Bevételi meglepetés, vámteher és árfolyamesés – fordulóponthoz ért a Deere?

Szerző: Kiss Csaba

Bevezetés

A Deere & Company negyedik negyedéves eredményei vegyes képet adnak. A bevételek felülmúlták a várakozásokat, de a 2026-ra adott gyenge előrejelzés és a vámok hatása komoly aggodalmat keltett. A mezőgazdasági és építőipari gépek egyik világvezetője hogyan boldogul a nehéz piaci körülmények között? A jelentés utáni 5%-os árfolyamesés jól mutatja, mennyire érzékenyen reagálnak a befektetők a kilátásokra, miközben a vállalat az erős technológiai pozíciót és a kis mezőgazdasági szegmens növekedési lehetőségeit is hangsúlyozza.

Elemzés

A Deere & Company 2025. november 26-án tette közzé negyedik negyedéves számait, amelyek vegyes fogadtatást kaptak. A részvényenkénti nyereség 3,93 dollár lett, ami kissé elmaradt a Zacks Consensus Estimate 3,96 dolláros várakozásától, ugyanakkor meghaladta a 3,85 dolláros elemzői becslést. A bevétel 11%-kal, 12,39 milliárd dollárra nőtt év/év alapon, jócskán felülmúlva a 9,82 milliárd dolláros konszenzust.

A teljes éves nettó nyereség 5,027 milliárd dollár volt, ami 12%-os visszaesés az előző évhez képest. A berendezések értékesítése 10,6 milliárd dollárra emelkedett, 14%-os év/év növekedéssel. A cég ugyanakkor óvatos 2026-os kilátást adott: a nettó nyereség 4,00–4,75 milliárd dollár között várható, ami jóval az 5,31 milliárd dolláros elemzői konszenzus alatt van.

A vezetés szerint a vámok továbbra is erősen nyomják a jövedelmezőséget: 2026-ra 1,2 milliárd dolláros negatív hatással számolnak. A kis mezőgazdasági és az építőipari szegmensben 10%-os növekedést várnak, míg a nagy mezőgazdasági berendezések értékesítése 5–10%-kal csökkenhet.

A jelentés után a részvény 5%-ot esett, ami a kilátásokkal kapcsolatos befektetői aggodalmat jelzi. A vállalat piaci értéke nagyjából 125,6 milliárd dollár, az osztalékhozam 1,33%, éves 6,48 dollár részvényenkénti kifizetéssel.

Az elemzői vélemények megosztottak. A Truist 609 dollárról 612 dollárra emelte az árcélt. A Citi továbbra is Neutral minősítést tart, lassú keresleti helyreállást várva. A Zacks Investment Research #4-es (Eladás) besorolást adott, ami a közeljövőben a piac alatti teljesítményt valószínűsíti.

A vállalat a készletkezelésre és a költségfegyelemre épít, hogy felkészüljön a javuló piaci környezetre, miközben folytatja az innovációt a precíziós mezőgazdasági technológiák és a digitális megoldások terén.

Következtetés

A Deere & Company helyzete egyértelműen vegyes képet mutat. A negyedik negyedév erős bevételi számai és a technológiai előrelépések pozitívumok, de a 2026-os gyenge előrejelzés és a vámhatások komoly kihívások. A kis mezőgazdasági és az építőipari szegmensek növekedése némileg ellensúlyozhatja a nagy mezőgazdasági berendezések piacának gyengeségét.

A hosszú távú technológiai befektetések és a precíziós mezőgazdaságban elért előnyök stabil alapot adnak, de rövid távon a makrogazdasági kockázatok és a ciklikus nyomás továbbra is befolyásolhatják a teljesítményt. A befektetők erősen a kilátásokra figyelnek, ami az árfolyam volatilitásában is visszaköszön.

Nyilatkozat

Ez az elemzés a Deere & Company 2025. novemberi negyedik negyedéves eredményeire és a 2026-os előrejelzéseire fókuszál, képet adva a vállalat helyzetéről és a piaci hangulatról. Nem minősül befektetési tanácsnak, és nem jelez előre jövőbeli ármozgásokat. Az információk a Yahoo Finance, a Seeking Alpha, a Nasdaq és más pénzügyi hírforrások cikkein alapulnak, kizárólag tájékoztató jelleggel. A befektetőknek saját kutatást kell végezniük, és számolniuk kell a piaci kockázatokkal, különösen a vámhatásokkal és a mezőgazdasági ciklusok változékonyságával.

Források és hivatkozások

• • • • • • Deere Reports Net Income of $1.065 Billion for Fourth Quarter, $5.027 Billion for Fiscal Year
          • Deere (DE) Q4 Earnings Miss Estimates
          • Deere shares tumble despite Q4 earnings beat as tariffs weigh on margins
          • Deere Not Out of the Woods Yet. Here’s Why the Stock is Falling Today.
          • UBS has more confidence in Deere in 2026 after Q4 report
          • Deere & Company (DE) Falls on Cautious Outlook Amid Tariff Threats
          • Compared to Estimates, Deere (DE) Q4 Earnings: A Look at Key Metrics
          • Deere Ready to Report Q4 Earnings: Here’s What to Expect for the Stock