E-mobility vagyonkezelt részvénykosár
3,5 év után először csökkent a BYD nyeresége
A BYD évről-évre egyre látványosabban terjeszkedik, és az eladási számok is folyamatosan emelkedtek hónapokon keresztül. A bevétel azonban 2025 második negyedévében mind a tavalyi évhez, mind az első negyedévhez képest is kb. 30%-kal lett kevesebb. A gyártó nettó nyeresége 3,5 év után először csökkent. A BYD a második negyedévben 1,145 millió autót értékesített, ami a tavalyi év második negyedévéhez képest 14%-os emelkedés, azonban az idénre kitűzött belső céloktól távolabb esik: várhatóan a kitűzött 5,5 millió autó helyett „csak” 5-5,2 millió darabra számítanak jelenleg.
A BYD 2025-re egy igen érdekes szituációba került. A kínai elektromos autós piacon egyre több vetélytárs jelent meg, és a bevételük legnagyobb része is a hazai piacról származott. Bár igyekeznek több kontinensen is megvetni a lábukat, a hazai viszonyok még így is nagyban befolyásolják az eladási számokat. Főleg úgy, hogy sokáig ők maguk trükköztek egy Kínában korábban legális módszerrel: az új autókat némi parkoltatás után használt autóként tudták eladni, miközben stabilan beleszámították őket az eladott járművek közé. Ezt a kínai kormányzat időközben szabályozni kezdte, így várhatóan a megjelenő számok egyre jobban a tényleges eladási viszonyokat fogják tükrözni.
Hangvezérelt virtuális asszisztenst kap a Tesla Model Y L Kínában
A korábban már bejelentett Tesla Model Y L, amely a Model Y hatüléses változata, a világon elsőként hangvezérelt virtuális asszisztenst kap majd. A Tesla kínai mesterséges intelligencia modelleket fog felhasználni a funkció fejlesztéséhez – ezek a DeepSeek és a ByteDance Doubao AI modelljei lesznek. Érdekesség, hogy a hazai, amerikai piacon is elkezdték mesterséges intelligenciával felszerelni az autókat, Elon Musk xAi cégének modellje a Grok azonban még nem képes az autók funkciójának vezérlésére.
A Grok Teslákba való integrációját korábban maga Elon Musk is megerősítette. A felhasználók várhatóan 14 féle üzenmódját használhatják majd, mind a 14 egy-egy személyiségnek is megfeleltethető (pl. nyelvtanár, mesemondó, motivációs, romantikus, terpeuta stb.). Az újdonság azonban egyelőre csak az újabb AMD Ryzen processzoros amerikai autókba érkezik, az európai bevezetésről pedig még hírek szintjén sem hallani.
Telemedia vagyonkezelt részvénykosár
A Meta újabb lépése az AI fejlesztés terén
A Meta igencsak felpörgette a mesterséges intelligencia területén zajló fejlesztéseit. Mark Zuckerberg igyekszik a terület legígéretesebb tehetségeit a saját soraiban tudni, többféle partnerségre léptek az erőforrások megerősítése szempontjából, most pedig egy újabb együttműködés jelenthet előnyt számukra. A Meta megállapodást kötött a Midjourney-vel, amely eredetileg a fejlett képgenerálási képességével vált híressé. A Midjourney azóta többféle fejlesztést is eszközölt, így már minőségi videók generálására is képes. A Meta saját AI megoldása a partneri együttműködés révén így várhatóan még fejlettebb lesz kép- és videógenerálás terén.
A Meta mesterséges intelligencia részlegének vezetője, Alexandr Wang szerint a Meta AI fejlesztéséhez az iparág legjobbjaival kell együttműködniük, a Midjourney pedig kivételes lehetőséget jelent számukra az esztétikai technológia területén való előrelépésben. A kép- és videógenerálás területén való fejlesztés logikus is lehet, ugyanis a konkurencia, főleg a Google és az OpenAI is folyamatosan fejleszti a saját megoldásait, amelyek jelenleg az egyik legnépszerűbb alternatívának számítanak a területen.
Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár
Felülteljesített az Nvidia a második negyedévben
Az Nvidia 46,74 milliárd dolláros bevételt ért el a második negyedévben, miközben az elemzők 46,06 milliárd dollárt vártak. Ez az elmúlt év azonos időszakához képest 56%-os növekedést jelent. Az Nvidia is mozgalmas időszakon van túl, a mesterséges intelligencia berobbanásából eddig szinte csak profitált a vállalat. Az AI-chipek és hozzájuk kapcsolódó egyéb termékek iránti kereslet annyira megnőtt, hogy a piac első számú szereplőjévé váltak. Bár az adatközpontok értékesítése 0,2 milliárd dollárral alulmúlta az elemzői várakozásokat, a fejlett Blackwell architektúra értékesítése így is 17%-os növekedést mutat. A Blackwell termékek 27 milliárd dolláros bevételt hoztak, ami az adatközpont eladások 70%-át jelenti.
Az Nvidia nettó nyeresége 26,4 milliárd dollár lett, az egy részvényre jutó eredmény pedig elérte az 1,05 dollárt. A harmadik negyedévre 54 milliárd dolláros eredményt várnak. Ebben persze még nincs benne a H20-as chip értékesítése, ugyanis a kínai piac miatt nagy fokú a bizonytalanság. Az amerikai kormány nemrég engedélyezte a H20-as chip kínai értékesítését, azonban a kínai kormányzatnak megvannak a saját adatvédelmi aggályai egy esetleges beépített hátsó kaput illetően. Jensen Huang, az Nvidia vezére szerint a kínai piacban hatalmas lehetőség rejlik, az újabb ipari forradalom pedig a szemünk előtt bontakozik ki éppen.
Best of Income vagyonkezelt részvénykosár
Leállította önvezető rendszerének fejlesztését a Stellantis
A Stellantis fél éve jelentette be, hogy készen áll az STLA AutoDrive nevű önvezető szoftvere, amely a cég stratégiájának egyik fontos részét is képezi. Stabil önvezetői élményt ígértek, bizonyos szituációkban 60 km/órás sebességig a vállalat teljes felelősségvállalási garanciájával. A szoftver azonban nem jelent meg, belsős információk szerint teljesen leállították a projektet. Idő közben valószínűleg módosult a Stellantis stratégiája: a házon belül fejlesztett szoftveres megoldások helyett a beszállítói technológiákra alapoznak majd, ezzel a költségeket is csökkentve.
A stratégiaváltás nem jön teljesen váratlanul, tekintve, hogy milyen utat járt be 2025-ben idáig a vállalat. A vámháborús helyzet, az eladások csökkenése és az elektromos autós piac bővülésének kihívásai mind feladták a leckét a Stellantisnak, amely részvényének az értéke az elmúlt egy évben majdnem a felét elvesztette. Az új vezetés mihamarabb stabilizálni akarja a helyzetet, a nagy forrásigényű technológiai fejlesztések várhatóan csak ezután jöhetnek majd szóba.
Smart and Green vagyonkezelt részvénykosár
Az SAP komolyan veszi Európa digitális szuverenitását
Az SAP bejelentette, hogy bővíti az európai szuverén felhőportfólióját. Az SAP vezetősége szerint az európai digitális innováció jövőjében még a legszigorúbban szabályozott iparágak is teljes körűen kihasználhatják az AI és a felhőszolgáltatások előnyeit, miközben minden ellenőrzési és döntési szabadságot megtarthatnak. A több mint 20 milliárd eurós beruházás eredményeként az SAP Sovereign Clouddal az ügyfelek olyan üzemeltetési modellek közül választhatnak, amelyekkel teljesen a kezükben marad az infrastruktúra, a platform és a szoftver feletti kontroll, ezzel megfelelve az egyedi működési igényekhez.
Az SAP elkötelezett Európa digitális szuverenitása és autonómiája terén. Az SAP felhőmegoldásaival így még a közszféria és a szigorúan szabályozott iparágak is a saját működési igényeiknek megfelelően vehetik igénybe a vállalat üzleti és innovációs megoldásait, köztük az üzleti AI képességeket is. Az SAP Sovereign Cloud már több országban is elérhető, és várhatóan tovább bővítik majd a következő időszakban.
Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár
Az Air Liquide első féléve
Stabil pénzügyi teljesítményt mutatott fel 2025 első negyedévében az Air Liquide. A különféle gázok ipari és egészségügyi felhasználásában piacvezető vállalat 13, 7 milliárd eurós eredményt ért el 2025 első félévében, ami 1,8%-os növekedést jelent a tavalyi év első feléhez képest. Minden jelentősebb piacon növekedést tapasztaltak: az amerikai piacon +2,9%-ot, az európai és afrikai piacon +0,5%-ot, míg az ázsiai piacon +2,1%-ot.
