Szerda reggel az irodámba beérkezve több biztosító indexáló levelét kellett átnéznem régi ügyfeleimnek, Andrásnak és Dórinak. Ügyfeleimet már 2012-óta ismerem. Első megtakarításukat 2013-ban indították, akkor Global Strategy Dynamic vagyonkezelt számlán helyezték el a megtakarításaikat. A biztosítási értesítőket azért hozták el hozzám, mert a napokban kiderült, hogy két biztosításuk díjmentesített. Ezeket a megtakarításokat még 2006-2008 között kötötték és már majdnem meg is feledkeztek róla. Viszont azóta több kötvényt is vásároltak már, többek között megvették a 2023-ban lejáró 5,125%-os GoodYear kötvényét és az 5,95%-os Gap 2021-ben lejáró vállalati kötvényt. Ügyfeleimnek többször elmondtam, hogy mivel kockázati életbiztosítással rendelkeznek és a Partner Banknál van vagyonkezelt számlájuk, teljesen felesleges költségeket úgy növelni, hogy életbiztosító társaságoknál megtakarítási, úgynevezett unit-linked számlákat is fenntartanak. Ügyfeleimnek szerda estére ígértem, hogy átnézem a szerződések feltételeit, hozamait és költségeit is. Dóra mielőtt ezeket odaadta azzal kapcsolatban megkért, hogy nézzek utána, milyen lehetőség van egyösszegű befektetésre a vegyszereket gyártó szektorban és számoljak be majd ezen részvények vagy befektetési alapokkal, cégekkel kapcsolatban mi történt a gazdaságban. Szerda délutánig folyamatosan tárgyaltam. Este a tőzsdei hírekből tájékozódtam, hogy a Bayer továbbra is szenvedett a vállalat negatív elítélésétől a glifozát okozta perrel kapcsolatban. Továbbá kiderült, hogy a Bayer már a második perét is elveszítette az USA-ban a Monsanto által gyártott glifozát tartalmú Roundup nevű gyomirtó szer rákkeltő hatása miatt. Mint tudni jó pár évvel ezelőtt glifozát tartalom jutott az élelmiszerekbe, ami rákot okozott, ezáltal per indult a Mostanto ellen. De időközben a Mostanto vállalatot a Bayer felvásárolta és jelenleg, mint kiderült több, mint 11200 hasonló per van folyamatban a vállalat utódja a Bayer ellen. A Bayer részvénye szerda 11 órára 60,94 euróról 60 euróra esett vissza. A hét elején csökkent egy két szolgáltató szektor részvénye, miközben a befektetők jó hírekről számoltak be. Szerda délutánra az E-ON árfolyama a hét elejéhez képest 1,7%-kal, a Beiersdorf 1,04%-kal, a Fresenius Medical Care pedig 1,02%-os növekedést ért el, míg majdnem 2%-ot esett a Henkel árfolyama. Londonban két jelentős veszteséget tapasztalhattunk a tőzsén, ugyanis az online divatkereskedő az ASOS forgalma az elmúlt negyedévben elmaradt a várakozástól, ezután a vállalat részvénye 7,3%-ot menetelt mínuszba. Az Evraz acélgyártó pedig tőkeemelést jelentett be, így 3,8%-os mínuszt kellett elszenvednie. Kiderült, hogy versenyjogi előírások miatt egyelőre az eredetileg tervezett formában nem valósulhat majd meg az együttműködés a ThyssenKrupp és a Tata között.

