Hírlevelek

43. heti gyorsjelentés – Az euró és az EKB

By 2017.10.30. április 10th, 2020 No Comments
A szombaton végre megnéztük a Madách színházban a fantomot egy kiváló színész főszereplésével.

A színházi előadás előtti pénteken volt egy találkozóm Bálinttal, az Andrássy út 100. alatt található új irodában. Bálintnak két éve kötvényekben és részvényekben van egy 10.000 eurós portfoliója. Több kérdése volt az értékpapírjaival kapcsolatban, de örömmel vette tudomásul, hogy a nemrég vásárolt 5,125%-os éves Portugál államkötvényére már kamatot is fizettek. Bálintot tájékoztattam több részvénye emelkedéséről is, így örült annak, hogy az Union Pacific vasúttársaság kiváló harmadik negyedéves számokkal jelent meg. Az is kiderült a számokból, hogy az amerikai cég, az Union Pacific egy év alatt 31,82%-ot menetelt előre.

Bálinttal való találkozás után átolvastam a Bloomberg híreit is. A hírcsatorna beszámolt a katalán függetlenségi mozgalomról, az EKB által bevezetendő lazítás fokozatos csökkentéséről. Ezen oldalon jelent meg az is, hogy Donald Trump lehet, hogy Jerome Powelt fogja jelölni a 2018. februárjában megüresedő FED elnöki posztra. Ebből a cikkből kiderült, hogy az Amerikai Központi Bank (FED) benchmarkja, 10 éves hozama 3 bázisponttal, 2,43 százalékra esett, míg a Bloomberg szerint a dollár index pedig nyereséget ért el. A részvény hozamok a március elejétől a legmagasabb értéket érik el, pénteken pedig rekordmagasságba szöktek. Az előre jelzett amerikai növekedés arra a spekulációra is utal, hogy Donald Trump továbbra is választhatja John Taylor közgazdászt a FED élére, hogy hosszú távú stratégiában együttműködjön a dollár erősödése, illetve a költségvetési egyensúly megtartásában meghatározó szerepe miatt. Szombat reggel már meg sem lepett a hír, hogy ugyan nem végleges, de a The Wall Street Journal szerint Jerome Powel lesz a következő FED elnök.

Vasárnap délelőtt volt egy megbeszélt találkozóm a debreceni Frei kávézóban. Újra Barnával találkoztam, az ismert televíziós személyiséggel. Barna ugyanis a múlt héten közölte, hogy a körülbelül 6 millió forint összegnyi bankbetétjét szeretné elhelyezni biztonságosan, 4-6%-os éves hozamú értékpapírszámlán Ausztriában. Elmondta, hogy ezt az összeget 5 év alatt gyűjtötte össze televíziós műsorvezetőként és szeretné, ha erre kamat adómentességet is megkaphatná, ezért a pénzét Tartós Befektetési Számlával egybekötött értékpapírba tenné. Beszélgetés során megtudtam, hogy szeret kockáztatni, ugyanis casinoban 80.000 forintot veszített pókeren. Kockázat tűrő képessége magas, viszont a pénzét diverzifikáltan fogja a tanácsomra elhelyezni.

A beszélgetés közben egy-egy Nápolyi habos kávét kértünk. Barna rákérdezett a héten kijött Twitter gyorsjelentésére. Tájékoztattam, hogy erőn felül teljesített a Twitter a harmadik negyedévben, amely ráadásul ki is jelentette, hogy a negyedik negyedévben profitot fog termelni, illetve az is napvilágot látott, hogy a harmadik negyedévben az aktív felhasználók száma 2 millióval jobb lett a becslésnél. A Twitter harmadik negyedéves jelentése miatt a részvényei 18,5%-os emelkedést mutattak.

