Sikeres átalakulás vagy túlfutott árfolyam? Kettős megítélés alatt a 3M
Szerző: Kiss Csaba
Bevezetés
A 3M részvénye az elmúlt időszakban jelentősen emelkedett, miközben a vállalat folytatja portfólió-átalakítását és a PFAS-kockázatok kezelését. A cikkek vegyes elemzői véleményeket tükröznek: egyrészt a működési eredmények javulását, másrészt a fennmaradó jogi kockázatokat hangsúlyozzák. A kérdés az, hogy a piac már teljes mértékben beárazta-e az átalakulást, vagy maradt még felértékelődési lehetőség a részvényben.
Elemzés
A rendelkezésre álló cikkek szerint a 3M részvénye látványosan erősödött: 4%-ot az elmúlt héten, 12%-ot az elmúlt hónapban, 32%-ot az elmúlt évben, és 83,2%-ot az elmúlt három évben. A vállalat a legutóbbi negyedévben 2,19 dollár részvényenkénti eredményt jelentett, ami 10%-os növekedés az előző évhez képest, és meghaladta a 2,07 dolláros konszenzust. A 2025-ös eredményvárakozást 7,95–8,05 dollárra emelték a korábbi 7,75–8,00 dollárról. A működési hatékonyság javulását jelzi, hogy a Safety & Industrial szegmens 5,4%-kal, a Transportation & Electronics szegmens pedig 2,4%-kal nőtt. A Barclays 180 dollárról 190 dollárra emelte a célárat, az Overweight minősítést megtartva. A Deutsche Bank viszont 199 dollárról 178 dollárra csökkentette a célárat, és Buy-ról Hold minősítésre módosított. A vállalat a Goldman Sachsszal együttműködve eszközértékesítési lehetőségeket vizsgál, és 2025-ig tervezi a PFAS-termeléstől való elszakadást. A részvény jelenlegi ára körülbelül 170,62 dollár, a legnépszerűbb narratíva szerint a fair érték 174,31 dollár. A vállalat 15,8 millió részvényt vásárolt vissza 2,31 milliárd dollárért, és a harmadik negyedévben további 3,1 millió részvényt vett vissza.
Következtetés
A 3M részvényárfolyamának jelentős emelkedése a működési javulást és a portfólió-átalakítási erőfeszítéseket tükrözi. Az elemzői vélemények megosztottak: egyesek további növekedési potenciált látnak, mások a fennmaradó jogi kockázatok és a már magas értékelés miatt óvatosabbak. A PFAS-kockázatok kezelése és az eszközértékesítések továbbra is jelentős bizonytalansági tényezők. A részvény jelenlegi ára és a fair érték becslések közötti csekély különbség arra utal, hogy a piac részben már beárazta a vállalat átalakulását.
Nyilatkozat
Ez az elemzés a 2025. november–december időszakban megjelent cikkekre épül, és tájékoztató jellegű, nem befektetési tanács. A bemutatott információk a 3M működési eredményeinek javulását, részvényárfolyam-mozgásait és a PFAS-kockázatok kezelésére irányuló erőfeszítéseit mutatják be. Fontos hangsúlyozni, hogy a jogi kockázatok, az eszközértékesítések kimenetele és a makrogazdasági környezet változásai jelentős bizonytalanságot jelentenek a vállalat jövőbeli teljesítményét illetően. Az alapul szolgáló cikkek többnyire történelmi adatokra és elemzői előrejelzésekre épülnek, és nem feltétlenül veszik figyelembe a legfrissebb, árérzékeny vállalati bejelentéseket.
Források és hivatkozások
- A Fresh Look at 3M (MMM) Valuation Following Recent Share Price Gains
- Is It Too Late To Consider 3M After Its 83.2% Three Year Share Price Surge?
- How Recent Developments Are Rewriting the Story for 3M Amid Progress and PFAS Risk
- Barclays Maintains An Overweight Rating On 3M Company (MMM)
- Revisiting 3M (MMM) Valuation After Its Recent Share Price Rebound
- How Recent Developments Are Rewriting the Story for 3M
- Does 3M’s Holiday Push and PFAS Exit Progress Reframe Its Risk‑Reward Profile (MMM)?
- 3M’s Transportation and Electronics Growth Picks Up: More Upside to Come?
- 3M Expands Margins While Honeywell Absorbs Restructuring Pressure
- 3M Announces Upcoming Investor Event