Csütörtök reggel találkoztam ügyfeleimmel, akinek elmondtam, hogy a Deutsche Bank és a Commerzbank vasárnap hivatalosan is bejelentette, hogy tárgyalásokat folytatnak az összeolvadásról. Ügyfeleimmel az Andrássy úti iroda mellett található Magnet Bank kávézójában ültünk le, ahol egy limonádé és egy kókuszos Latte kávé mellett átbeszéltük a tegnap olvasott híreket. Majd Dóra elmondta, hogy 2 és fél millió forintot szeretnének 3-5 évre befektetni. Elmondták, hogy 20%-os kockázatot vállalnának továbbra is és elégedettek lennének éves 4-6%-kal is. Ügyfeleim elmondták, hogy a biztosításból származó pénzt (4 millió ft) az egészségügyi részvényekben helyeznék el, míg a 2,5 millió forintot vegyipari cégek részvényeiben vagy biotechnológiai alapokban. Viszont szeretnének bővebb információt kapni a hét elején történtekről.

Tájékoztattam őket, hogy a hét elején kiderült, hogy az Egyesült Királyságban meglévő Brexit bizonytalansága ellenére is továbbra nő a munkahelyek száma és a foglalkoztatási ráta. A Brexit-tel kapcsolatos félelmek egyre erősebbek voltak az országban. Theresa May ismét az Unióhoz fordult, hogy kérje a kilépés elhalasztását. Az Egyesült Királyság miniszterelnöke a brit kilépés június 30-ig történő elhalasztását kérte az Uniótól, de Donald Tusk, az Európai Tanács elnöke elmondta, hogy maximum egy rövid időre eltolhatják a kilépés dátumát, de először a Brit Alsóháznak el kell fogadni a kilépésről szóló referendum megállapodás törvénytervezetét. A Brexit-tel kapcsolatos félelmek hatására az angol font 1,2%-ot gyengült az euróval szemben. A hét közepén megjelentek a németországi BMI (beszerzési menedzser) indexek. A feldolgozóiparral kapcsolatos indexek hat éve nem látott mélyégben, 51,5 pontra csökkentek a februári 52,8 pontról. Viszont a márciusi szolgáltatóipari BMI jobbnak bizonyult a piac által várt 54,8 pontnál, a feldolgozóipari és kompozit BMI tényleges értéke viszont rosszabbnak a várt 48,0, illetve 52,7 pontnál. A forint kismértékben gyengült az euróval szemben. Amerikában viszont a Bloomberg oldalán jelent meg, hogy Kína nem hajlandó a megállapodás egyes szövegeit betartani, hiszen a gyógyszeriparban is más az elképzelésük és Kína a szabadalmi jogok megsértését is továbbra is folyamatosan megvalósítja. Donald Trump közleményében kijelentette, hogy mindaddig nem hajlandó az engedményekre, amíg Kína nem nyit Amerika felé. Donald Trump azt is kijelentette, hogy mindaddig a büntetővámok érvényben maradnak, amíg Kína a jövőbeli megállapodásért nem tesz lépéseket. Szerdán az Európai Unió versenyjogi bizottságától 1,5 milliárd eurós bírságot kapott az Alpabet, a Google anyavállalata, mert a Google visszaélt a versenyelőnyeivel és nem engedte Európában más keresőszolgáltatók működését és ráadásként az android telefonokba is csak ez került beépítésre. Az Alphabet árfolyama hírekre meg sem mozdult. A BMW kilátásai a jövőre gyengék-nyilatkozta ezt az elmúlt napokban Harald Krüger a BMW vezérigazgatója. Azonban az is megjelent a napokban, hogy a BMW 2022-ig egy 12 milliárd eurós költségcsökkentési programot jelentett meg. A múlt hétvégén az OPEC Bakuban beszámolt arról, hogy az olajkitermelő országokban ismét megindult a termelő beruházások növekedése. A Nemzetközi Energiaügynökség tájékoztatása szerint az OPEC-országok olajtartalékai elegendőek ahhoz, hogy a venezuelai kitermelés kiesését ellensúlyozzák. Viszont termelés teljes fokozását nem javasolják és az árakat is mérsékelten kellene tartani. Pár napra rá az is kiderült, hogy Oroszország nem döntött abban, hogy rész kíván-e venni a közösen vállalt kitermelés-korlátozásban. A Brent nyersolaj szerda estére 68,57 dollárra emelkedett, ez kihatott az 5,25%-os OMV kötvényesekre is, hiszen az 111,32 euróra emelkedett. Az arany 1319 dolláron, míg a kávé a nyersanyagpiacon, alacsonyszinten, 93,37 dolláron zárt. András és Dóri a Church&Dwight, a Beiersdorf, az Ecolab és a Linde papírjaira adtak vásárlási megbízást, illetve a biztosítási pénzeiket a Healthcare (egészségügyi) vagyonkezelt kosárba fektetnék be.