Barna érdeklődött az európai, ázsiai és az amerikai gazdaságról is. Tájékoztattam, hogy Európában a héten először a Deutsche Bank jött ki a számaival. A Deutsche Bank miatt a befektetők csalódottak voltak, mivel a 6,8 milliárdos bevétel alulmúlta a 6,82 és 7 milliárd közötti várakozásokat. A gyengébb bevétel a kereskedési bevételek minden várakozást alulmúló, 30 százalékos visszaesésének volt betudható. A Bank részvénye nagyon negatívan reagált a rossz negyedéves számaira, a hétvégére a Deutsche Bank részvénye 14,16 ponton, 1,67%-os mínuszban zárt. Emelkedő trenden van túl a DAX is. A mögöttünk hagyott héten az európai részvények sorra emelkedtek, így a 30 nagyvállalatot tömörítő DAX 30 indexe heti bontásban 1,74% pluszban zárt. A héten szinte minden európai index emelkedett, köszönhető volt ez a jó makró gazdasági adatoknak és a kiemelkedő harmadik negyedéves jelentéseknek. Emelkedett az 50 nagyvállalatot összetömörítő Euró Stoxx 50 indexe 1,31%-ot és a franciák nagy örömére a CAC40 részvényindexe 2,22% plusz termelt az elmúlt héten. A kispapírokat tömörítő Russel 2000 a héten nagyon ment, 1,16%-ot emelkedett az árfolyamuk. A héten történelmi csúcson, 10980 forinton járt az OTP Bank részvénye. Míg vetélytársa, az osztrák Raiffeisen Bank papírja a héten 6,07%-ot is tudott emelkedni. Pénteken már tudtuk, hogy végleg csődöt jelentet az Air Berlin és az easyJet Airline veheti át a cég bizonyos működését, a Lufthansa az Air Berlin csoport egyes részeit, köztük a 30 repülőgéppel rendelkező és továbbra is fizetőképes FlyNiki leányvállalatot venné át, amelyet Eurowings nevű diszkont légitársaságába olvasztana be. Vegyes eredményekről számolt be a Bayer gyógyszergyár. Kiderült, hogy ugyan a harmadik negyedéves adózott eredménye 3,88 milliárd euró volt, messze meghaladva az 1,18 milliárd eurós várakozást, mégsem tudja az év végi célját elérni, ezért lefelé módosította a kilátásait. A Bayer részvénye egy hét alatt 5,30% veszteséget hozott. A hét másik vesztese a katalán függetlenségi szavazás miatt a spanyol tőzsde volt. A spanyol tőzsde index, az IBEX 35 egy hét alatt 0,14 százalék veszteséget szenvedett el, de az index egyik legnagyobb vesztese a spanyol Telefonica részvénye lett. Kijött a Peugeot is a gyorsjelentésével. A harmadik negyedéves jelentés számaiból kiderült, hogy a Peugeot bevétele 31%-kal, 15 milliárd euróra emelkedett a tavalyi bázishoz képest, melyből 2,8 milliárd eurót szállított az Opel/Vauxhall részleg. Már azonban látszik, hogy egyelőre nem tud mit kezdeni a cég a tavaly felvásárolt Opel veszteségeivel.

A hét hemzsegett sok gazdasági és politikai eseménnyel is. A hét elején arra vártunk, hogy Németországban a választások után, megegyezzen a koalíció, egy bő hat órás megbeszélést követően egyetértés is született a gazdasági témák vonatkozásában. Látszik, hogy azonos állásponton vannak költségvetési és adózás téren, de mégis az európai politikában nagy a véleménykülönbség. A másik ilyen fontos esemény a héten a katalán választás eredménye volt. A spanyol gazdaság miatt fontos lépés volt, hogy Mariano Rajoy spanyol miniszterelnök és a madridi kormány megvétózta az Alkotmány 155. cikkelyére hivatkozva a katalán kormány feloszlatását és előrehozott parlamenti választások kiírását.