Az Air Liquide 1989-től 2022-ig jelen volt Oroszországban is, majd Ukrajna lerohanását követően sok más nyugati vállalathoz hasonlóan kivonultak az országból. Putyin a barátságtalan nyugati vállalatok tulajdonait államosítja, az Air Liquidre orosz érdekeltségeire pedig most augusztusban egy 28,7 milliárd dollár értékű elkobzási intézkedést követően került sor. Az eszközök az M-Logistika nevű orosz cég fennhatósága alá kerültek. A vállalat azonban ellenálló a geopolitikai események sokkjaival szemben, ezt pedig a diverzifikáció növelésével, a dekarbonizációs megoldásokba való nagyobb befektetéssel és a hosszútávú növekedési stratégia előtérbe helyezésével érte el.
Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár
Megvenné a Google Chrome-ot a Perplexity
Az elmúlt hónapokban többször is lehetett hallani arról, hogy a Google anyacége, az Alphabet versenyhatósági vizsgálatok alá került, mivel a keresőmotor- és online hirdetési piacon monopóliummal rendelkeznek. Az ügyben hamarosan ítélet is érkezhet, ami kötelezheti a techóriást, hogy bizonyos függetlenítse vagy eladja bizonyos üzletágait. Az egyik ilyen gyakran említett termék maga a Chrome böngésző, amelyre már a hivatalos döntés előtt ajánlat érkezett, méghozzá a Perplexity mesterséges intelligencia startuptól. A Perplexity a mély kutatási és összetett feladatokban végzett nagy fokú hatékonyságával vált híressé, de egyre több funkciót is kapott az elmúlt hónapokban. A startup 34,5 milliárd dollárért venné meg a böngészőt, azonban a dolgot más perspektívába helyezi az, hogy ennél maga a Perplexity kétszer kevesebbet ért a legutóbbi értékbecslés során, míg a Chrome egyes becslések szerint minimum az összeg tízszerese.
A Perplexity szerint a Chrome függetlenítése a köz javát szolgálná, miközben megtartanák annak lényegi működési elvét, és törekednének, hogy még biztonságosabb legyen a használata. Az ajánlatban az is szerepel, hogy a böngésző alapjául szolgáló Chromium nyílt forráskódú marad, két év alatt további 3 milliárd dollárt fektetnek be és nem változtatnának a böngésző alap keresőmotorján sem. A Google egyébként valószínűleg nem adná ilyen könnyen a Chrome-ot, ugyanis az AI versenyben egy nagyon fontos eszközükről van szó. A megtartásáért valószínűleg hosszan elhúzódó jogi csatározásokba is belemennének.
Healthcare vagyonkezelt részvénykosár
Újabb jó hírt közölt a Novo Nordisk
A Novo Nordisk dán gyógyszergyártó mostanában többször is a figyelem középpontjába került: előbb egy nem túl jó hírrel, miszerint a bevételek csökkenése miatt lefelé módosították az éves várt eredményeket is, majd azzal, hogy a Wegovy súlycsökkentő gyógyszerük a MAHS nevű, hegesedéssel járó zsírmájbetegség kezelésére lett hivatalosan engedélyezve. A Wegovy azonban újra meglepte a kutatókat és az orvosokat is, ugyanis most újabb pozitív hatására derült fény: 57%-kal mérsékelte a szívroham, stroke vagy a kardiovaszkuláris halálozás kockázatát.
Az eredmény azért is fontos, mivel ezen jótékony hatásokat kifejezetten a szemaglutidnak, a Wegovy hatóanyagának köszönhetjük, míg más szintén GLP-1 gyógyszerek, például a tirzepatid, nem bizonyulnak ilyen hatékonynak ezen a téren. Sokszor szó esik arról, hogy a Novo Nordisk kezd lemaradni amerikai riválisa, az Ely Lilly mögött, ezért is jó hír a mostani eredmény, ugyanis míg a Wegovy szemaglutid hatóanyag alapú, addig az Ely Lilly gyógyszerei, a Zepbound és a Mounjaro tirzepatid hatóanyag alapúak, így a Novo Nordisk újabb előnyt szerzett a versenyben. Külön figyelemre érdemes eredmény, hogy a 30 napos folyamatos szedés mellett nem csak a szív- és érrendszeri megbetegedések okozta halálozás esélye csökkent, de a bármilyen okból bekövetkező halálozás esélye is 29%-kal lett kevesebb, mint a trizepatid-felhasználók esetében.
Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →
