2 kiemelkedő mesterséges intelligencia részvény, amelyek hosszú távon megtérülhetnek
Szerző: Kiss Csaba
Ahogy a mesterséges intelligencia forradalma egyre nagyobb lendületet vesz, két vállalat különösen ígéretes lehet a befektetők számára. Az Nvidia az AI-chipgyártás élvonalában áll, bevétele tavaly megduplázódott, és legújabb Blackwell platformja már milliárdokat hozott a cégnek. Eközben a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) uralja a globális félvezetőpiacot, és az AI-chipek iránti kereslet hajtja előre növekedését. Bár a piacon rövid távú korrekció figyelhető meg, a két vállalat erős pénzügyi teljesítménye hosszabb távon ígéretes befektetési lehetőséget jelenthet.
1. Nvidia
Az Nvidia (NVDA -1,50%) chipjei szinte az egész gazdaság alapját képezik. A felhőszolgáltatások adatközpontok nélkül nem működhetnek, és az Nvidia grafikus processzorai (GPU-k) minden nagyobb felhőszolgáltató infrastruktúrájában megtalálhatók.
Az Nvidia már 20 éve vezeti a GPU-piacot, de folyamatosan bővítette kínálatát, hogy teljes körű megoldást nyújtson az adatközpontok – vagy ahogyan az Nvidia nevezi, az „AI-gyárak” – kiépítésére. A széles körben használt H100 GPU és Blackwell számítási hardver mellett szoftvereket, hálózati eszközöket és szolgáltatásokat is kínál, amelyek tovább növelték versenyelőnyét.
A vállalat pénzügyi teljesítménye megmutatja, mennyire nélkülözhetetlen technológiája az adatközpont-üzemeltetők számára. Teljes bevétele tavaly 130 milliárd dollárra duplázódott, amelynek 88%-a adatközpontokból származott. Az Nvidia várhatóan 43 milliárd dolláros bevételt jelent az első pénzügyi negyedévben, ami 10%-os növekedést jelent az előző negyedévhez képest.
Felmerültek aggodalmak, hogy az AI-kutatók költséghatékonyabb módszereket kezdenek alkalmazni a mesterséges intelligencia modellek tanítására, ami nyomást gyakorolhat az Nvidia bevételeire. Ez az egyik oka annak, hogy a részvény árfolyama idén eddig 9%-ot csökkent. Ugyanakkor az Nvidia új Blackwell platformja az elmúlt negyedévben 11 milliárd dolláros bevételt generált, és az első negyedéves bevételi előrejelzések szerint a kereslet továbbra is erős.
Az elemzők az Nvidia idei árbevételének 56%-os növekedésére számítanak, miközben a nyereség várhatóan 50%-kal nő. A részvény jelenlegi, 21,58-as előretekintő P/E rátája hosszú távon vonzó értékelést jelenthet, különösen egy olyan gyorsan növekvő vállalat esetében, amely kulcsszerepet játszik a globális AI-infrastruktúrában.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)
A nagy teljesítményű AI chipek iránti növekvő kereslet kifejezetten kedvez a világ vezető chipgyártójának, a Taiwan Semiconductor Manufacturingnek (TSMC 1,31%). A vállalat évek óta tökéletesíti a legfejlettebb félvezető technológiák gyártási és tesztelési folyamatait, így olyan cégek, mint az Nvidia, a Broadcom és más vezető félvezetőgyártók az innovációra összpontosíthatnak.
A Counterpoint Research becslése szerint 2024 harmadik negyedévében a TSMC piaci részesedése elérte a 64%-ot a globális félvezetőgyártási piacon, ami több mint ötszöröse a legközelebbi versenytársának. A TSMC chipjei mindenben megtalálhatók, a mobiltelefonoktól kezdve az adatközpontokig. 2024-ben a vállalat 16 millió 12 hüvelykes szilíciumostya gyártására volt képes, ami milliárdnyi chipet jelentett.
A TSMC jelenleg erőteljes növekedési pályán halad. Bevétele az előző év azonos időszakához képest 37%-kal nőtt a negyedik negyedévben, főként az AI céljára készült nagy teljesítményű chipek iránti kereslet miatt. A cég rendkívül magas haszonkulccsal dolgozik, hiszen az előző negyedévben bevételeinek 43%-át tiszta nyereséggé alakította.
A TSMC magas tőkearányos megtérülést ér el, ezért hosszú távon kedvező jel, hogy a menedzsment folyamatosan növeli a beruházásait. A vállalat nemrég 100 milliárd dolláros befektetést jelentett be új chipgyártó létesítmények építésére az Egyesült Államokban, valamint egy Németországban épülő üzemet, amely kifejezetten az autóipari és ipari piacokat szolgálja ki.
A TSMC arra számít, hogy az AI-chipek lesznek a növekedésének fő hajtóereje a következő években. A vállalat szerint hosszú távon 20%-os éves bevételnövekedést tud elérni. Tekintettel arra, hogy a TSMC 1994 óta folyamatosan 18%-os éves összetett növekedési ütemet ért el bevételeiben és nyereségében, a jelenlegi, 16,07-körüli előretekintő P/E rátája hosszú távon kedvező befektetési lehetőséget kínálhat azok számára, akik ki akarják használni az AI-iparág növekedési potenciálját.
