A 41. héten is az amerikai költségvetési feszültségek és az adósságplafon témaköre tartották nyomás alatt a pénz- és tõkepiacokat. A bizonytalan hangulatban a Dow Jones index 14730 környékéig zuhant. A 42. héten már közel volt az október 17-i határidõ, amikor az egyezség híján fizetésképtelenséget jelenthetett volna az Egyesült Államok.  Végül a nonszensz helyzet nem állt elõ, az utolsó pillanatokban megszületett a megállapodás.

Technikai oldal

Mi történt? Az enyhe korrekció után a bikák gyõzelmével felfelé tört utat a vezetõ amerikai index árfolyama, de a szeptemberi történelmi csúcs visszahódítása még várat magára. Elemzésünkben heti felbontású grafikont használtunk, hogy a folyamatokat még jobban szemléltessük. Több mint négy éves, erõsen növekvõ trendcsatornában fejlõdött az árfolyam. A trendcsatornába illeszkedõ középsõ emelkedõ trendvonalról a kurzus felfelé pattant, így bõven lehet tér a felsõbb zónákba. A technikai indikátorok vegyes jelzései nem segítették a befektetõk pozícióba lépését. Az RSI semleges értékei mellett a Stochastic utolsó jelzése vétel, míg az MACD utolsó szignálja eladást jelzett.

Mi várható? A szeptemberi csúcs bevételére minden esély megvan. Kecsegtetõ, hogy az árfolyam stabilizálódni látszik nemcsak a 200 napos mozgó, hanem az 50 napos mozgóátlag vonala fölött is. Vonzó továbbá, hogy a korrekció során a hosszú távú trend nem sérült, a 200 napos mozgóátlag napi és heti felbontásban is elég erõs támasznak bizonyulhat, hiszen eddig tiszteletben tartották a befektetõk. A technikai indikátorok sem jeleztek túlvett állapotot, egyedül a Stochastic eladási szignálja inthet óvatosságra. Az RSI semleges értékei mellett az MACD vételi jelzést adott. A legszilárdabb ellenállást az elõzõ lokális maximum szintje fejtheti ki 15710 környékén. A következõ fontos megálló a lélektanilag is fontos 16000 pont lehet. Ha a medvék dominálnak, akkor az elsõ fontos támaszszint 14800 pont közelében található, majd a 100%-os (14091,45) Fibo következik.

Fundamentális oldal

Összefoglalás:

A 41. héten is az amerikai költségvetési feszültségek és az adósságplafon témaköre tartották nyomás alatt a pénz- és tõkepiacokat. A bizonytalan hangulatban a Dow Jones index 14730 környékéig zuhant. A republikánus-demokrata megállapodás hiányától és annak súlyos következményeitõl komolyan tartottak a befektetõk. Miközben azért sejteni lehetett, hogy a politikai erõk várhatóan megállapodnak, hogy elkerüljék a pénzügyi apokalipszist. Egy republikánus javaslat 10-én megmutatta, hogy egyezség születhet. Az átmeneti koncepció alapján az adósságplafont hat hétre tolták volna ki. A piacok egy pillanatra fellélegeztek, a Dow visszalõtt 15000 pont fölé.  Aztán a republikánus ötlet elbukott és újra a félelem lett úrrá a börzék felett.

A 42. héten már közel volt az október 17-i határidõ, amikor az egyezség híján fizetésképtelenséget jelenthetett volna az Egyesült Államok.  Végül a nonszensz helyzet nem állt elõ, az utolsó pillanatokban megszületett a megállapodás. Így január 15-ig átmeneti megoldás született az Egyesült Államok finanszírozásáról. A két fõ amerikai politikai erõ vegyes bizottságot állított fel, amelynek december 15-ig kell megállapodnia az amerikai költségvetés témakörét illetõen. A kedvezõ hírre újra vételi fokozatba kapcsolat a Dow, a vezetõ tõzsdeindex 15400 pontot is meghódította hétvégére.

