E-mobility vagyonkezelt részvénykosár
Indulhatnak az Nvidia chipek Kínába
Kína jóváhagyta az Nvidia H200-as chipjeinek importját. Az Nvidia mesterséges intelligencia chipjeire eddig is volt igény a kínai részről, azonban az elmúlt hónapokban nem lehetett hozzájutni ezekhez, hiába engedélyezte korábban az exportot az Egyesült Államok is. A kínai vezetés azonban most változtatott politikáján: a ByteDance, az Alibaba, a Tencent és a DeepSeek több, mint 400 ezer H200-as chip beszerzésére kapott engedélyt. A kereslet a piacon ennél is nagyobb, több, mint kétmillió chipre adtak le eddig rendelést. Korábban az USA csak a H20-as lapka exportját engedélyezte kínai felhasználásra, a második legerősebb H200-as chip ennél jóval nagyobb számítási kapacitásra képes.
A mesterséges intelligencia területén egyre kiélezettebb a verseny. A kínai vállalatok is igyekeznek felvenni a versenyt az amerikaiakkal, és dollármilliárdos értékben építik az adatközpontjaikat. Ehhez elengedhetetlen a fejlett és hatékony számítási kapacitás. Az Nvidia chipjeinek felhasználását azonban valószínűleg bizonyos keretek közé szorítja majd a kínai kormány, amelynek pontos feltételei még kidolgozás alatt állnak. Az engedélyek azonban már előrelépést jelentenek a korábbiakhoz képest, és jelentős technológiai hátteret jelentenek pl. olyan vállalatok számára, mint a DeepSeek, amely legújabb fejlett AI modelljét ebben a hónapban jelenteti majd meg.
Telemedia vagyonkezelt részvénykosár
A Meta hatalmas üzlete
A Meta megállapodást kötött a Corning üveggyártó vállalattal, és 2030-ig mintegy hatmilliárd dollárért vásárol majd a gyártótól az adatközpontokhoz szükséges üvegszálas kábeleket. Ez a Meta adatközpont bővítő stratégiájának része. Az üvegszálas kábelek elengedhetetlen részei a mesterséges intelligencia fejlesztésének, így több technológiai óriás is növelte mostanában a keresletet. A Meta mellett az Nvidia, az Open AI, a Google, az Amazon és a Microsoft is megemelte az üvegszálas kábel rendeléseinek számát. A Corning jelenleg is bővíti az észak-karolinai gyárát, hogy ezt a megnövekedett keresletet ki tudja elégíteni. Az üveggyártó vezérigazgatója szerint már egy éven belül a nagy felhőszolgáltatók válnak majd a legnagyobb megrendelőjükké.
A Meta közben újfajta előfizetési modelleket tesztel majd a Facebookon, az Instagramon és a WhatsAppon. A vállalat korábban már bevezetett egy fizetős szolgáltatást Meta Verified néven, ez hitelesítést, hirdetésmentességet. ügyfélszolgálatot és egyéb előnyöket kínált. A mostani csomagok ettől eltérően új, fejlett funkciókat tesznek majd elérhetővé, például a Manus általános AI-ügynökökre épülő szolgáltatást, vagy a Vibes AI-generált rövid videós szolgáltatás prémium verzióját. A Meta a többi vállalattal ellentétben nyílt forráskódú nyelvi modelleket fejleszt, és szeretné, ha az ezekre áldozott hatalmas mennyiségű pénz meg is térülne.
Best of Innovations vagyonkezelt részvénykosár
Felülmúlta a piaci várakozásokat az Apple
Az Apple közzétette a 2025 negyedik negyedévére vonatkozó pénzügyi jelentését. A vállalat minden téren javított a korábbi eredményein: a bevétel 16%-kal 143,76 milliárd dollárra nőtt, az egy részvényre jutó nyereség pedig a korábban várt 2,67 dollár helyett 2,84 dollár lett. A sikerben nagy szerepet kapott az iphone 17-es széria megjelenése. Az iPhone-ok értékesítéséből befolyt összeg 23%-kal emelkedett 85,27 milliárd dollárra. Míg a Mac eladások 7%-kal estek, az iPad eladások 6%-kal nőttek. A gyártó mind az okostelefonok, mind a táblagépek piacán a legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező vállalat lett.
