A Clorox (CLX) részvénye számomra továbbra is érdekes figyelési pont, mert bár a vállalat rövid távú fundamentális képe nem túl erős, technikai szempontból egy hosszabb távú fordulat lehetősége kezd kirajzolódni.

A cég nemrég tette közzé a második negyedéves gyorsjelentését, amely összességében nem volt különösebben impozáns. A nettó árbevétel 1%-kal csökkent, az organikus eladások szintén mínuszban maradtak. Bár a menedzsment megerősítette az egész éves iránymutatást, a kilátások inkább a konszenzus alatti tartomány felé tolódtak, ami rövid távon negatív piaci reakciót válthat ki.

A profitabilitás oldaláról is vegyes a kép: a vállalat alulteljesítette az EPS-várakozásokat, és az üzemi eredményben is némi visszaesés volt megfigyelhető. Ezek a tényezők összességében rövid távon lefelé nyomhatják a részvény körüli befektetői hangulatot.

Ugyanakkor stratégiai oldalról fontos pozitív fejlemények is történtek. A Clorox egy többéves, SAP-alapú operációs modernizációs projektet valósít meg az USA-ban és Kanadában, amely real-time adatintegrációt, jobb kereslettervezést és hatékonyságjavulást hozhat. Ez a lépés kulcsfontosságú lehet az operációk modernizálásában és az adatvezérelt döntéshozatal erősítésében, ami középtávon margin-javulást eredményezhet, így fundamentálisan pozitív jel.

A vállalattal kapcsolatos megítélés továbbra is vegyes: egyes intézményi befektetők csökkentették pozíciójukat, míg mások vásárlóként jelentek meg. Az elemzői célárak jelenleg nagyjából 151 dollár körül mozognak, de a hangulat óvatos, mivel a növekedési kilátások még nem teljesen egyértelműek.

Technikai szempontból azonban a részvény kifejezetten izgalmas képet mutat.

A Clorox egy rendkívül hosszú emelkedő ciklust futott 2001-től egészen 2020-ig, amelyet a Covid-időszak extrém felfutása tovább erősített, hiszen akkor a fertőtlenítő és tisztítószerek iránti kereslet ugrásszerűen megemelkedett.

Ezt követően azonban egy jelentős, elhúzódó korrekció indult: a részvény 2020 közepén még 240 dollár körül tetőzött, majd 2026 elejére egészen 100 dollárig esett vissza. Jelenleg 110 dollár környékén mozog, ami már egy érett korrekciós struktúrára utalhat.

Fontos ugyanakkor, hogy a papír még nem tört ki egyértelműen az eső korrekciós csatornából, így rövid távon továbbra is benne van egy újabb lecsorgás lehetősége akár 90 dollár irányába. A fordulat tehát még nem teljesen megerősített, de az elmúlt napok mozgása alapján a korábbi esési folyamat törése már megkezdődhetett.

Összességében arra számítok, hogy a következő időszakban egy magasabb aljakból álló trend kezdhet kiépülni. A 150–170 dolláros zóna reális középtávú célár lehet, ami a jelenlegi szintről 40–70%-os emelkedési potenciált jelentene.

Összegzés: Clorox esetében egy kockázatos, de potenciálisan fordulópont közeli fázisban vagyunk. A fundamentumok rövid távon gyengék, de a technikai kép és a hosszabb távú modernizációs lépések alapján egyre nő a valószínűsége annak, hogy a részvény egy érett korrekció végéhez közeledik, és egy új emelkedési szakasz alapozódhat meg.