Egy régi ügyfelemmel, Lászlóval a héten többször beszéltem telefonon. Szombaton is épp akkor telefonált, amikor egy cikket olvastam a Yahoo üzleti oldalán, ahol a Fifth Third Bank elnöke, Kala Gibson arról nyilatkozott, hogy milyen változtatásokat vezet be az amerikai bank a hitelezés miatt. Arról is tájékoztatott a cikk, hogy milyen könnyítési lehetőség van a banknál hitelkártya igénybevételekor. A cikkből kiderült, hogy a Fifth Third Bank a többi bankhoz hasonlóan jó számokat publikált a negyedéves számaival és a héten a S&P 500 vezető indexe részvényei közül most az élen végzet 5,71%-os emelkedésével. Lászlót a héten zajló ázsiai és főleg a japán események érdekelték, mivel anno az Allianz Japán Equity növelt kockázatú befektetési részvényalapjába fektetett be. Tájékoztattam, hogy a héten a Bank Of Japán (a Japán Jegybank) bejelentette, hogy korlátlan mennyiségben fogad el 5-10 év közötti lejárattal rendelkező államkötvényeket, hogy véget vessen az 5-10 éves japán államkötvények lassú, de folyamatos hozamemelkedéseinek.

A Lászlóval történő beszélgetést követően szombat délután beültema kocsiba és elindultam Veszprémbe, Dórihoz és Andráshoz a megbeszélt találkozóra. A találkozó helyszíne a Kádárta Vendéglő volt. Helyet foglalva a teraszon, egy-egy Melanget és jéghideg ananászlevet rendeltünk, majd átbeszélésre került a befektetési politikájuk. Tájékoztattam őket arról, hogy mindketten közepes kockázattűrő képességgel rendelkeznek és 20%-os árfolyamesésnél már rosszul reagálnák le befektetésüket (lehet, hogy nehezen dolgoznák fel ezt a hírt). Elmondtam nekik, hogy a portfoliójukban kis összegű kötvényt és mérsékeltebb kamatozású befektetési alapokat is tartsanak a nemzetközi részvények mellett. Mint ismeretes, Dóri és András 3 és fél millió forintnyi összeget szeretnének elhelyezni 5-7 évre. Tájékoztattam őket, hogy az értékpapírszámlájuk mellé már lehetőség van Ausztriában- szintén a Partner Banknál- Tartós Befektetési Számlát kötni három devizában (forint, euró dollár), így a profitjukat öt év múlva akár kamatadó mentesen élvezhetik. András a vásárlási döntés előtt tájékoztatót kért a heti gazdasági eseményekről.

A múlthéten Európában megjelentek a szolgáltatóipari BMI mutatók. Hasonlóan, mint a fogyasztóipari mutatók, erőteljes emelkedést vetítettek előre ebben a régióban is. Az euró zóna négy legnagyobb gazdasága (német, francia, olasz, spanyol) három év után egyszerre lendült magasabbra, így az elemzői várakozások felett teljesültek a számok. Az euró erősödött, rég nem látott mélypontra esett ugyanis a tengerentúli valuta az euróhoz képest. A héten az euró dollár kurzus már 1,14 pontra is felkapaszkodott. Szerdán jelent meg az EKB kamatdöntő jegyzőkönyve, amelyből kiderült, hogy jelenleg megtartják a monetáris politikát, de indokolt lesz a későbbiekben megvizsgálni, hogy hosszabb távon a növekedések mellett szükséges-e megtartani a mennyiségi lazítás eszközvásárlási programot.

„Az Európai Stabilitási Mechanizmus igazgatósága jóváhagyta a Görögországnak nyújtott mentőcsomag harmadik részletét”-jelentette be az ESM a Twitteren. A tájékoztatás szerint az összeg több részletben kerül folyósításra: 7,7 milliárd eurót hétfőn, további 800 millió eurót pedig majd szeptemberben utalnak át, hogy a görög kormány törleszteni tudja a lejáró tartozásait. Jelentést adott ki a Saxo Bank, miszerint Portugáliában a részvények a 2012-es szinten állnak, jelentős tisztítást kellene végeznie a nem fizető hitelek miatt a Portugál Nemzeti Banknak, illetve a teljes bankszektor feltőkésítésére hívta fel a figyelmet. Ugyanakkor megjegyezte, hogy Portugália az egyik olyan ország, amelynek a gazdasága stabilizálódik és lassul az infláció. A hét végére a portugál államkötvények is erősödtek a hét elejei nyitáshoz képest, a befektetők nagy örömére. Kiderült, hogy az Európai Bizottság elfogadta a Monte dei Paschi di Siena bankra vonatkozó mentőcsomag tervét. Az állami támogatás összege összesen 5,4 milliárd euró, amely segíti a szerkezetátalakítását és megerősödését Olaszország legrégibb bankjának. A héten erősödött a forint az euróval szemben is.

Kedvező bejelentések is történtek a héten, az elektromos autózásnak és az önvezető autóba fektető befektetők örülhetnek, hisz Franciaországban Nicolas Hulot környezetvédelmi miniszter jelezte, a kormány tervei szerint 2040-ig betiltják a tisztán belső égésű új személyautók értékesítését.

