A Rio Tinto egy világszerte vezetõ bányakonszern, amely egyesíti a brit Rio Tinto Plc. és az ausztrál Rio Limieted vállalatokat. A vállalkozás nyersanyaglelõhelyek feltárásával, kutatásával és kitermelésével foglalkozik. A fõ tevékenységi területe Ausztrália és Észak-Amerika, de Európában, Dél-Amerikában, Ázsiában és Afrikában is végez mûveleteket. A tevékenységbe külszíni és földalatti fejtés, valamint malmok, finomítók és vasolvasztó kályhák üzemeltetése is beletartozik. Az ásványi anyag portfolióban található alumínium, vörösréz, de arany és gyémánt is, úgy mint ipari fémek, szén, urán, vasér és más ásványkincsek. A Rio Tinto ásványanyagok kinyerését és értékesítését számos nemzetközi leányvállalat biztosítja.
Technikai oldal
Mi történt? A bányatársaság tõzsdei árfolyama nem tudott a válság elõtti, 2008-as csúcspontja közelébe kapaszkodni. Sõt, a 2008. decembertõl tartó emelkedés 2011. augusztusban megtört, a hosszú távú trend csökkenõ maradt, hiszen az egyes lokális csúcsok jellemzõen egyre alacsonyabb szinteket értek el. A narancssárgával behúzott hanyatló trendvonal erõs ellenállást képzett, a tõzsdei jegyzések rendre visszapattantak az említett vonalról. A kurzus többször próbálkozott a hosszú távú trendet jelképezõ 200 napos mozgóátlag meghódításával, de a mozgóátlag felett stabilizációs kísérletek kudarcba fulladtak a lefelé ívelõ trendnek megfelelõen.
Mi várható? Minden trend megtörik egyszer, okoskodnak az elemzõk, de ez kevés egy pozíció felvételéhez. A grafikonba integrált indikátorok közül az RSI legutóbb a semleges zónában tartózkodott, de viszonylag magas értéke nem sok jóval kecsegtet. Az MACD vonala alulról metszette a szignálvonalat, de nulla fölötti tartományban, ezért nem értelmezhetõ jelzésként. A Slow Stochastic sem támasztotta alá az optimista vételi álláspontot. Rövidtávon úgy tûnik, hogy az árfolyam a 200 napos mozgóátlag fölött képes maradni. Ezért a narancssárga ellenállási vonal tesztelése megtörténhet 3600 penny körüli zónában. Komoly rally és trendforduló csak akkor lehetséges, ha a kurzus képes az öt éve tartó ellenállási vonal felett konszolidálódni. Ellenkezõ esetben újabb lemorzsolódás lehetséges. Fontos támaszvonal lehet a 38,2%-os (2828,1) Fibonacci vonal.
Fundamentális oldal, a sztori
A Rio Tinto egy világszerte vezetõ bányakonszern, amely egyesíti a brit Rio Tinto Plc. és az ausztrál Rio Limieted vállalatokat. A vállalkozás nyersanyaglelõhelyek feltárásával, kutatásával és kitermelésével foglalkozik. A fõ tevékenységi területe Ausztrália és Észak-Amerika, de Európában, Dél-Amerikában, Ázsiában és Afrikában is végez mûveleteket. A tevékenységbe külszíni és földalatti fejtés, valamint malmok, finomítók és vasolvasztó kályhák üzemeltetése is beletartozik. Az ásványi anyag portfolióban található alumínium, vörösréz, de arany és gyémánt is, úgy mint ipari fémek, szén, urán, vasér és más ásványkincsek. A Rio Tinto ásványanyagok kinyerését és értékesítését számos nemzetközi leányvállalat biztosítja.