A szolgáltatások 14%-kal bővültek, míg a viselhető eszközök szegmense 2%-kal csökkent. A mostani negyedévre az Apple további 13 és 16% közötti bevételnövekedést vár, így 107-110 milliárd dolláros lenne az első negyedéves bevétel. Ugyanakkor az általános chipgyártási kapacitások szűkössége az Apple-t is utolérheti, és ez visszafoghatja az iPhone gyártást és eladást is. A chipgyártás nehézségek mellett 2026 első negyedévében valószínűleg az Apple-nek is számolnia kell a memóriaárak emelkedésének hatásaival is.
Best of Income vagyonkezelt részvénykosár
A Rio Tinto és az Amazon együttműködése
A globális bányászati óriás, a Rio Tinto két évre szóló beszállítói szerződést kötött az Amazon Web Services (AWS) részére, melynek keretében fenntartható módszerrel előállított rezet szállít az AI-alapú adatközpontokhoz. A megállapodás a Rio Tinto Nuton technológiájára épül, amely egy innovatív, baktériumalapú rézkinyerési eljárás — környezetkímélőbb alternatíva a hagyományos bányászati technikákkal szemben. A réz kulcsfontosságú az adatközpontok működéséhez: a nagyfeszültségű áramellátási rendszerek, a kábelezés, valamint a hálózati eszközök és szerverek elektromos hatékonysága is ezen alapul.
Az AI-modellek és adatfeldolgozási igények robbanásszerű növekedése miatt az adatközpontok energiaigénye és nyersanyag-felhasználása meredeken emelkedik. A Rio Tinto–AWS együttműködés hátterében az a felismerés áll, hogy a globális rézkereslet — főként AI, villamosítás és ESG‑célú infrastruktúra miatt — 2040‑re akár 50%-kal is meghaladhatja a jelenlegi szinteket. Eközben a kínálat korlátozottsága miatt a réz tonnánkénti ára már átlépte a 13.000 dollárt. A partnerség célja az ellátásbiztonság garantálása az újgenerációs technológiai szektorban.
Smart and Green vagyonkezelt részvénykosár
A NextEra a nukleáris bővítésen gondolkodik
A NextEra Energy negyedik negyedéves eredménye felülmúlta az elemzői várakozásokat, köszönhetően a rekordszintű projektbővülésnek és az amerikai energiakereslet robbanásszerű növekedésének. A vállalat részvényenkénti 54 centes korrigált eredményt ért el a negyedév során, míg az elemzők 53 centet vártak. Az egész évben 13,5 GW új megújulóenergia- és akkumulátoros kapacitást integrált portfóliójába, ami minden eddigi rekordját megdöntötte. A növekvő keresletet jelentős részben az AI- és kriptovaluta-adatközpontok terjedése generálja, különösen a floridai hálózatán, ahol már 20 GW potenciális új adatközpont-kapcsolat szerepel az engedélyeztetési és fejlesztési listán. Ennek mintegy fele előrehaladott tárgyalási fázisban van, ami példátlan nyomást gyakorol a régió villamosenergia-kínálatára.
A cég válaszul nukleáris energiatermelésének bővítését fontolgatja: meglévő telephelyeken 6 GW új generációs atomkapacitás telepítése van napirenden, de zöldmezős beruházások is kilátásban vannak. A vállalat 2026-os éves eredményvárakozása 3,92–4,02 USD részvényenként, míg hosszú távon évi 6–8% közötti profitnövekedést és évi 10%-os osztaléknövekedést prognosztizál egészen 2032‑ig. A NextEra lépései jól tükrözik, hogy az energetikai infrastruktúrának az AI-vezérelt gazdaság növekvő áramigényére kell reagálnia – stabil, tiszta és skálázható forrásokkal.
Value and Dividends vagyonkezelt részvénykosár
Erős negyedévet zárt a Nintendo
A Nintendo 23%-os negyedéves működési eredmény-növekedést jelentett, elsősorban a Switch 2 konzol erős karácsonyi teljesítménye révén. A cég 155 milliárd jen (995 millió USD) profitot könyvelt el a decemberrel zárult időszakban, és fenntartotta éves előrejelzését: 19 millió Switch 2 egység értékesítésével számol 2026 márciusáig. A hibrid otthoni-hordozható konzolból már 17,4 millió darabot adtak el 9 hónap alatt, annak ellenére, hogy az ünnepi szezonban nem jelentek meg kiemelt exkluzív játékcímek.
