Broadcom tarol a piacon – meddig szárnyalhat még az árfolyam?

Szerző: Kiss Csaba

Meddig szárnyalhat még a Broadcom? Az árfolyam meredeken emelkedik, és miközben minden rekordot megdönt, a befektetők azt találgatják: vajon meddig tarthat a lendület, és mikor következhet az első komolyabb korrekció? A hosszú távú trend eddig stabil, de nézzük mit mutatnak a hírek és mit mutat a grafikon.

Miért van fundamentális alapja az emelkedésnek

A Broadcom az elmúlt negyedévekben kiemelkedő pénzügyi teljesítményt mutat: 2025-ben például Q1-ben 25 % éves bevételnövekedés, Q2-ben +20 %, Q3-ban +22 %. Investing.com+3Investing.com+3Investing.com+3
A profitabilitás is erős: Q3–ban az Adjusted EBITDA elérte a 10.7 milliárd USD-t, a free cash flow rekord 7.0 milliárd USD volt, ami 44 %-os arány a bevételhez képest. Stock Titan+2Investing.com+2
Kritikus üzletág a növekedés motorja: az AI-hoz kötődő szegmens, custom AI acelerátorok és hálózati / adatközponti infrastruktúra iránt megnőtt kereslet folyamatosan hajtja felfelé a bevételeket. Investing.com+3Forbes+3Broadcom Investors+3
A szoftver / enterprise üzletág is bővül: a szoftveres bevételek — különösen az infrastruktúra-védelemmel és virtualizációval foglalkozó részek — látványos növekedést produkálnak a hardver-oldal mellett. Futurum+2Investing.com+2

Jelenlegi növekedési lendület: AI + szoftver + piaci trendek

A cég 2025-ben bejelentette, hogy AI-semiconductor bevétele „továbbgyorsulhat” 2026-ra, miután új nagy ügyfélrendeléssel állapodtak meg. Reuters+1
Elemzők és iparági hírek szerint a cég az egyik legfontosabb „AI-infrastruktúra” beszállító, amely nemcsak chipeket, hanem teljes megoldásokat kínál adatközponti és felhő (cloud) környezetekhez — ez elősegíti a hosszú távú struktúrált növekedést. Forbes+2Futurum+2
A részvény árfolyama 2025-ben ismét rekordokat döntött, részben a szoftver + AI-chip kettős üzleti modell és a piaci várakozások miatt. markets.financialcontent.com+2Forbes+2

Kockázatok / Ami miatt „túlértékeltség” lehet — de nem feltétlenül azonnal baj

Az értékeltségi mutatók (P/E, ár/eredmény arány, ár/earningshez viszonyított árazás) jelentős felértékelődést mutatnak, mivel a piac a jövőbeni AI-boomot és szoftveres bevételgyorsulást tükrözi. Forbes+1
Az AI-szegmens jó része jövőbeli várakozásokon alapul — ha a makrokörnyezet (globális gazdaság, kamatok, vállalati beruházások) vagy a technológiai verseny (pl. új rivalizálók, chip-dezintegráció) megváltozik, az érzékenyen érintheti a céget.

Exponenciális emelkedés, „akár 500”, emelkedő trend megőrzése — mi támasztja alá, mi a bizonytalanság

Alátámasztja: a folyamatos, erős negyedéves növekedés; az AI + szoftver kettős üzleti modell; a piaci trendek az AI-infrastruktúra irányába; és az, hogy a cég profitabilitása stabil, szabad cash flow-ja jelentős.
Bizonytalanság: az értékeltség prémium; a részvény ára a jövőbeni várakozásokra épül; ha a trend megtörik (például ha az AI-kiadások megállnak, vagy a verseny erősödik), a korrekció lehet erős — így egy „500 USD” célár nagyrészt megérzésekre/optimista forgatókönyvekre alapoz.

Legfrissebb hírek

A legutóbbi negyedévben (Q3 FY2025) a Broadcom 22 %-os éves árbevétel-növekedést ért el, AI-szemiconductor bevétele 63 %-kal nőtt. Stock Titan+2Broadcom Investors+2
A cég vezetése 2026-ra is „jelentős javulást” jósol az AI-bevételben, új ügyfelekkel és megrendelésekkel számolva. Reuters+1
Iparági elemzések és piaci kommentárok a Broadcom-ot az egyik kulcsfontosságú AI-infrastruktúra beszállítónak tekintik — az AI-boom egyik legnagyobb haszonélvezője lehet. Forbes+2Markets+2

Meredek emelkedő csatornában halad a Broadcom árfolyama, és amíg ebben a trendcsatornában marad, addig a magasabb célárak technikailag is elérhetők(Narancssárga vonal). A jelenlegi mozgás dinamikus és trendkövető, a vevők egyértelműen kontrollálják a piacot. Abban az esetben, ha az ár kifordulna a csatornából, akkor egy természetes korrekció következhet(zöld vonal) – ennek azonban jelenleg még a legkisebb jelét sem látni. Egy ilyen visszahúzódás legfeljebb a 320 dolláros stabilizációs zóna visszateszteléséig tarthat, ahol erős támasz épült ki. Ennél mélyebb esést a hosszútávú, egészséges emelkedő trend fennállása miatt nem valószínűsítenék; sokkal inkább egy normális korrekcióról beszélhetünk majd, amely új erőt adhat a folytatáshoz.

Vélemény — mi lehet a következő néhány negyedév, és mire figyelj

Úgy gondolom, hogy a Broadcomnak reális esélye van arra, hogy tovább fusson az emelkedés — különösen ha az AI-infrastruktúra beruházások globálisan erősödnek, és a cég megőrzi versenyelőnyét a custom chip + szoftver + networking hármasában. Ugyanakkor a „500 USD” árfolyamcél — bár nem elképzelhetetlen hosszabb távon — jelentős optimizmusról árulkodik; ehhez folyamatos gyors növekedés, új ügyfelek és piaci kedv szükséges.