Elemzés

A Hormel Foods hagyományos élelmiszeripari vállalat, amely sertéshús, baromfihús, snackek és készételek széles portfóliójával rendelkezik. A cég termékportfólióját folyamatosan fejleszti, amit a Mary Kitchen márka két új serpenyős étellel való bővítése is jelez. A Foodservice szegmens a negyedik negyedévben 4%-os nettó árbevétel-növekedést és 6%-os szerves növekedést ért el, ami a szegmens fontos szerepét mutatja a teljes bevételben.

A részvényárfolyam múltbeli teljesítménye vegyes képet mutat: a 30 napos hozam 6,12%, míg az egyéves teljes részvényesi hozam 20,99%-os csökkenést jelez. A hosszú távú gyengülés (44,7% 3 éves és 40,2% 5 éves csökkenés) értékelési kérdéseket vet fel.

Az elemzők értékelései jelentősen eltérnek: a legoptimistább célár 34,0 dollár, a legkonzervatívabb 25,0 dollár. Az uralkodó vélekedés szerint a részvény 13,2%-kal alulértékelt, 27,25 dolláros becsült érték mellett. A JPMorgan megtartotta az Overweight minősítést, de 30 dollárról 27 dollárra csökkentette célárát, ami a várakozások szűkítését jelzi.

A cég 2026-os irányelvei 12,2–12,5 milliárd dollár nettó árbevételt, 1,29–1,39 dollár GAAP szerinti hozamot és 0,96–1,03 milliárd dollár működési eredményt tartalmaznak. A negyedéves osztalék 1%-os emelése a 60. egymást követő éves osztaléknövelést jelenti.

Vélemény

A Hormel Foods jelenlegi helyzete összetett, a hagyományos erősségek és az átalakulás kihívásai egyszerre vannak jelen. A stabil cash flow és a megbízható márkák ellenére a költségnyomás és a hatékonysági kérdések továbbra is kihívást jelentenek. A termékportfólió frissítése és a Foodservice szegmens erősítése pozitív lépések, de a teljes helyreálláshoz időre és következetes végrehajtásra van szükség. A részvény jelenlegi értékelése lehetőséget kínálhat azoknak, akik hisznek a cég hosszú távú helyreállásában, miközben a magas osztalékhozam további vonzerőt jelent.

Technikai elemzés  

A Hormel Foods részvénye egy hosszú, 2009 óta tartó emelkedő trend után jelenleg egy mély korrekciós fázisban mozog. A 2022-ben elért 55 dolláros csúcsról az árfolyam nagyjából 22 dollárig esett vissza, ami körülbelül 55–60%-os lejtmenetet jelent. A papír ezzel egy fontos Fibonacci-zónát is elért 24 dollár környékén, amely alá most átmenetileg be is esett.

Technikailag továbbra is az esőtrend csatornában vagyunk, a trendvonal még nem tört meg, azonban egyre közelebb kerülünk ahhoz a ponthoz, ahol reális lehet egy kitörés. Különösen figyelemre méltó, hogy a korábbi mélypont és a mostani mélypont között az MACD indikátorban pozitív divergencia alakult ki, ami az esőtrend gyengülésére és túlérettségére utal.

Amennyiben a részvény nem tud kitörni, még elképzelhető egy utolsó, kisebb mélypont 20 dollár környékén. Viszont ha megtörténik a trendcsatorna törése – nagyjából 26–27 dollár felett –, akkor a következő célzóna 32–35 dollár lehet, ami innen akár 40–50%-os emelkedési potenciált jelenthet.

Összességében a részvény továbbra is kockázatos fázisban van, de egy érett korrekció végéhez közeledhetünk, ahol a fordulat esélye egyre nő.