Az amerikai kormányhivatalok zárva tartása miatt kevés makroadat látott napvilágot, ezért azok nem befolyásolhatták érdemben a spekulánsok döntéseit. A publikált adatok rendre rosszabbul alakultak a várakozásoknál. A heti új munkanélküli kérelmek száma mindkét héten magasabb lett a vártnál és New York régió feldolgozóipari kilátásai romlottak. A Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe is kiábrándító eredményeket hozott. Az adatok hiányában a Fed sem láthatott tisztán az amerikai gazdasági teljesítményt illetõen, ezért ebben a hónapban nem várható a mennyiségi lazítás szigorítása. Az amerikai gyorsjelentési szezon és az elmaradt amerikai nemzetgazdasági számok közzététele komoly hangulatbefolyásoló erõvel bírhatnak a közeljövõre nézve.

Részletek: (10.08.) Az Alcoa alumíniumipari óriás jelentésével megkezdõdött a gyorsjelentési szezon. A társaság elemzõi konszenzust felülteljesítõ árbevételt és nettó profitot publikált. (10.09.) Obama Janet Yellent jelöli a következõ Fed elnöknek, amelyet pozitív lelkesedéssel fogadott a piac. Nem csoda, hiszen a széles támogatást élvezõ Yellen a laza monetáris politika egyik fõ támogatója. A szeptemberi Fed ülés nyilvánosságra került jegyzõkönyve alapján a Fed vezetõk többsége idén már elkezdené a kötvényvásárlási program korlátozását és a monetáris élénkítés jövõ év közepén záródna. A jelenlegi amerikai költségvetési feszültségek miatt alacsony valószínûséggel szigorítja monetáris kondícióit a Fed a következõ októberi ülésén. A demokrata Obama felvetette, hogy tárgyalna a republikánusokkal a költségvetésrõl és az egészségügyi reformról is, de elõtte szükség van egy átmeneti adósságplafon emelésre. A német ipari megrendelések állománya augusztusban növekedett a várt csökkenés helyett. (10.10.) A vezetõ amerikai tõzsdeindexek 2% fölötti pluszban zártak, mivel egy republikánus javaslat alapján 6 hétre megemelnék az adósságplafont az Egyesült Államokban. Ennek köszönhetõen november 22-ig kellene megállapodni az amerikai politikusoknak, de a kormányzati hivatalok zárva tartanának. Komolyan megugrott a heti új munkanélküli kérelemért folyamodók száma, amelyért elsõsorban a kaliforniai informatikai rendszer pár héttel ezelõtti leállása felelõs. (10.11.) Jelentõsen visszaesett a Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe. A befektetõk az amerikai bankok jelentéseire fókuszáltak. A Wells Fargo árbevétel tekintetében alulteljesített a harmadik negyedévben, de az egy részvényre jutó közel egy dolláros nyeresége abszolút rekordnak számít. A JP Morgan nettó vesztesége 400 millió dollár lett, pedig az elemzõk profitra számítottak. A háttérben perköltségek, bírságok, vagyis jogi ráfordítások állnak, elsõsorban a tavalyi londoni botrány miatt. Ezeket leszámítva már felülmúlták volna a várakozásokat. (10.14.) A Fitch Ratings kilátásba helyezte az Egyesült Államok „AAA” minõsítésének rontását az adósságplafon emelése miatti feszült helyzetre hivatkozva. (10.15.) A New York régió feldolgozóipari indexe kiábrándító eredményt hozott, mivel közel féléves mélypontra került. A német ZEW index többéves csúcsra emelkedett, az üzleti hangulatot mérõ mutató megugrása kedvezõ német konjunktúra kilátásokról tanúskodott. Az eurózóna ipari termelésének hanyatlása 2,1% volt szeptemberben. (10.16.) Végre megegyeztek a republikánusok és demokraták, így január 15-ig átmeneti megoldás született az Egyesült Államok finanszírozásáról. A két fõ amerikai politikai erõ vegyesbizottságot állított fel, amelynek december 15-ig kell megállapodnia az amerikai költségvetés témakörét illetõen. A Fed gazdasági körképe nem mondott újat, enyhe növekedést jelzett a legtöbb amerikai régióban. (10.17.) A heti új munkanélküli kérelmek száma ismét magasabb lett az USA-ban.