E-mobility vagyonkezelt részvénykosár
Már minden negyedik új autó elektromosan tölthető
A 2025-ben eladott új autók összesen 26%-a volt elektromosan tölthető – derül ki a Cleantechnica globális toplistájából. Ebből 17% volt tisztán elektromos, és 9% volt plug-in hibrid. Az előbbi összesen 13,6 millió, utóbbi 7 millió autót jelentett tavaly. Ez pár százalékpontos növekedést jelent 2024-hez képest, de nagyobb a kontraszt 2014-hez viszonyítva, ahol még az új autók 100%-a fosszilis üzemanyaggal működött. A legnépszerűbb modell tavaly is a Tesla Y volt, ebből 1,06 millió darabot adtak el, a második helyen a Model 3 végzett, amiből 518 ezret értékesítettek. A harmadik helyen a Geely EX2, a negyedik helyen pedig a BYD népszerű Dolphin Surf modellje végzett 468 és 455 ezres értékesítéssel. Gyártók tekintetében a BYD teljes élre törését figyelhettük meg tavaly. A kínai gyártó 2,22 millió tisztán elektromos járművet értékesített tavaly, a második helyre visszaszoruló Tesla pedig 1,63 milliót.
Európába is növekszik az elektromos autók piaci részesedése, az új autóknak már 20%-a volt elektromos, 2,6 millió jármű. Ez éves alapon 30%-os növekedést, és a plug-in hibridekkel együtt a globális átlag feletti, 29%-os részesedést jelent. Ebben az élen jár Norvégia, ahol az új autóknak már 95,9%-a volt tisztán elektromos, míg a második helyen Dánia áll 68,5%-kal. Magyarországon tavaly ez a szám 8,5% volt, míg Horvátországban egyelőre csupán 1,8%.
Olcsóbb Cybertruckot dobott piacra a Tesla
A Tesla Cybertruck modelljét hatalmas érdeklődés előzte meg, és a megrendelőknek igen türelmesnek kellett lenniük a piaci megjelenésig. Ráadásul a modell nem volt a legolcsóbb, a 80.000 dolláros árával sokan jogosan reménykedtek egy olcsóbb verzió megjelenésében. Erre 2026-ig kellett várni, ugyanis most a Tesla kiadta a Cybertruck 60.000 dolláros verzióját is. A modell hatótávja és töltése változatlan maradt, még mindig 520 kilométert lehet egy töltéssel megtenni, a gyártó azonban egyszerűsített az utastér és futómű kialakításán.
A Tesla hamarosan piacra dobja az idei év várva várt modelljét, a Cybercabet is. A modell kiemelt szerepet kap Elon Musk terveiben, ugyanis a robotaxinak tervezett jármű a robotaxi flották alapjait képezheti majd. A kétszemélyes autóból tervek szerint pár évben annyi készül majd, mint az összes többiből együtt. Az autó teljesen az önvezetésre épít, nincsen benne se kormány, se pedálok. A Tesla a gyártósorokat is megreformálta, az egyszerűbb összeszerelési folyamattól jelentős költségcsökkentést és hatékonyságnövekedést várnak. A sorozatgyártás még a tavasz folyamán felpörög, és a tervek szerint a későbbiek során magánszemélyek számára is elérhető lesz.
Telemedia vagyonkezelt részvénykosár
A Meta és az AMD üzlete
A Meta folyamatosan dolgozik azon, hogy felgyorsítsa a mesterséges intelligencia fejlesztéseit. Ehhez elengedhetetlen az újabb adatközpontok építése, amihez persze AI-chipekre is szüksége van. Ehhez most az Advanced Micro Devices (AMD) vállalattal kötöttek több évre szóló egyezséget, több, mint 100 milliárd dolláros értékben. Az üzlet szerint az évek folyamán az AMD folyamatosan ellátja majd a Metát félvezetőkkel, az első szállítmány pedig már 2026 második felében elindulhat egy gigawatt teljesítmény értékben. Összesen kb. hat gigawattos számítási kapacitásra szól a szerződés.
Ez a megállapodás nemcsak a Meta, de az AMD számára is stratégiai fontosságú. A félvezetőgyártás piacán idáig az Nvidia volt az egyeduralkodó, az AMD azonban valódi kihívója lehet. Az ún. hyperscaler ügyfelek jelentős megrendelés-állománya hosszútávon stabilabb bevételi forrást és partneri diverzifikációt jelent a vállalatnak. Az AMD részvény-árfolyama a hír hatására 9%-ot emelkedett. A Meta a másik oldalon szintén nyer az üzlettel: a partnerség versenyképességet és szintén beszállítói diverzifikációt jelent a vállalatnak, ami az AI-beruházások kiszámíthatóságát növeli.
Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár
A TSMC rekord bevételről számolt be
A tajvani TSMC a világ egyik legnagyobb félvezetőgyártója, és az AI-verseny egyik legnagyobb nyertese is. A mesterséges intelligencia fejlesztéséhez elengedhetetlen chipek iránti igény ugrásszerűen nő, ami rendkívül előnyös helyzetbe hozta a félvezetőgyártással foglalkozó vállalatokat. A TSMC részvény-árfolyama idén eddig 13%-kal, az előző évben pedig 75%-kal nőtt. Januárban a bevétel is rekordot döntött 401,6 milliárd tajvani dollárral, amely közel 20%-os növekedés a decemberhez képest és 36,8% növekedés éves alapon.
A vállalat a szektor többi tagjához hasonlóan várhatóan növeli az AI-fejlesztési kiadásait, első sorban a mesterséges intelligenciához kapcsolódó fejlett félvezetők gyártása terén. Jelenleg a 3 nanométeres technológia felfuttatása van napirenden – az ilyen típusú chipeket először Japánban, Kumamotóban, majd az USA-ban, Arizonában gyárthatják. A következő technológiai lépcsőfok a két nanométeres chipek lesznek, és már zajlik az 1,6 nanométeres chipek tervezése is.
Best of Income vagyonkezelt részvénykosár
Diverzifikálja partneri együttműködéseit a TotalEnergies
A TotalEnergies aktívan dolgozik, hogy a lehető legtöbb ipari szereplőnek tudjon energiát szolgáltatni. Nemrég a papírgyártó SWM vállalattal szerződött le egy 10 évre nyúló energiaszolgáltatás keretében. A TotalEnergies ez idő alatt 800 gigawattnyi megújuló energiát szolgáltat majd a francia vállalat számára három különböző telephelyen. A SMW elmondása szerint a megegyezéssel a franciaországi energiaszükségletük felét megújuló energiaforrásból tudják biztosítani, amivel közelebb kerülnek a 2033-as károsanyag-kibocsátási céljaikhoz is.
A TotalEnergies számára nem ez az egyetlen ilyen megállapodás a közelmúltból. Hasonló szerződésekkel már partnerük a Google, a Saint-Gobain, az Air Liquide, az Amazon, a Microsoft és az Orange is. A vállalat célja, hogy 2030-ra az elektromos áramtermelés évente 20%-kal nőjön, ezzel elérve a 100 terawattos mennyiséget.
Smart and ESG vagyonkezelt részvénykosár
Az SAP gyengülő bevételnövekedést vár 2026-ra
A német szoftvergyártó SAP jó negyedéves eredményeket közölt, azonban a piac inkább a felhőszolgáltatási üzletágra figyelt. A vállalat bejelentése szerint a 2026-os felhőszolgáltatási bevétel kevesebb lesz, mint amire a piac előzetesen számított, ez pedig a részvényárfolyam 17%-os csökkenését váltotta ki. Ez volt az SAP legnagyobb napi csökkenése 2020 októbere óta. Az SAP tavaly márciusban Európa legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező vállalata lett, viszont a vezető címet elvesztette a mesterséges intelligenciával kapcsolatos piaci aggodalmak miatt.
Az SAP becslése szerint a felhőszolgáltatási bevételek 23 és 25% közötti arányban növekedhetnek idén, míg ez 2025-ben 26% volt. Gyorsuló ütemet a vállalat 2027-re vár, ahogy egyre több felhasználó veszi majd igénybe a felhőalapú szolgáltatásokat. Az SAP szerint a lassulás annak az eredménye, hogy a nagyobb projekteknek idő kell, mire a számokban is meglátszik a hatásuk, emellett pedig a geopolitikai bizonytalanságok is fékezhetik a gyorsulás ütemét.
Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár
A Nestlé is megválik a jégkrémes üzletágától
Az Unileverhez hasonlóan a Nestlé is megválik a jégkrémes üzletágától. A jövőben a kávé, állateledel, tápszer és élelmiszer részlegekre fókuszálnak, míg a jégkrémes részleget várhatóan a Froneri vállalatnak adják majd el. A Froneri a Nestlé és a PAI Partners vegyesvállalata, amelynek már korábban felvásárolta az amerikai jégkrémes üzletágat, és most a többi is hozzá kerül majd.
A Nestlé emellett jó negyedéves eredményeket közölt. Az elemzők 3,4%-os növekedést vártak, de az végül 4% lett. A vállalat 2026-ra is optimistán tekint, 3-4%-os organikus bevételnövekedést várnak idén. A tavaly kinevezett új vezérigazgató eltökélt a vállalati reorganizáció mellett a hatékonyság és eredményesség növelése érdekében. Ennek keretében eddig 16.000 munkahely megszüntetését jelentette be, és ide tartozik a termékportfólió csökkentése is. A jégkrémes üzletág mellett a vitamin és táplálékkiegészítő, illetve ásványvíz üzletágat is értékesítik két éven belül. A csökkentést jól mutatja, hogy 2024-ben még 400 márkája volt a vállalatnak, 2026-ra ez 150-re csökkent. Az üzletpolitikai váltás egyértelmű jele annak, hogy a Nestlé szakít a korábbi stratégiájával. Már nem kíván minél nagyobb termékbirodalom lenni a piacon, ugyanis a rengeteg márka és üzletág hosszú távon már operatív kihívást és a növekedés fékező erejét jelentette. A szerkezeti reform most a legnagyobb és legsikeresebb márkákat értékeli fel, amelyekkel gyorsabb fejlődés és nagyobb bevétel érhető el.
Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár
Novo Nordisk: 2,1 milliárd dolláros partnerség a Vivtex-szel
A dán gyógyszergyártó Novo Nordisk az amerikai Vivtex vállalattal lépett partneri együttműködésre, hogy kifejlesszék a súlycsökkentő és cukorbetegség kezelő gyógyszerek új generációját. A 2,1 milliárd dolláros partnerség keretében a magáncég a saját tablettás gyógyszer-technológiáját használja majd, míg a Novo Nordisk a globális fejlesztésért és bevezetésért felelős. A közös munka során több, eddig csupán injekció formájában beadható gyógyszer tablettás verzióját készítenék el, amitől mint a gyártás, mind a gyógyszer felszívódása terén is hatékonyságnövekedést várnak.
A Novo Nordisk számára kifejezetten fontos a népszerű súlycsökkentő szerek piaca, így minden eszközzel igyekeznek a terjeszkedés ütemét fenntartani. A gyártó piaci sikerét azonban több dolog is nehezíti: az erősödő konkurencia, a szabályozói környezet és a gyógyszerek szabadalmi korlátai. A legnagyobb piacnak számító Egyesült Államokban már korábban is olcsóbban kellett adniuk a Wegovy és Ozempic gyógyszereket, azonban 2027 januárjától 35 és 50%-os árcsökkenést jelentettek be azon páciensek számára, akik rendelkeznek egészségügyi biztosítással – így az érintett gyógyszerek listaára egységesen 675 dollár lesz havonta.
Healthcare vagyonkezelt részvénykosár
A Gilead jó eredményeket közölt, azonban az elemzők óvatosak a 2026-os évet illetően
A Gilead a 2025-ös negyedik negyedévben jobban teljesített a vártnál: a bevétel 7,9 milliárd dollár, az igazított eredmény pedig 1,86 dollár/részvény lett. A húzóerő továbbra is a HIV-portfólió, ezen belül a Biktarvy gyógyszer volt, ami a negyedévben 4 milliárd dollár bevételt termelt. A gyorsjelentés mellé viszont olyan 2026-os előrejelzés érkezett, amit a piac inkább óvatosnak érzett: a Gilead 29,6–30,0 milliárd dollár közötti 2026-os termékértékesítést vár, és 8,45–8,85 dollár közötti igazított EPS-sávot adott meg, ami a konszenzushoz képest a sáv alja felé mutat. A részvény reakciója is ezt tükrözte: a jó negyedéves számok ellenére a hangsúly a következő évi kilátásokon volt.
A befektetők figyelme ennél a gyorsjelentésnél egyértelműen a Yeztugo-ra, az új HIV-megelőző gyógyszerre irányult, amit évente csupán kétszer kell alkalmazni. A Gilead 800 millió dollár Yeztugo-értékesítést vár 2026-ra, ami alacsonyabb lett, mint az elemzői várakozás, és a vállalat ezt részben szabályozói környezet bizonytalanságaival és egy kormányzati ármegállapodással indokolta. A Yeztugo amerikai listaára évi 28 ezer dollár, és bár a cég szerint a biztosítók nagy része fedezi, az árazás körüli tárgyalások és a hozzáférés tempója döntő lehet abban, milyen gyorsan skálázódik a termék.
Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →
Tekintse meg rövidhíreinket videós formában YouTube csatornánkon! Megnézem! →
