A 49. héten a kirobbanó formában teljesítõ amerikai adatokra koncentráltak a befektetõk. A feldolgozóipari és nem feldolgozóipari beszerzési menedzser indexek elemzõket felülmúló számait, az új álláshelyek megugrását, a felfelé korrigált GDP adatokat, a kiugróan sok eladott új lakást és a hirtelen csökkenõ munkanélküliségi rátát lehetett kiemelni. Az 50. hét viszonylag szerény adatdömpinget hozott. Egyrészt a heti új munkanélküli kérelmek száma újra jóval 300 ezer fölé emelkedett, másrészt a termelõi árak alakulása alacsony inflációs nyomásról tanúskodott. A decemberben soron következõ Fed ülés elõtt, amely az elõttünk álló 51. héten esedékes, a vevõk óvatossága volt megfigyelhetõ a pénz- és tõkepiacokon.

Technikai oldal

Mi történt? December elsõ két hetében a dollár tovább gyengült az euróval szemben, ugyanakkor egyelõre nem sikerült az októberi szintek fölé kerülni.  Mint ismeretes, az EUR/USD kurzus egyrészt szeptemberben a 200 napos mozgóátlag és a 2011 áprilisa óta tartó csökkenõ trendvonal fölé került. Másrészt pedig a jegyzések felfelé törtek ki a háromszög formációból, amely segítette az emelkedést. És a jegyzések az óta is a formációnak megfelelõ emelkedõ trendben, a 200 napos mozgóátlag vonala fölött mozogtak. A grafikonba integrált technikai indikátorok nem erõsítik meg egymás jelzéseit. Az RSI oszcillátor semleges zónában tartózkodása nem segíti a kereskedõt. A Slow Stochastic technikai indikátor vételi jelzése mellett az MACD eladási szignálját érdemes kiemelni.

Mi várható? A jelen folyamatok alapján érvényesek maradtak a korábban megfogalmazott támasz és ellenállási szintek. Amíg a 200 napos mozgóátlag vonala fölött tartózkodik a kurzus, addig a felfelé irány valószínûbb. A vizsgált idõszakban a 38,2%-os (1,35) Fibonacci szint ellenállásból támasszá vált, így korrekció esetén megtarthatja az árfolyamot. A következõ jelentõs támaszvonal 1.3670 közelében található, amely februárban jelentett csúcsértéket.  Felfelé az októberi lokális maximumpont jelentett eddig megállót 1,38-nál. Majd 1,40 következhet, amelynek átszakításával beszélhetünk kitörési kísérletrõl, majd trendfordulóról.  Erre akkor kerülhet sor, ha az árfolyam képes 1,37 fölött konszolidálódni, amelyre komoly esély mutatkozhat a közeljövõben. A 200 napos mozgóátlag leszakításával újra 1,30-as vagy 1,29-es árfolyamot láthatunk, ha a medvék irányítanak.

Fundamentális oldal

Összefoglalás:

A 49. héten a kirobbanó formában teljesítõ amerikai adatokra koncentráltak a befektetõk. A feldolgozóipari és nem feldolgozóipari beszerzési menedzser indexek elemzõket felülmúló számait, az új álláshelyek megugrását, a felfelé korrigált GDP adatokat, a kiugróan sok eladott új lakást és a hirtelen csökkenõ munkanélküliségi rátát lehetett kiemelni. A javuló nemzetgazdasági számoknak köszönhetõen már egyre több szakértõ számított a kötvényvásárlási program idén decemberben lehetséges korlátozására, amely következtében elbizonytalanodás volt tapasztalható az amerikai börzéken. A dollár pedig tovább gyengült az euróval szemben, hiszen az 1,36-os ellenállás elhagyásával megnyíló térben nem volt komoly ellenállás az októberi csúcsig (1,38-ig).

Az 50. hét viszonylag szerény adatdömpinget hozott. Egyrészt a heti új munkanélküli kérelmek száma újra jóval 300 ezer fölé emelkedett, másrészt a termelõi árak alakulása alacsony inflációs nyomásról tanúskodott. A decemberben soron következõ Fed ülés elõtt, amely az elõttünk álló 51. héten esedékes, a vevõk óvatossága volt megfigyelhetõ a pénz- és tõkepiacokon, hiszen a Fed akár még ebben az évben szigoríthat a monetáris feltételeken, amely alacsonyabb likviditást és kisebb mozgásteret eredményezhet a piaci szereplõk számára. Bár egyes vélemények szerint a gazdaság már erõs lábakon áll az Egyesült Államokban és a piac már várhatóan könnyedén elbírja a szigorúbb monetáris feltételeket is. Az amerikai jegybank döntése körüli bizonytalanság is szerepet játszhatott abban, hogy a dollár gyengülését az 1,38-as szint megállította és az októberi havas szintekrõl ismét visszafordultak a jegyzések.

Részletek:

(12.02) Megjelentek az elsõ amerikai becslések a hétvégi kiskereskedelmi forgalom alakulásáról, a vásárlás intenzitása várhatóan alacsonyabb lesz a várakozásoknál. A várt csökkenés hirtelen 57,3 pontra ugrott a feldolgozóipari beszerzési menedzseri index. Az eurózóna feldolgozóipari beszerzési menedzser indexe 51,6 pontra nõtt felülteljesítve az elemzõi konszenzust. (12.04.) Az amerikai ISM nem feldolgozóipari beszerzési menedzser index 55,4 pontról 53,9 pontra süllyedt. Nagyon erõsen növekedtek az októberi új lakásértékesítések az Egyesült Államokban, a szeptemberi 354 ezer után 444 ezer eladott lakás jelentõs javulásnak számított. Az ADP hivatal felmérése alapján 215 ezer új álláshely jött létre az amerikai privát szektorban a várt 170 ezer helyett. A 3. negyedéves amerikai GDP adatok a várakozásoknak megfelelõen alakultak. Az eurózóna átfogó beszerzési menedzser index végleges adatait felfelé módosították 51,5 pontról 51,7 pontra. (12.05.) A heti új munkanélküli kérelmek száma hatalmas meglepetésre 300 ezer alá süllyedt. Felfelé módosították a 3. negyedéves amerikai GDP adatokat, amely így 3,6%-al nõtt. A gyáripari rendelések 0,9%-al visszaestek a várt növekedés helyett. Az Európai Központi Bank változatlanul hagyta a 0,25%-os kamatszintet. A jövõ évben 1,1%-os növekedést lát az EKB, de továbbra is fennállnak a kockázatok. Ezen kívül továbbra is megerõsítették, hogy az EKB kész az újabb élénkítésre, ha szükséges. (12.06.) Az USA-ban a várt 180 ezerrel szemben 204 ezer új munkahely jött létre a nem mezõgazdasági szegmensben. Az amerikai munkanélküliségi ráta 7,3%-ról 7%-ra csökkent. (12.09.) A német ipari kibocsátás 1%-al nõtt csak, az elemzõk 3% fölötti bõvülésre számítottak. (12.10.) A novemberi német inflációs ráta havi alapon 0,2%-al, éves szinten 1,3%-al nõtt, amely így megfelelt a várakozásoknak. (12.12.) A heti új munkanélküli kérelmek száma jelentõsen megugrott az elõzõ héthez képest, a kiskereskedelmi forgalom bõvülése 0,7%-os volt, amely felülmúlta az elemzõi várakozásokat. (12.13.) Novemberben az amerikai ipari termelõi árak emelkedése a várt alatti 0,7% lett éves alapon.