilorLuxotticával közösen. Az új Meta Glasses ára 299 dollártól indul, vagyis jóval elérhetőbb, mint a tavaly bemutatott, 800 dolláros Ray-Ban Display modell. A cél egyértelmű: a Meta nem csak drága kütyüként, hanem mindennapi, széles körben hordható eszközként szeretné eladni az AI-szemüveget.
Az új modellek érdekessége, hogy bár a Luxotticával készülnek, nem Ray-Ban vagy Oakley márkanév alatt futnak. Több forma és szín érkezik, például klasszikus téglalap alakú keret, illetve egy vékonyabb, ovális kollekció, amelyet Kylie Jennerrel közösen terveztek. A szemüvegekben már a Meta saját új AI-modellje, a Muse Spark dolgozik, amely a vállalat Superintelligence Labs részlegének első modellje. Az IDC adatai szerint tavaly világszerte 9,6 millió okosszemüveget szállítottak le, és ebből a Meta részesedése 76,1% volt. Vagyis a cég már most vezet, az olcsóbb modellekkel pedig tovább növelheti az előnyét, miközben a Google, az Apple és a Snap is próbál pozíciót fogni ebben az új, AI-alapú viselhető eszközpiacban.
Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár
A Visa és Mastercard is beszáll az új stablecoin-hálózatba
A Visa, a Mastercard és a Coinbase is tagja annak a több mint 140 vállalatból álló konzorciumnak, amely új globális stablecoin-hálózatot indít. A kezdeményezés neve Open Standard, az új, dollárhoz kötött digitális pénz pedig Open USD lesz; a tervek szerint még idén elindul. A stablecoin olyan kriptoeszköz, amelynek értéke elvileg stabil, mert például az amerikai dollárhoz van kötve. A cél most az, hogy ne csak kriptotőzsdéken használják, hanem a vállalatok is könnyebben tudjanak vele fizetéseket indítani, pénzt mozgatni vagy elszámolni világszerte.
Az Open Standard azt ígéri, hogy a cégek költség és volumenlimit nélkül bocsáthatnak ki és válthatnak vissza Open USD-t, a mögöttes tartalékok hozamából pedig a partnerek is részesedhetnek. A hír azért fontos a Visa és a Mastercard szempontjából, mert a kártyatársaságok így nem kívülről nézik a stablecoinok terjedését, hanem megpróbálnak részt venni az új fizetési infrastruktúra kialakításában. A stablecoinok ma még főleg kriptokereskedésben használatosak, de a szabályozói háttér erősödése után a következő nagy kérdés az, hogy valódi, mindennapi fizetési eszközzé tudnak-e válni.
Healthcare vagyonkezelt részvénykosár
Kínában is bevezetné a tablettás Wegovyt a Novo Nordisk
A Novo Nordisk hamarosan kínai engedélyt kérhet a Wegovy tablettás változatára, amely az elhízás kezelésében használt GLP-1 gyógyszerek új, kényelmesebb formája. A cég vezérigazgatója szerint a benyújtás „nagyon hamar”, néhány hónapon belül megtörténhet. A tabletta azért fontos, mert sok beteg idegenkedik az injekcióktól, így a szájon át szedhető Wegovy új vásárlói réteget nyithat meg. A tabletta formájú fogyasztó szer már népszerűnek számít az Egyesült Államokban, a Novo Nordisk pedig igyekszik szélesebb körben, újabb piacokon is elérhetővé tenni.
A verseny Kínában különösen éles: az Eli Lilly már korábban beadta saját napi tablettás készítménye, az orforglipron engedélykérelmét, miközben helyi cégek, például az Innovent is erősödnek. A Novo helyzetét nehezíti, hogy a semaglutid kínai szabadalma már lejárt, bár a cégnek még van ideiglenes adatvédelmi védettsége. A tét nagy: Kína a világ második legnagyobb gyógyszerpiaca, és a fogyasztószerek iránti kereslet gyorsan nő. A Novo Nordisknak tehát nemcsak az idővel, de a riválisokkal is versenyt kell futnia.
Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →
Tekintse meg rövidhíreinket videós formában YouTube csatornánkon! Megnézem! →
