XPeng: erős számok, de nem egyértelmű a trend

Szerző: Kiss Csaba

Bevezetés

Az XPeng harmadik negyedéves eredményei vegyes képet mutatnak. Rekordbevételek és javuló jövedelmezőség látszik, miközben a negyedik negyedéves előrejelzés és a novemberi szállítások csökkenése befektetői aggodalmat keltett. A cikkek kitérnek a vállalat robotaxi- és humanoid robotkezdeményezéseire, valamint a globális terjeszkedésre is, közben a piaci verseny és a jövedelmezőség kérdései is felmerülnek.

Elemzés

Az XPeng harmadik negyedéves számai jelentős növekedést hoztak. A bevétel éves alapon 101,8%-kal nőtt, 20,38 milliárd RMB-re (2,86 milliárd USD). A bruttó árrés rekordmagas, 20,1% lett, ami 4,8 százalékpontos javulás az előző évhez képest. A járműárrés 13,1%-ra emelkedett, 4,5 százalékponttal.

A nettó veszteség 380,9 millió RMB-re (53,6 millió USD) csökkent, ami közel 80%-os javulás az egy évvel korábbi 1,81 milliárd RMB-hez képest. A harmadik negyedévben 116 007 járművet szállítottak ki, ami rekord.

A negyedik negyedévre adott előrejelzés viszont elmaradt a várakozásoktól. A várt bevétel 21,5–23,0 milliárd RMB lehet, ami 33,5–42,8%-os éves növekedés. Novemberben 36 728 egységet szállítottak le, ami 12,6%-kal kevesebb az októberi 42 013-nál, ugyanakkor 19%-kal több az előző év azonos időszakánál.

A Daiwa Securities 29 dolláros célárat adott a részvényre, ami 28%-os felértékelődési potenciált jelez. Az elemzői célár-átlag 28,15 dollárra emelkedett. A Zacks Investment Research „Hold” minősítést adott a részvénynek.

A vállalat folytatja a globális terjeszkedést: 56 új külföldi üzletet nyitott, és megkezdte első, Európában lokalizált gyártóüzemének működését. A robotaxi- és humanoid robotkezdeményezések továbbra is fejlesztési fázisban vannak.

Vélemény

Az XPeng jelenlegi helyzete összetett képet mutat: a jelentős működési eredmények mellett továbbra is akadnak kihívások. A rekordbevételek és a javuló jövedelmezőség pozitív jel, de a csökkenő szállítások és a mérsékeltebb negyedik negyedéves előrejelzés aggodalomra ad okot. A technológiai innovációk és a globális terjeszkedés hosszú távú lehetőségeket kínálhatnak, de a piaci verseny és a tartós jövedelmezőség elérése továbbra is kulcskérdés. Az elemzői vélemények vegyesek, ami tükrözi a vállalat összetett helyzetét és a különböző értékelési megközelítéseket.

Nyilatkozat

Ez az elemzés az XPeng 2025. novemberében és decemberében megjelent híreire és pénzügyi jelentéseire fókuszál. A tartalom tájékoztató jellegű, nem tartalmaz befektetési tanácsot. A bemutatott információk a vállalat múltbeli teljesítményén és jelenlegi helyzetén alapulnak, és nem jelentenek garanciát a jövőbeli eredményekre. A piaci környezet változékonysága, a verseny és a technológiai fejlesztések bizonytalansága befolyásolhatja a vállalat jövőbeli teljesítményét.

XPeng: erős számok, de nem egyértelmű a trend