Péntek estig folyamatosan tárgyaltam, hol vidéken, hol Pesten. Szombat délután újra Máriával és Lázárral tárgyaltam. Ügyfeleimmel a Martonvásárhelyi Für Elise kávézóban találkoztunk, ahol egy vaníliás-mandula kávé mellett megbeszéltük, hogy olyan befektetést szeretnének, ami 3-4%-os éves kamatot hoz az eddig összegyűjtött 7 millió forintjuknak, de emellett havi 50.000 forintot szeretnének félretenni. Ügyfeleim is a hét gazdasági adatairól is érdeklődtek.

Tájékoztattam, hogy a vártnak megfelelően nem változtatott a FED a héten a 2,5%-os alapkamaton, sőt a bankárok kiemelték, hogy 2019-ben nem valószínű kamatemelés. Illetve bejelentésre került, hogy szeptembertől felfüggesztik a FED mérlegének a szűkítését. Pénteken megjelentek a Nike értékesítési adatai, az online értékesítés 36%-kal nőtt év/év alapon. Viszont a Nike árbevétele minimálisan elmaradt a harmadik negyedévben a várakozásokhoz képest, 9,6 milliárd dolláros árbevételen (+7% év/év) 0,68 dolláros tisztított egy részvényre jutó eredményt ért el (EPS várakozás 0,65 dollár). Heti szinten továbbra is azt láthattuk, hogy vételi jelzés van a befektetőknél, a befektetési jókedv töretlen. Amerikában az egyes állományok szektorok közül a gyógyszergyártás szenvedett a héten, hiszen a Biogen különösen negatív hozamot hozott, ugyanis az amerikai gyógyszeripari cég súlyos visszaesést szenvedett el az Alzheimer-kutatásában. Péntekre viszont elfogyott a jókedv, köszönhető az európai negatív híreknek a S&P500 indexe 54 pontot esett, míg a Dow Jones indexe 360 pont mínusszal, 1,34%-kal lejjebb fejezte be a hetet. A hetet magasabban a Coca-Cola 0,57%-kal zárta, illetve a Tiffany&Co 4,08%-ot és a McDonald’s 2,16%-ot emelkedett. Az euró a dollárral szemben 0,66%-ot gyengült.

Európában a britek április középig kaptak haladékot a szavazásra. Zürichben az UBS fő bankja gyenge első negyedévről számol be, ami köszönhető a bank más bankokkal való kapcsolatának, illetve rossz üzleti környezetének is. Nagyot esett a Lufthansa (7,25%) és Deutsche Bank részvénye a héten, ezekkel szemben újra emelkedni tudtak az alapvető élelmiszerek, kereskedelmi szektorok, pl.: Unilever (1,39%-ot) és a L’oreal (0,42%). Az európai tőzsde a hét utolsó két kereskedési napján nem mutatott egyértelmű irányt, az EuroStoxx 50 nagyobb mínusszal zárta a hetet (2,68%), míg a német DAX 30 indexe 3,2%.os mínuszt ért el.

Ügyfeleim a beszélgetés végén fix kamatozású kötvényekre adtak megbízást. Így megvették a Ralph Lauren 3,75%-os, a Wells Fargo 3,55%-os, a Bombardier 6%-os és a Dell 4,625%-os kötvényét illetve hosszútávon havonta 50.000 forintot tesznek félre a Kopernikus Indexkosárba..