Miközben a vasérc és más nyersanyagok piaci ára és e bányatársaságok részvényárfolyama gyengélkedik, a hosszú távú befektetõk már kacsintgatnak ausztrál és kanadai bányatársaságokra. Sok befektetõ eldobta bányapapírjait, míg más nagybefektetõk és kockázati tõketársaságok nyitottá váltak a vásárlásra. Ezen piaci szereplõk nem rendelkeznek tapasztalattal a bányászat területén, viszont van idejük, hogy kivárják a jegyzések emelkedését. Bizalmas informátorok elmondása alapján a két legnagyobb kanadai alap, a CPP Investment Board és a Caisse de depot et placement du Quebec szeretnék megvásárolni a Rio Tinto kanadai vasércbányáját (Iron Ore of Canada), amelyet négy milliárd (!) dollárra becsülnek. De más befektetõk is érdeklõdtek a kanadai leány iránt, mint például a Blackstone Group nevû kockázati tõketársaság.
És miért az érdeklõdés? A befektetõk olcsó értékeket keresnek. Ez egy tökéletes idõpont a tudatos kockázatvállalásra. mondta Helen Lau, a hong kongi UOB KayHian vezetõ elemzõje. A befektetõk még alacsony árakról egyezkedhetnek a bányatársaságokkal. A februári csúcsérték óta 20%-ot, egész évet tekintve 12%-ot csökkent a vasérc ára, ennek is betudható a korrekció a bányászati vállalatok tõzsdei jegyzéseiben.
A Rio Tinto a legnagyobb ausztrál vasérc exportõrnek számít, mégis eladásra kínálta kanadai bányájának (Iron Ore of Canada) részesedését, miután tavaly elõször veszteséget könyvelt el. Ezért a vállalkozás olyan értékeket ad el, amelyek nem tartoznak az alaptevékenységhez. Ennek ellenére a legnagyobb bányatársaságok mint a Rio Tinto is hosszútávon növekvõ kereslettel számolhatnak például Kínából, amely a világ legnagyobb vasérc felvevõjének számít. Ez az oka annak, hogy a konszern növeli kitermelését. A Rio Tinto bejelentette, hogy a második negyedévben rekordmennyiségû vasércet bányásztak. A vállalatnak év végéig kell eldöntenie, hogy újabb öt milliárd dollárt költ kapacitásai növelése érdekében.
Persze vannak kockázatok is. A legnagyobb termelõknél uralkodó optimizmus 2014-re vagy 2015-re vasérc túlkínálathoz és ezzel egy idõben árcsökkenéshez vezethet, figyelmeztet egy megfigyelõ. A Credit Suisse és még sokan mások meredeken csökkenõ piaci vasérc árakkal számolnak idén és hosszútávon is.
De nem nemcsak nyugdíjalapok és kockázati tõketársaságok látnak fantáziát a Rio Tinto papírokban. A finanzen.net pénzügyi elemzõ portál szerint 16 megkérdezett elemzõ közül 13 vételre, 2 tartásra és csak 1 ajánlja eladásra a Rio Tinto részvényeit. A svájci UBS Bank vonzónak találja a bányászati konszernt, ezért vételre ajánlja részvényeit. Myles Allsop, a bank elemzõje szerint a társaság a nyugat-ausztráliai Pilbara régiójában található bányaprojekt során költségcsökkentésre és termelési hatékonyságnövelésre fókuszál. Ezen kívül a konszern vonzó értékelésérõl írt egy nemrégen megjelent tanulmányban. Az ugyancsak svájci Credit Suisse Bank is felülsúlyozást javasol a Rio Tinto papírokra. Elemzõi tanulmányukban a bányatársaság befektetési elõrejelzéseit csökkentette, ezzel egy idõben megemelte a vállalat célárfolyamát.
A Deutsche Bank szakvéleménye alapján a bányarészvény 33,62% növekedési potenciált tartalmaz. A vezetõ német bank elemzõje, Rob Clifford szerint a Pilbara bánya jelenlegi kedvezõbb kitermelési területén az éves 360 megatonnás termelési célt 2015 közepéig elérhetik. A brit HSBC bank közel 30%-os emelkedést lát a Rio Tinto részvényárfolyamban. Alacsonyabb nyersanyagár környezetben is stabil osztalékhozamot hozhat a bányatársaság, írta Andrew Keen tanulmányában. A menedzsment kevés hangsúlyt fektet a vasérc üzletágra. A befektetéseik pedig már meghaladták a csúcspontot.