A cég stabilitását erősíti, hogy a memórialapkák globális drágulása — amit az AI-szektor beruházási hulláma gerjeszt — egyelőre nem gyakorol érdemi nyomást az eredményeire. A Nintendo hosszú távú beszállítói szerződései és készletei enyhítik a költségkockázatokat. A részvények ugyanakkor ~30%-ot estek a novemberi csúcs óta, részben az új nagy játékmegjelenések hiányától való befektetői aggodalmak miatt. A következő nagy cím, a Mario Tennis Fever megjelenése februárban várható.
Kopernikus vagyonkezelt részvénykosár
Microsoft & Nvidia: új AI-infrastruktúra skálázás Rubin chipekkel
A Microsoft Azure bemutatta új adatközpont-architektúráját, amely lehetővé teszi a Nvidia Rubin GPU-k zökkenőmentes, nagy léptékű telepítését. Az új AI-központokat eleve a Rubin-alapú klaszterek kiszolgálására tervezték, maximalizálva a sávszélességet, energiahatékonyságot és belső hálózati optimalizációt. A Rubin GPU-család az Nvidia legújabb AI-gyorsítósorozata, amely már a Microsoft saját AI-modelljei, köztük a Copilot és Azure AI szolgáltatások mögött is dolgozik.
A Microsoft saját tervezésű rack-infrastruktúrája, hűtésrendszerei és adattárolási architektúrái biztosítják a jövő AI-skálázásának alapját. A stratégia kulcseleme, hogy a Microsoft már évekkel korábban felismerte az AI-trendeket, így gyorsan képes reagálni az ügyféloldali igények ugrásszerű növekedésére. A partnerség tovább mélyíti a Microsoft-Nvidia AI-kapcsolatot, és új iparági szabványokat állíthat fel a felhőszolgáltatások skálázhatóságának terén.
Healthcare vagyonkezelt részvénykosár
Átalakulóban az elhízás elleni gyógyszerpiac
A globális elhízás elleni gyógyszerpiac, amelyet eddig az egyik legdinamikusabban növekvő egészségügyi szegmensként tartottak számon, most új kihívásokkal néz szembe. A GLP-1 típusú készítményeket – mint a Novo Nordisk által gyártott Wegovy vagy az Eli Lilly Zepbound nevű gyógyszere – korábban évi 150 milliárd dollár fölötti piaci méretre prognosztizálták, azonban a legfrissebb elemzések ezt egyre kevésbé tartják reálisnak. A Jefferies befektetési ház januárban 20%-kal csökkentette hosszú távú előrejelzését, 80 milliárd dolláros csúcspiaci méretet valószínűsítve, míg a Goldman Sachs 2030-as előrejelzését 130 milliárdról 105 milliárd dollárra módosította. A lefelé irányuló revíziók fő okai az árháború erősödése, a fokozódó politikai nyomás az USA-ban a gyógyszerárak szabályozására, valamint a generikus és alternatív készítmények megjelenése, amelyek leszoríthatják az átlagos eladási árat.
Mindez annak ellenére következik be, hogy a kereslet rekordot dönt: január utolsó hetében heti 730 ezer receptet váltottak ki a GLP-1 készítményekre az USA-ban. Ez a volumenalapú növekedés ugyan stabil, de a csökkenő egységár miatt a bevételi potenciál mérséklődik. A Novo Nordisk és az Eli Lilly továbbra is dominálják a piacot, ám a befektetői várakozások már nem a hiperprofit, hanem a hosszú távon kiegyensúlyozottabb, nyomás alatt álló növekedési pálya irányába mozdulnak el. A Novo Nordisk február elején a példátlan árnyomás miatt az éves bevételek csökkenését prognosztizálta, és figyelmeztetett, hogy a bevétel akár 13%-kal is visszaeshet 2026-ban.
Értékpapír vásárlás és vagyonkezelés Ausztrián keresztül a Partner Bank közreműködésével. Vegye fel velünk a kapcsolatot →
Tekintse meg rövidhíreinket videós formában YouTube csatornánkon! Megnézem! →
