Miért fektetett Warren Buffett az ITOCHU-ba? Fundamentális elemzés és részvénykilátások 2025-ben
Szerző: Kiss Csaba
Warren Buffett befektetett az ITOCHU-ba! 2025-ben a japán óriáscég stabil fundamentummal, erős emelkedő trenddel és diverzifikált üzletággal rendelkezik.
Az ITOCHU Corporation egy japán óriáscég, amely gyakorlatilag minden iparágban jelen van. Ruházati alapanyagokkal és kész ruhákkal kereskedik, élelmiszereket termel és forgalmaz, ipari gépeket, repülőket és hajókat ad el, valamint részt vesz az energiaiparban (olaj, gáz, vegyipar, megújuló energiaforrások). Emellett bányászattal, fémkereskedelemmel, ingatlanfejlesztéssel, logisztikával, informatikai és pénzügyi szolgáltatásokkal is foglalkozik. Röviden: az ITOCHU egy sokoldalú, nemzetközi vállalat, amely közvetve szinte mindenki életére hatással van, a ruháinktól kezdve az élelmiszeren és energián át a technológiáig.
Ez a sokoldalúság bizonyos fokú védelmet ad az inflációval szemben. Miközben az élelmiszer- és energiaüzletágban profitálhat az árak emelkedéséből, más területeken, például a textil- vagy fogyasztási cikkek piacán a kereslet csökkenése visszafoghatja a bevételeket. A különböző iparágakban való jelenlét és a hosszú távú szerződések kiegyensúlyozzák ezeket a hatásokat, így a cég összességében ellenállóbb a gazdasági ingadozásokkal, köztük az inflációval szemben.
Pénzügyi szempontból az ITOCHU stabil vállalat. A 2024 márciusában zárult pénzügyi évben nettó nyeresége 801 milliárd jen, árbevétele pedig meghaladta a 14,7 billió jent. A bruttó haszonkulcs körülbelül 16 %, az üzemi haszon 5 %, a nettó profitráta pedig 6 %. Az üzemi pénzáramlás több mint 997 milliárd jen, a szabad cash flow közel 805 milliárd jen, a készpénz- és rövid távú befektetési állomány pedig kb. 600 milliárd jen. Az adósság mérsékelt, a debt-to-equity arány 0,56, és az osztalékhozam stabil, körülbelül 2,5 %. Hosszú távú befektetői bizalmat jelez, hogy Warren Buffett részesedést szerzett a cégben (7–9 %).
Az elmúlt másfél évtizedben az ITOCHU részvényeinek árfolyama erős emelkedő trendet mutatott. Az inflációs válság idején a növekedés felgyorsult, majd a vámháború kitörése után új lendületet kapott. Jelenleg is stabil, hosszú távú emelkedő trendben van, és az időszakos oldalazó korrekciók eddig mindig jó beszállási lehetőséget biztosítottak. Rövid és hosszabb távon is az emelkedés valószínűbb forgatókönyv, mindaddig, amíg az árfolyam az emelkedő trendcsatorna alsó határa felett marad.
Ugyanakkor a részvény előtt álló kockázatok sem elhanyagolhatók. A globális gazdasági lassulás, a nyersanyag- és energiaárak ingadozása, valamint a geopolitikai feszültségek érzékenyen érinthetik a céget. A japán gazdaság lassú növekedése és a jen árfolyammozgása is hatással lehet az export- és importbevételekre.
Összegzés: Az ITOCHU egy sokoldalú, fundamentálisan erős vállalat, amely hosszú távon stabil növekedést és mérsékelt kockázatot kínál. Az erős emelkedő trend és a diverzifikált üzletágak révén az infláció és a gazdasági ingadozások ellenére is ellenálló, miközben a rövid távú kockázatok, mint a geopolitikai és árpiaci változások, továbbra is figyelmet igényelnek a befektetőktől.