Péntekre nagyon komor befektetői hangulat és kisebb oldalazások után helyreállt a nyugat-európai részvénypiac. A német részvényindex, a DAX 30 index 12409 ponton, míg az ötven legnagyobb európai vállalatot tömörítő Euro Stoxx 3473 ponton, 0,51%-os emelkedéssel zárt, viszont a párizsi CAC-40 indexe esetében egész héten lassú gyengülés volt megfigyelhető, de péntekre 0,17%-ot tudott erősödni. Az RWE St pénteken 3,17%-ot emelkedett, ugyanis az RWE érezhetően képes fordulatot hozni a mélypontja óta és elkötelezett híve annak, hogy kövesse a megújításokat. A hét másik két nagy nyertese az E-ON és a Nokia volt, míg az előbbi a heti oldalazások után 2,03%-ot tudott erősödni, a Nokia 1,96%-ot emelkedett. Kiderült az is, hogy a HMD Global, a Nokia márka tulajdonosa és a Zeiss együttműködési megállapodást írt alá, melynek célja új képalkotási szabványok kialakítása az okostelefon-iparban.

Ezen a héten látott napvilágot, hogy a Fitch Ratings negatívra rontotta a magyar CIB Bank és a szlovén Banka Koper besorolásainak kilátását, az olasz anyabank az Intesa Sanpaolo után. A héten várható volt, de elmaradt a Moddy’s minősítése a magyar gazdaság esetében. A hét vége felé a legfontosabb esemény a hamburgi G20 csúcstalálkozó volt, de a pénteki nap háborús állapotok fogadták az ideérkező Vlagyimir Putyint és Donald Trumpot is. Ugyanis a német polgárok nemcsak sima sztrájkot, hanem radikális tüntetést is tartottak. Az ülésen a vezetők elsősorban a gazdaságpolitika, a pénzügyi politika, a klímapolitika, a kereskedelempolitika, a foglalkoztatáspolitika és a fejlesztéspolitika körébe tartozó kérdésekkel foglalkoztak.

András és Dóri a beszélgetés közben rendelt még egy-egy fekete erdő kehely fagylaltot, míg én egy dupla kávét kértem magamnak és mellé egy jéghideg limonádét. Andrásék elmondták, hogy az unokaöccsük, Boldizsár is szeretne majd hasonló számlát nyitni Ausztriában, aki jelenleg Münchenben dolgozik informatikusként és csak ritkán tartózkodik itthon.

A tájékoztatást Amerikával folytattam, ahol a Tesla elektromos autóját is megemlítettem, hiszen a Tesla nagyobb oldalazáson van túl, mivel a héten közel 25%-ot esett az árfolyama. Megnyugtattam őket, hogy az esés igaz nagyobb volt a vártnál, de ezt a cég várhatóan úgyis ledolgozza, illetve a befektetők esetében újra egy jó beszállási ponthoz érkezett az elektromos autózás. Az oldalazás mögött két ok állt fenn, egyik a leminősítés, amit a Goldman Sachs tett meg, hiszen a Tesla Model 3 várható fedezeti szintje elmaradhat a várható piaci konszenzustól. A másik ok az, hogy a vállalat csupán 22 ezer járművet gyártott a második negyedévben és ez elmaradt a várakozásoktól.

A CNBC oldalán több cikk jelent meg, hogy a Microsoftnál nagy változások lesznek, hiszen a cégóriás 3000 főtől, de egyes információk szerint akár 5000 munkavállalótól is megszabadulna. Pénteken a Nasdaq 100 újra 1,05% emelkedéssel, míg a Dow Jones 21404 ponton, stagnálással zárt. A hét nyertese a technológiai, illetve a ruházati és fogyasztási szektor lett. A McDonalds 2,08%-ot, az Apple közel 1%-ot emelkedett, míg a banki szektorban pont a Goldman Sach 0,73%-ot esett. Felhívtam ügyfeleim figyelmét arra is, hogy pénteken az arany ára március óta a legalacsonyabb árfolyamra, 1210 dollárra csökkent. Tájékoztattam őket, hogy Ázsiában sem emelkedtek a tőzsdék. Kína devizatartaléka júniusban már az ötödik egymást követő hónapban emelkedett, elsősorban a dollár gyengülése, valamint a tőkekiáramlás lassítását célzó kormányzati intézkedések miatt. A Shanghai index 0,1%-ot, a Hang Seng 0,3%-ot, a Nikkei 225 pedig 0,4%-ot csökkent a hét utolsó munkanapjára.

Ügyfeleimmel közösen összeállítottunk egy portfoliót, így egy részvény, illetve egy kötvény mellett döntöttek. Megvásárolták a 2019-ben lejáró, 4,75% fix kamatozású görög államkötvényt és a Wells Fargo banki részvényét. Kockázatok csökkentése miatt pedig még két mérsékelt kamatozású befektetési kötvényalapot is tettek a portfoliójukba. Az egyik a Pioneer Euro alapja volt, míg a másik a Templeton Total Return alapja. A megbízást követően találkoztam a családommal, akik a tárgyalásom alatt az állatkertben tettek egy nagy sétát, majd a Szent Mihály Székesegyház megtekintése után közösen megvacsoráztunk.