A hétfői napon egy hosszas tárgyalásom volt Reginával és Zoltánnal a kiskunhalasi Matéza Vendéglőben. Ügyfeleim egy-egy bécsi kapucíner mellett tájékozódni kívántak a 2014-ben megvásárolt kötvényeik, részvényeik felöl Tájékoztattam őket, hogy a 2014-ben kibocsájtott 3,125%-os kamatozású Thyssenkrupp kötvény minden évben 3,125% kamatot fizetett, de mivel 2019-ben le fog járni érdemes lenne az eladásán gondolkodni. Illetve tájékoztattam arról is, hogy a 2011-ben kibocsájtott 4,95%-os kamatfizetésű Glencore kötvénnyel is ugyanaz a helyzet, viszont 24,65 euróról 60,07 euróra emelkedett az Abbott Laboratories részvénye, ami 234%-ot takar 5 év alatt. Regináék nemcsak a meglévő értékpapírjaik miatt szerették volna a találkozót, hanem további 3 millió forintot szerettek volna egy összegben, vegyes alapokban, illetve egyedi részvényekben elhelyezni a banknál. Ügyfeleim elmondták, hogy pár évet dolgoztak Hollandiában, Máltán, illetve Olaszországban és azt is hallották, hogy Olaszországban eléggé kockázatos most a gazdasági piac. Tájékoztattam őket, hogy elkészült az olasz költségvetési tervezet, de számos intézkedési terve rövidtávon piaci turbulenciákat és hirtelen növekvő hiányt eredményezhet. Kiderült, hogy az EU azzal szembesítette Olaszországot, hogy „példátlan” eltérés mutatkozik meg az olasz költségvetés és az európai költségvetési szabályok között. Továbbá tájékoztattam őket, hogy Donald Trump egy vasárnapi CBS-nek adott nyilatkozatában továbbra is kiállt amellett, hogy jó volt Kína ellen bevezetni a büntetővámokat és elmondta azt is, hogy akár újabb importvámok is jöhetnek a jövőben. Regináék elmondták, hogy ők hisznek a szolgáltatóiparban, mert szerintük az emberek válság esetén is vásárolnak, illetve 2009-ben ezen értékpapírok vesztettek a legkevesebbet értékükből. Majd kérésüknek megfelelően Regináékkal átnéztük a Partner Bank Fókuszkönyvét. Itt a cash-flow arányt és az osztalékokat figyelembe véve kiválasztottak pár részvényt az alap fogyasztási cikkek szektorából. Így eldöntötték, hogy megvásárolják a L’oreal és a General Mills részvényét, illetve megbízást adtak a C-Quadrat Arts Total Return Dynamic vegyes alap megvásárlására.
Mindennap megnéztem a nemzetközi és hazai tőzsdei és gazdasági híreket, így hétfőn szinte elsőként értesültem arról, hogy Magyarországon a lakástakarék-pénztári szerződések után járó állami kedvezményt a jövőben nem lehet igénybe venni. Kedden a törvényjavaslat megszavazásra került, így a korábban megkötött LTP-szerződésekre még jár majd az állami támogatás, az újonnan kötött szerződésekre viszont már nem. Szerdán a múlt heti ügyfelemmel, Sárával megbeszéltem a tárgyalásra a budapesti Harapó Mókus Étteremben kerítünk sort. Sára telefonon érdeklődött az amerikai vállalati jelentések felől, így tájékoztattam, hogy a British American Tobacco tovább csökkentette az e-cigaretta és egyéb új dohánytermékek értékesítési előrejelzését, emiatt a célárat is csökkenteni kell. Negatív teljesítményt olvashattunk az IBM negyedéves gyorsjelentéséből, ugyanis az IBM vállalat 18,8 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 2,1 százalékos visszaesés az előző év hasonló időszakához képest. A hét további napja csendesebben telt el.
Szombaton a Harapó Mókus Vendéglőben egy vaníliás latte kávé mellett vártam Sárát és Bernátot. Ügyfeleim elmondták, hogy 3-4%-os éves hozammal lennének elégedettek és középtávra, lehetőleg luxusipari, szolgáltatóipari, banki és egészségügyi szektorba fektetnék be a 15 millió forintjukat. Ügyfeleim befektetési politikájukból kiderült, hogy maximum 20%-o mernek kockáztatni a tőkéjükből és középtávon inkább eurós megtakarításban gondolkodnak. Bernát mielőtt a Bank Fókuszkönyvét áttekintette volna, kérte, hogy tájékoztassam a heti gazdasági adatokról.
