Az amerikai sztár alapkezelõ, Peter Lynch számos könyvében tanácsolja a részvénypiac sikerét: Az ideális részvény egy olyan cég, amely tevékenysége abszolút egyszerû és abszolút unalmas neve van minél unalmasabb, annál jobb. Kétségtelen, hogy a Holland Posta mindkét feltételnek megfelel. A hazai piacon, ahol 82%-os piaci részesedése van, egy sor áremelésbõl profitál a vállalat, amelyet a parlament a levélküldéseknél más elfogadott. A küldeményeket 5 nap helyett 6 napon belül kell kiszállítani 2014-tõl, amellyel a cég költségeket takarít meg. Míg a levélüzletág eredményessége középtávon alig haladja meg a költségeket, a csomagküldés komoly növekedési potenciállal bír.
Technikai oldal
Mi történt? Évek óta tartó negatív széria és ezzel együtt járó folyamatos lemorzsolódás jellemezte a Holland Posta árfolyamtörténetét, hiszen a ma 2,6 eurós papír 2011-ben még 7 eurót ért. Itt az ideje, hogy pozitív fordulat következzen be. Idén januárban óriási rés keletkezett 2 és 2,8 euró között. Januártól február végéig 1,8 és 2 euró között oldalaztak a jegyzések, tulajdonképpen semmi érdemleges nem történt. Február végén erõre kaptak a medvék és 1,5 euró alá nyomták a kurzust. Áprilisban fordítani tudtak a vevõk, az árfolyam rendkívül túladottá vált, amelyet jeleztek a technikai indikátorok is. Emelkedõ trendben az árfolyam május vége óta folyamatosan tölti a januárban keletkezett technikai rést. Július elején a Bollinger szalagok összeszûkülése jelezte, hogy igen intenzív mozgásnak lehetünk szemtanúi. A jegyzések sikerrel átvitték a 200 napos mozgóátlag vonalát, az azóta eltelt idõszak a hosszú távú mozgóátlag fölötti zónában történõ sikeres konszolidációt jelentette.
Mi várható? A vizsgált idõszak végén a kurzus stabilizálódott a 200 napos mozgóátlag vonala felett, ezért bízhatunk a trend fordulásában és a pozitív folytatásban. Ennek érdekében kiemelten fontos, hogy az árfolyam a rés betöltése után is felfelé folytassa útját. A rés betöltése 2,82 euróig karnyújtásnyira található, ezért nagy valószínûséggel bekövetkezhet. Ezt a szintet nevezhetjük meg legkomolyabb ellenállásnak, amelynek átszakítása után megnyílhat a tér a felsõbb zónákba, vagyis akár 3 euró fölé. Tudnunk kell, hogy az ördög nem alszik. Az RSI és Stochastic indikátorok már eladást jeleztek. A 200 napos mozgóátlag átszakítása akár kitörési kísérlet is lehet, egy korrekció elfújhatja az árfolyam fellángolását. A 200 napos mozgóátlag letörésével valószínûleg nem érdemes vételekben gondolkodni.
Fundamentális oldal, a sztori
Az amerikai sztár alapkezelõ, Peter Lynch számos könyvében tanácsolja a részvénypiac sikerét: Az ideális részvény egy olyan cég, amely tevékenysége abszolút egyszerû és abszolút unalmas neve van minél unalmasabb, annál jobb. Kétségtelen, hogy a Holland Posta mindkét feltételnek megfelel. Ennek ellenére az elmúlt években számos veszély érte a befektetõket: A piacnyitás nagyobb versenyhez vezetett, ezzel egy idõben a növekvõ elektronikus levélforgalom miatt a hagyományos levélkézbesítést jelentõ üzletág visszaesett. A menedzsment néhány stratégiai intézkedést helyezett kilátásba, hogy a hanyatlást megállítsa. A konszern így tartani tudja 23%-os piaci részesedését a brit postai szolgáltatások területén, amely a levélgyûjtést és kiküldést jelenti. A holland szolgáltató Olaszországban is jelen van, minden tízedik levélkiszállítást õk végeznek. A hazai piacon, ahol 82%-os piaci részesedése van, egy sor áremelésbõl profitál a vállalat, amelyet a parlament a levélküldéseknél más elfogadott. A küldeményeket 5 nap helyett 6 napon belül kell kiszállítani 2014-tõl, amellyel a cég költségeket takarít meg. Míg a levélüzletág eredményessége középtávon alig haladja meg a költségeket, a csomagküldés komoly növekedési potenciállal bír. Az internetes kereskedelem virágzik, és a kiterjedt infrastruktúrának köszönhetõen ezzel együtt erõsen növekszik a PostNL is, hiszen a vállalkozás a világ legmodernebb logisztikai hálózatával rendelkezik. És egy bonbon a befektetõk számára: A TNT Express részesedés UPS-nek történõ eladási kísérletének meghiúsulása esetén a konszern 60 millió euró értékû sztornó illetéket kap. Ezért szinte biztosra vehetõ, hogy a részesedést végül eladják.
A holland postaszolgáltató papírja rendkívül alacsony P/E (5) mutatóval bír, amely igen vonzónak tûnhet. Nem kis cégrõl beszélünk, hiszen piaci kapitalizációja 1,04 milliárd euró, éves árbevétele 4 milliárd euró fölött van.