Viszont a befektetők ezen a héten mégis Mario Draghi és az EKB (Európai Központi Bank) ülésére vártak. Csütörtökön az ülés után rendkívüli közleményben tudósította az ülésről Draghi a befektetőket, miszerint tovább tart ugyan a QE program, de visszavágja a lazítás mértékét azt az elkövetkezendő 2018-as év szeptemberéig. Az elkövetkező időszakban az EKB a korábbi havi 60 milliárd euró helyett havi 30 milliárd euró értékben vásárol állampapírokat a másodlagos piacon. Az euró az EKB döntésének hatására 1,3%-ot gyengült a dollárral szemben. A hétvégére az euró /dollár kurzus 1,1586-ra alakult. A héten tartott MNB kamatdöntő ülés ellenére sem tudott a forint jelentősen erősödni, így csütörtökre már 311 fölötti EUR/HUF jegyzések is előfordultak, pénteken 310,09-en zárt az euró/forint kurzus. Elemzők szerint hosszabb távon 310-315 forint közé fog beárazódni a magyar valuta.

Mivel Barna rendelt még egy koffeinmentes comoi tejeskávét, én is kértem egy limonádét és rátértünk Ázsiára és az amerikai gazdaságra is. Tájékoztattam, hogy Japánban immár hetedik hete drágul a Nikkei 225 index, ami így 1996 júliusa óta nem látott magasságba került. A héten 140%-os forgalmat okozott a bankszektor Hong Kongban. A Hang Seng Index 0,23%-ot erősödött. Optimizmus jellemezte a piacot Ázsiában, Oroszországban egy picit stabilizálódni látszik a rubel árfolyama, köszönhetően az olajárak erősödésnek is. Ázsiában az autóipari szektort a Geely Automobily negatív korrekciója húzta le, a cég a héten 6,73%-ot oldalazott az éves 172% emelkedés közben. A hétvégére a nyersolaj piacon folytatódott az áremelkedés, a Brent esetében kiváló számokat láttunk, hiszen az olaj ára átlépte a 60 dolláros hordónkénti szintet.

Amerikában 0,45%-ot emelkedett a Dow Jones indexe, míg ez a hét a technikai részvényeket összefogó Nasdaq 100 indexének kedvezett, ami egy hét alatt 1,71%-ot erősödött. Kimagasló eredményről számolt be a Microsoft, a Google és az Amazon is. Az Amazon árbevétele 34%-kal nőtt és egy hét alatt több mint 12%-ot emelkedett a részvénye. A héten ismerhettük meg az Intel (+9,82%), a Biogen (-8,98%) és a General Motors (-2,13%) számait is. Az Intel is kezdett nyitni az önvezetés területe felé a chipgyártás után, illetve kimagasló eredményeket ért el a mesterséges intelligencia fejlesztésében is. Péntekre az arany ára ismét lejjebb kúszott, jelenleg 1277,99 dolláron áll unciája. Amerikában kedvező ingatlanipari szektor vételi és eladási adatok jelentek meg. Kellemes meglepetést okozott az új építésű lakóingatlan eladásokra vonatkozó statisztika is. Azt is a héten tudtuk meg, hogy a tartós fogyasztási cikkek megrendelés állománya a vártnál nagyobb mértékben nőtt. A 43.hét meglepetése a Mc’Donalds, ugyanis harmadik negyedéves számaiból kiderül, hogy a legalább egy éve nyitva tartó éttermekben az értékesítések 6%-ot növekedtek év/év alapon a várt 4,1%-kal szemben.

Bálint végül is sok gondolkodás után az online értékesítésben, a robotikában, és technikai szektorban látja a megoldást. 4 millió forintot fektetet be a Kuka Ag, az Amazon, az Alibaba részvényeibe. Belevásárol a Google, Facebook részvényeibe és 2 millió forintra ad megbízást BNP Parvest Bond Euro Inflation alap és 6%-os Bombardier kötvény, illetve mérsékelt kockázatú Pioneer Euró alapt.

A tárgyalás és a dokumentáció kitöltése után Barna a kocsijába ülve köszöni meg a tájékoztatást és a segítséget. Rohan, hisz a családja Hajdúszoboszlón várja egy már régen befizetettet wellness pihenésre. Majd a sűrű köszönések közepette én is kocsiba ülök, hogy lássam a jó kis fővárosomat, Budapestet.

Szólj hozzá