Pénteki zárásra egy volatilis (változó) hét után 1,145 ponton zárta a hetet az euró/dollár kurzus. A héten az előző heti esések után a tengerentúlon enyhe korrekciókat láthatunk. A héten a befektetői hangulatot is a félelem jellemezte. Kiderült, hogy az Egyesült Államok kétoldalú kereskedelmi egyezményeket tervez kötni Nagy-Britanniával, az Európai Unióval és Japánnal is. A héten nemcsak a technológiai szektor gyengélkedett, hanem az energiaszektor is. Az olaj árát a kínai szankciók mellett Donald Trump Szaud Arábiával kapcsolatos fenyegetése is lefelé mozgatta. Ugyanis a Washington Post egyik újságíróját a Szaúd-Arábia isztambuli nagykövetségén egy dulakodás következtében meggyilkolták, amire Donald Trump komoly gazdasági és politikai fenyegetést jelentett be, így a WTI olaj ára a hétvégére 68,66 dolláron zárt. A héten több pozitív jelentést is láthattunk, erősödött a Michigani mutató is, miközben az először munkanélküli segélyért folyamodók száma 5 ezer fővel, 210 ezer főre csökkent. Öt hónapja tartó lefele mozdulást láthattunk az amerikai ingatlan eladásoknál, ami a Home Depot árfolyamában meg is mutatkozott. A héten több vállalat gyorsjelentését olvashattuk, a harmadik negyedévben közel nettó 7 millió új felhasználót vonzott a Netflix online streaming szolgáltatása. De emellett várakozáson felül teljesített a Charles Schwab, a Bank of America és a Sonic, illetve kiváló eredményt ért el a gyógyszeriparban a Johnson&Johnson is. A Danaher teljes profitmegtérülése 19,4%-kal haladta meg a várakozásokat és ezért bejelentette a cég az osztalékfizetés emelését. A Goldman Sachs meglepő eredményt ért el a jó IPO eredményei miatt, míg a Morgan Stanley gyorsjelentése 5,7%-os árnövekedést eredményezett. Csalódást okozott a világ legnagyobb alapkezelője, a BlackRock, mivel az új befektetési alapokba sokkal kevesebb pénz folyt be. A Walmart új költségeket jelentett be és csökkentette a részvények után járó célárait, miután kiderült, hogy költségesebb a Flipkart felvásárlása.
Európában az olasz költségvetés mellett a Brexittel kapcsolatos félelmek mozgatták a piacot. Egy sajtónyilatkozat szerint Theresa May brit miniszterelnök nyitott az átmeneti időszak meghosszabbítására. Az Európai Autógyártók Szövetsége felhívta a figyelmet arra, hogy ha megállapodás nélküli Brexit lesz, az rendkívülien fog kihatni az autógyártók körében. Nick Clegg, volt brit miniszterelnök helyettes bejelentette, hogy a Facebook-nál felajánlott kommunikációs és globális ügyek vezetője posztot elfogadja. A Volvo árfolyama nagyobb esést szenvedett el, mert kiderült, hogy a most legyártott autók nem felelnek meg a környezetvédelmi előírásoknak. Az S.A.P harmadik negyedéves gyorsjelentése kissé elmaradt a vártól, miután az operatív eredménye 1,74 milliárd euró lett, az 1,8 milliárdos várakozással szemben. A héten a német Wirecard képes volt hasznot húzni a technológiai szektor általános fellendüléséből és a volatilitásból, illetve a zárt kereskedésből, melynek eredményeképpen 5,3%-os nyereséggel zárta a hetet. A héten megjelenő ZEW piackutató indexek rég nem látott visszaesést mutattak, amiből kiderült, hogy az új európai autók eladása 23,5 százalékot csökkent a szeptemberi hónapban. A szigorodó környezetvédelem és a kínai büntetővámok miatt visszavágta a gumiabroncs piacra vonatkozó idei növekedési előrejelzését a Michelin. A Deutsche Bank és az UBS megemelte az Airbus-ra vonatkozó árcélkitűzéseiket. A héten egy jelentésből kiderült, hogy az OMV folyamatosan növelte termelési adatait és csökkentette a költségeket.Japánban a kormány bejelenttette, hogy az ígértnek megfelelően jövőre 8%-ról 10%-ra emeli az áfa kulcsot. Kiderült, hogy éves bázison 6,5%-kal bővült a második negyedévben a kínai gazdaság, amely nagyobb mértékű lassulás, mint, amit az elemzők elvártak. A Geely Holding Group kínai gépjárműgyártó tulajdonában levő Terrafugia amerikai repülőgép-fejlesztő a héten megkezdte megrendeléseinek első értékesítését.
Sára és Bernát végezetül átnézte a Fókuszkönyvet. Majd az osztalékfizetés, illetve árbevétel arány és ismertség miatt a Nike, a Walt Disney, a Mastercard részvényét választották. Illetve a Visa, Danaher, McDonald’s a Colgate-Palmolive, a Johnson &Johnson és a Berkshire Hathaway B részvényeire adtak megbízást. A tárgyalás után este megnéztem a Géniusz sorozatát, ami Picasso életéről szól.
